中国基金投资者服务巡讲活动新闻发布会实录

　　新浪财经讯 迎接中国基金业十周年-中国基金投资者服务巡讲大型活动新闻发布会，于2007年7月21日在北京举行，以下为现场实录：

　　参会人员： 中国证券投资基金年鉴编委会主任 王连洲

　　中国证监会基金部巫克力处长

　　《中国证券报》王坚副总编

　　南方基金管理公司许小松副总经理

　　泰达荷银基金管理有限公司缪钧伟总经理

　　中国工商银行资产托管部肖婉如副总经理

　　中国建设银行个人金融业务部马梅琴副总经理

　　主持人：中国银河证券基金研究中心主任、《中国证券投资基金年鉴》执行主编 杜书明博士

　　主持人：各位领导，各位嘉宾，女士们，先生们，大家下午好，首先我代表这一次活动的主办方中国基金年鉴编委会，还有我们的协办和支持单位，宣布我们的这一次迎接中国基金业十周年，中国基金投资者服务巡讲大型活动新闻发布会，正式开始，首先我来介绍一下，出席这次活动的嘉宾。主办方中国基金年鉴编委会主任王连洲先生，中国证监会基金部巫克力处长，协办媒体《中国证券报》领导王坚副总编。还有对这一次活动协办支持的南方基金管理公司许小松副总经理，泰达荷银基金管理公司缪总，我们担心他出席不了，但他还是来赶来了。还有我们的托管银行中国工商银行肖婉如副总经理。建设银行个人金融业务部马梅琴副总经理。我们知道，基金业马上就迎来它的十周年，在这样一个形势下，我们知道我们的基金业从无到有，从小到大，它的发展非常迅猛，我们知道最初我们的基金业主要是靠我们的一些机构投资来支撑，现在我们可以看出我们的基金业已经回归到它的本原，现在个人投资者持有的份量已经达到了70%左右。所以我们说基金业它在对个人投资者提供服务上，我们说大有可为。所以今天举行这样一个活动是非常有意义的。我们下面首先请王连洲主任致辞。

　　王连洲：大家下午好。今天是中国证券投资基金年鉴发起的基金投资者教育服务巡讲活动的启动仪式和首场活动，主办单位热情欢迎和诚挚感谢新闻界，以及有关方面的诸位朋友的光临和积极的参与。谈到证券基金投资，可能至今还有不少人仍然沉浸自去年以来，基金市场的空前火爆，及其获得丰富回报的兴奋之中。中国证券投资基金业的发展有过辉煌，也有过萧淡；有过巅峰，也有过低谷。不管其发展道路怎样的坎坷不平，我们今天是以对基金业未来发展的责任和愿景，迎接即将到来的中国基金正式运行的10周年。10年间，中国证券投资基金业从无到有、从小到大，发展迅猛。基金作为收益相对稳定、风险相对分散的投资产品，已经进入了千家万户，成为了广大社会公众青睐、热捧的重要投资选择。截至2007年6月30日，新成立基金35只，申购规模超过了3000亿,申购户数超过了1300万户，相当于前六年新基金发行全部申购的总户数。347只基金的总资产净值合计超过了1700多亿元，是2006年底的2.1倍。其中偏股型基金达到16711.20亿元，占沪深A股流通市值的31.25%左右，成为中国股票市场上一只最稳定、最重要的机构支撑力量。然而，与基金行业的快速发展要求相比，应当说社会公众对基金产品的特质认识，投资理性以及风险意识等还有相当程度的不适应，存在着不小的差距，因而尤其需要进一步的提高和增强。为此，作为记录和反映中国基金业发展前进历程和脚步的《中国证券投资基金年鉴》，联手了业界的有关单位，在中国十大城市推出"中国基金投资者服务巡讲"活动。这是一次迎接中国基金业即将到来的10周年而推出的庆典活动，也是提供给基金业机构与公众投资者面对面直接互动交流的一个平台和机会。

　　成熟的基金市场需要成熟的基金投资者。投资者教育服务巡讲活动，其目的就是通过专业人员巡讲、面对面互动，广泛地传播和普及基金知识，倡导基金专业理财和长期投资理念，提高社会公众对基金产品的认知度，让更多的中国家庭认识基金，了解基金，把握投资机会，分析风险承受能力，合理配制资产，量力而为，谨慎投资，做一个理性、清醒、有可观收益的基金投资者，共同享受中国经济发展的成果。

　　在巡讲活动中，演讲者既要展现中国基金业蓬勃发展的现状，又要讲述业界进一步的发展和创新；既要宣传行业机构自身业务的优势，又要贴近了解百姓的实际需求；既要社会公众提高基金理财技能，又要提醒其基金投资的风险意识。

　　工作人员专门为本次活动设计了专用的活动标志：健康的绿色和财富的金色。构图由金话筒和一双充满动感的翅膀组成，寓意着本次的活动，通过专家以及行业人士的服务巡讲以及与基民面对面的沟通互动，把健康投资基金的理财文化，带给中国千家万户的百姓家庭，使千百万基金投资者以平和健康的投资心态，以较好良好的投资回报，组织浩浩荡荡的基金投资队伍，迎接中国基金成立十周年。谢谢大家。

