基金持有人信函

　　问：分红一般都在什么时候，是不是赚了一些钱后公司就开始分红了，有没有一定的期限？

　　答：根据《证券投资基金法》及其他相关法规的规定，封闭式基金的收益分配每年不得少于一次，且年度收益分配比例不得低于基金年度已实现收益的90%。

　　对于开放式基金，应当在基金合同中约定每年基金收益分配的最多次数和基金收益分配的最低比例，除此之外，通常大多数开放式基金会在合同中约定，基金分红需符合下列条件：

　　1.基金收益分配后每一基金份额净值不能低于面值；2.基金投资当期出现净亏损，则不进行收益分配；3.基金当期收益应先弥补上期亏损后，方可进行当期收益分配。各基金具体分红条件请参见基金合同中的详细规定。

　　问：债券型基金在下午3点前进行赎回，基金净值以何时为计算标准，是否以当晚公布的金额？其他类型的基金呢？

　　答：

　　问：开放式

　　答：通常来讲，在各代销机构网点申购、赎回普通的开放式基金是不存在价格差异的。但是ETF(交易所交易基金)和LOF(上市开放式基金)等基金较为特殊。

　　通常来讲，LOF既可以通过银行代销网点申购赎回，也可在交易所按照二级市场价格买卖。通过银行等代销渠道申购时，以申购申请确认当天的基金份额净值为准，而在二级市场交易时，则以其当时的市场交易价格为准。

　　ETF的情况与LOF类似，有些ETF可以在银行渠道申购赎回，但是有些ETF比较特殊，如上证50ETF只能在代销券商网点申购赎回，申购时采取份额申购方式，即投资者须根据申购清单(由基金管理人发布)备足相应数量的股票和现金。而在二级市场上，ETF的交易则以市场交易价格为准。(各基金具体的申购、交易方式请详见其招募说明书。)

　　由于LOF和ETF可以在二级市场买卖，其交易价格通过交易所定时刷新公布。这个价格除受基金净值影响外，还受市场供求关系等多种因素左右，因此，其二级市场的交易价格通常会与基金净值有所差异，从这个角度来说，一些特殊的基金在股票市场购买和在银行渠道申购会存在一定的差异。