财富管理：准丁克家庭如何走出财务困境

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　　“准丁克”家庭如何走出财务困境

　　宗学哲/文

　　丁克(DINK)家庭是指不生育子女的婚姻家庭，由英语“Double Income No Kids”缩写的音译而来。

　　不过，也有很多人并非不愿生儿育女，而是因为房子、工作不稳定等原因而不得不当临时丁克，而且这种现象在广州、北京等大城市非常普遍，我们暂且把这部分家庭命名为“准丁克”家庭。

　　张先生的家庭理财状况(见表)

　　另外，夫妻双方月缴保险费各500元，为20年期定期寿险，均为29岁时投保，双方单位均缴“三金”。夫妻两人都善于投资自己，拥有多张学历或资历证明。预期收入成长率可望比一般同年龄者高。预计平均成长率均有5%，而储蓄率可以维持在50%。

　　家庭理财目标

　　1. 2年后生一个小孩。2. 3年后买一套房子，面积120平方米左右，准备好装修费用15万元左右。3. 20年后需要准备好孩子接受高等教育的费用，作好供其到研究生毕业的准备。4. 25年后退休，准备退休后生活30年的费用，希望过上安逸无忧的晚年生活。

　　家庭财务状况分析

　　从张先生家庭目前的资产负债表和月收支现金流量表中可以看出，家庭月均收入达1万元，年度赢余达6万元，储蓄率达到了50%，家庭无负债，财务状况还是不错的。但是资产的收益性不高，60%的资产都分布在低收益的存款上；同时，目前的资产配置过于单一，资产配置只有存款和股票，收益性资产都集中在股票上，风险过于集中。

　　而且，虽然目前过的是潇洒的两人世界，但在未来的几年里家庭负担将会非常重，按照2年后生小孩、3年后购房的短期计划，在不久的将来面临着小孩的抚养费和教育金筹备及房贷的沉重负担，属于是无近忧但有一定远虑的小家庭，非常有必要早早做规划，以期达到所有家庭理财目标。

　　家庭理财规划设计

　　1. 建立家庭紧急预备金

　　虽然家庭目前月支出5000元，但不久的将来面临生育费用和月供房贷，建议另准备每月2000元的超额支出，共建立家庭紧急备用金：7000*3=21000元。1万元存做银行活期存款保持其流动性，其余购买货币市场基金或短债基金，在保持流动性、安全性的前提下兼顾资产收益性。

　　2. 购房规划

　　张先生家庭计划3年后购房，目前市中心的房价普遍涨幅较大，根据张先生的经济情况，建议在城郊寻找单价6000元以下的房子。目前城郊房价会逐步走高，以2%的房价增长率来看，3年后总房款为76.4万元左右。首付30%为23万元，余款53.4万元做20年按揭，以当前贷款利率来看，月供需3824元。根据张先生家庭的财务状况和未来收入增长情况来看，3年后年收入和结余会有增加，完全可以应付按揭的开支。另外，张先生可将前3年的结余投资累计值加上已有生息资产20万元，作为首付款和装修费用。

　　3. 子女养育和教育金规划

　　2年后小孩的生育费用建议从家庭紧急备用金中提取。据统计，当前中国家庭支出的一半是花在小孩的身上。因此，小孩的养育和教育费用不可忽视。随着高等教育自费化和初等教育民办化的趋势，这块费用将越来越水涨船高。假设学费成长率为3%，小孩上大学之前接受公立学校教育、且大学和研究生每年花费1万元的保守估计，一个孩子的教育费用现值至少需要11万元。以5%的预期投资报酬率来计算，年储蓄须达到7886元(月储蓄681元)。

　　4. 保险规划

　　张先生的工作性质为建筑行业，建议投保意外险10万元，定期寿险10万元，根据身体状况可考虑再投保大病险和医疗补充保险。而张太太工作稳定，所在高校医疗保险等福利健全，考虑到2年后小孩出生生活费用将大大增加，现投保险种和保额可不做调整。