　　主持人：好，谢谢王连洲主任的精彩演讲。这次活动也得到了我们的监管部门大力的支持。我们基金部两位主任，他们也要出席这次活动的，但是他们要参加党的活动，党的活动比我们的活动更重要，下面有请巫克力处长代表主任发言。

　　巫克力：谢谢大家。各位朋友下午好。今天是受基金部领导的安排，有幸参加基金投资者服务巡讲大型活动的新闻发布会。在这里，也是在中国基金业即将迎来10周年的喜庆的日子里，我谈几点个人的想法，第一点是旺盛的太阳，我国的基金市场也是一个生命体，这个生命体的成长是需要阳光，需要能量的，我想这份能量一直在基金市场各方面参与者，特别是广大投资者的理财需求中的。我想这次基金投资的服务巡讲，应该说是尊重市场，培育市场，挖掘市场需求，激发市场能量的一次有益活动。第二点我想讲一点，国际证监会，一直有一种理念，就是一切的监管都是为了创新发展，这种理念对我们的触动是很大的，启发也是很深的。我国基金市场的发展，依赖于监管制度的创新和市场操作方的创新，这两种创新需要实现不断有效的和谐的结合，我想这次基金投资服务巡讲活动，应该也是激发机关部门与市场各方参与者一起来思考，一起来寻找基金市场未来创新发展大智慧的一次有益活动。

　　第三点我想谈一下，我国基金业近10年的发展，应该说是中国资本市场一道非常亮丽的风景，在这片风景中，有山有水，古语有句者叫“智者乐山，仁者乐水”。我想通过这次活动，或许可以有助于促进基金市场各方参与者，特别是广大投资者，努力成为基金市场的智者和仁者，这也是我们未来发展的目标或者说一种境界。最后祝愿这次活动圆满成功，也祝愿我们基金市场的发展更加理性，更加包容，更加充满大智慧，更加充满创新发展的动力。谢谢。

　　主持人：感谢巫克力处长的发言。我们知道中国基金业的发展其实是政府推动的一个创新，所以我们可以看出来，政府部门也是我们监管部门对我们这样一个行业的发展，应该来说是采取一个很开放的态度来支持和发展，我们现在这样一个行业，能够发展到今天，其实跟我们监管部门的努力也是密切相关的。现在基金行业的资产，已经有18000亿，而且直逼保险行业，所以我们看到这样一个欣欣向荣的景象，我们在座和我们的监管部门都很欣慰，所以我们这次活动也得到了监管部门的支持，我们表示感谢。下面我们有请我们这一次活动媒体支持单位，《中国证券报》的领导，副总编王坚发言。

　　王坚：媒体在基金业发展当中，在资本市场发展当中，我觉得起了很大的作用。咱们我们在座的各位媒体同仁，资本市场各个组成部分有一个比例。投资者是老大。反正我们媒体是中间的力量。今天很高兴参加这个活动。我们过去的一年是中国资本市场大发展的一年，也是中国基金发展的一年，去年的基金业绩大幅度提升，为投资者带来的高额的回报，也吸引了越来越多基金投资者参与其中。在这样一个快速发展的过程中，我们也发现，不少投资者忽视了市场的投资风险，社会公众对基金的认识有待深化，基金长期投资的理念和风险意识在加强，正确的理财观念有待形成。中国证券投资基金年鉴联合南方基金管理有限公司，泰达荷银基金管理有限公司、中国工商银行资产托管部以及我们《中国证券报》在北京等10个城市，推出中国基金投资服务巡讲大型活动，以及广泛传播基金和普及基金知识，增强社会公众对基金产品的认识，实现普及基金知识，推广基金文化，促进行业发展。长期以来，《中国证券报》坚持做可信赖的投资顾问，这一做法赢得了读者和市场的认同。同样广大基金投资者了解基金，了解基金公司，了解资本市场，做明白的基金投资者，提高和扩大基金业在社会上的认同感和知名度，推动我们基金业朝着规范健康方向发展，也是我们义不容辞的使命。今年以来，我们《中国证券报》报纸上推出了基金投资者这一理念，这个活动当时也受到了中国证监会基金监管部的支持。目前我们在基金报道上每天都有基金专栏，周末有四块基金理财的专版，由我们主办的中国基金业金牛奖评选活动，经过4年的努力，我们坚持客观标准，坚持业绩督导，逐步树立起权威公正的形象，得到了基金业和投资者的广泛认可，赢得了良好的口碑。我们每年4月份在北京国际饭店搞投资论坛，每次活动都得到广大投资者的热烈欢迎。主要是20多个金融基金经理为现场投资者指点迷津。在树立品牌形象的同时，《中国证券报》还通过系列访谈，以持续的大量的报道，向公众展示了基金为公众创造财富的能力，也为公众选择基金产品提供了可信赖的参考。这次《中国证券报》作为唯一的媒体与中国证券投资年鉴共同组织，我们也将对此活动报道好和宣传好。借此机会，我简要介绍一下《中国证券报》近期的改革和未来的发展思路。《中国证券报》即将走向过15年的历程，近年来我们根据市场的需求和读者的需要，提出了进一步体现专业性和新闻性、权威性的改版之路。我们未来的发展目标就是成为一家专业一流的财经媒体，欢迎专家和同行们给我们多提宝贵意见。最后预祝这一次活动圆满成功。