　　5. 退休规划

　　张先生夫妇计划25年后退休，并且希望在退休后30年内保证每个月有现值4000元的家庭支出，每年安排一次旅游计划，过上中等以上水平的晚年生活。假设平均通涨率为2%，退休后投资报酬率为4%，现值为4000元的月支出相当于25年后的6562元。

　　预计退休后双方可领取养老金共4000元左右，退休金缺口为2592元。考虑到通货膨胀因素，退休后的实质投资报酬率仅为2%。因此，要保证30年的退休生活衣食小康，到退休时须准备70万的退休金。

　　依照5.2%的预期投资报酬率、22年投资期来看，月投资须1426元。考虑到退休规划的长期性，也具有较大的弹性，可做长期投资打算，投资风险和收益相对较高的产品。

　　6. 投资规划

　　前面通过分析张先生家庭财务状况时发现，现有家庭资产的配置过于集中单一，而且收益性不高。存款收益目前平均为2-3%之间，而股票相对来说，收入大，风险也大。为了达到以上家庭理财目标，有必要对投资组合进行一番调整。

　　根据对张先生夫妇两人风险能力和风险态度的测评，张先生夫妇具有中等偏上的风险承受能力，对待风险的态度中等。因此，可对当前资产和未来的积蓄进行重新安排，以期达到较高预期报酬。根据风险属性的测评结果和家庭理财目标的规划，建议可对资产进行以下比例的配置：活期存款5%，货币基金10%，债券基金30%，偏股型基金或股票55%。

　　各投资收益率预计为货币0.7%，货币基金2.5%，债券基金5%，股票型基金或股票7%。该投资组合的报酬率会超过5.2%。特别要提到的是，根据张先生夫妇的风险属性的测评，高风险高收益的投资比例最高可到70%。但该资产组合中风险资产的配置目前仅占了55%左右，是因为考虑到当前股市的实际，而且当前市场上高回报的投资产品不多的现实情况，所以我们建议当前适当调低此类方向的投资比例。

　　因此，该组合的预期投资报酬率是相对保守的。随着未来资本市场的变化和高收益投资理财产品的增多，可做出灵活调整，从而提高资产的投资回报。●

　　(作者任职于光大银行)

　　欢迎读者来信交流自己的理财案例。同时，我们也将邀请专业理财师为您度身进行财务规划。本栏目信箱：chenzhifeng80@163.com

　　读者来信

　　苏先生是一家公司的营销主管，其家庭财务状况如下：

　　1. 本人年收入15万元

　　2. 太太月工资忽略不计(但有基本保险-四金)

　　3. 现住房一套,2房2厅(无贷款,现估价130万)另有房一套(无贷款,现估价40万),出租月入1500再有房一套(贷款10万,现估价55万),出租月入2000

　　4.现在家庭存款20000,股票约120000人民币

　　5. 本人年纪38周岁,太太36周岁,有一个女儿11周岁,双方家中老人有自己养老金

　　6.保险: 女儿有重大疾病险和意外事故险

　　本人由于经常出差,所以有太平洋保险公司的世纪行意外险(每年100元,保飞机/火车/轮船/出租车)保额100万-10万

　　7. 家庭开支约每月为4000(不含贷款,贷款为每月公积金1400+现金2000,3年结束)

　　8. 目标: 把现住房由2房2厅换为3房2厅(同地段,估计180万-190万)

　　女儿教育:明年初中争取进入民办学校,估计学费为12000/年,争取大学4年，退休后每月争取有5000元(含退休金)

　　给苏先生的理财建议如下：

　　从苏先生的财务结构来看，收支基本合理。

　　其购房规划：将目前居住的2房2厅出售后可获得现金130万作为购房首付款，其余60万从银行贷款，贷款期限15年，每月需还款5100元。至于苏先生的子女教育及养老的规划主要依靠打理好后续收入。目前其的投资结构比较合适，积极涉足了不动产投资，而且股票投资12万元。应当说他是一个比较激进的投资者，但目前个人炒股赚钱的难度比较大，所以可以将部分或全部股票转为