　　主持人：感谢王坚副总编的发言。我们知道基金业的发展和我们媒体的鼓励和呼吁也分不开，我有一个想法，每年的基金经理有这个评选，我们的媒体在这个方面发挥的作用也非常大，而且他们对基金的关注和了解其实也非常深入，应该对媒体发一点奖，我们来共同把这个活动办好，所以再一次感谢参与活动媒体朋友们。下面发言的是我们南方基金管理有限公司许小松副总经理。

　　许小松：尊敬的各位领导，各位媒体的朋友，女士们，先生们，下午好。我非常荣幸地应邀在这个开幕式上发言，我们希望通过这样一次活动能够持续深入地巡讲科学的理财观和正确的基金投资理念，在广大的机构参与、新闻媒体和朋友们的共同努力下做好工作。我们今天想讲两个意思，第一个意思我觉得成熟的投资者，是基金可持续发展的基石。通过国外的情况看，大家都知道美国基金业的发展，比较大的发展，都是国际合作，跟拥有这样一批长期投资的机构有关。同时长期投资的制度安排有关系。而反观中国的基金业，经历了10年的发展。10年来实现了市场流行的交替，应该说逐步培养出了投资理念趋于成熟的队伍。但是从去年，尤其是去年下半年以来，由于赚大钱的财富效益显现，使基金投资的队伍迅速扩大，就在目前的话，也有越来越多个人股票投资。这个过程是中国证券市场历史上空前的。在去年9月份，我分管南方基金管理市场的时候，我记得很清楚，南方基金管理公司在8、9个月，持有人猛增到400多万。在几个月的时间里面，这种大幅度的增长，我们也分析这个结果，确确实实从去年以来到今年上半年，越来越多的不成熟的投资者，本来市场在比较低迷的时候，应该是买入，或者说持有。事实上来说，正好相反。在这样一种快进快出的投资理念驱使下，应该说我们很多的基金投资者没有取得他应有的报酬。去年12月份以来两只基金，到现在都是230、240，实际上有多少人在这里面享受到了呢？中间有活动，回到1块3、1块4。我们分析的话，有三分之一的人能够取得这样一个基金理财所能够得到的报酬。实际上快进快出，大规模的快进快出，也为基金的投资运作带来一定的麻烦。尤其是大家众所周知的，今年一、二季度出现了大规模的申购，这对整个市场的稳定都产生了比较大的危害。所以我觉得在这样一个市场中，越来越多投资者应该觉醒。我们举办这样一个活动是非常有意义的。说大一点，光知道基金规模的稳定和基金持续，具有非常大意义的一个事情。它是关系到是否可以持续扩大的一个重大的问题。作为南方基金管理有限公司，我们成立的时间比较早，规模比较大一些，我们一直在这一方面，比较重视这方面的工作，无论是在宣传上，还是在投资见面的报告会上，都要实事求是的向投资者介绍市场可能存在的风险，同时也要介绍基金产品的差别，投资基金的预期收益和可能出现的风险，我感觉不能总把基金的收益放在100%、200%这样的环境下面，来谈投资者的教育，应该放更长一点。比如说讲在美国，在欧洲，如果从10年、20年、30年的情况来看，基本上股票型基金收益在15%到20%之间，如果说中国是一个新兴的市场，稍微高一点是可以理解的，但是不能放在去年这样一种环境下面来引导投资者，来给投资者这样的认识，这样的话，是对基金的发展是非常有害的。投资者一定要明白这个道理。这样才能更好地安排自己的理财和自己的生活。过去一年我们举办了400多场投资者报告会，在去年11月份启动了覆盖全国5个大城市的活动，这些活动应该说取得了比较好的效果，所以这一次我们积极的参与到本次投资者教育服务活动中。我们现在越来越看到，在监管层，在基金业界，新闻媒体，在大家共同的努力下，投资者盲目认购，盲目赎回，片面追求新基金发行，以及快进快出这样非理性的现象，发生了比较明显的变化。基金从今年第三季度以来，出现了一个比较好的健康发展的趋势。相比第一季度的规模的大起大落，二季度是比较稳定的，今年一季度的情况，开放式基金累计申购为5006亿，同期的收购为4692亿，基本上打平，还剩一点。二季度的情况应该讲，这个就比较稳定了。规模分别以4、5、6三个月。基金规模分别增长4%、18%、14%，这样的增长是比较均衡的增长。当然在强调投资者教育和服务的同时，基金公司必须不断提高和完善，承担起公共基金的责任和使命，才是基金业发展的最决定的因素。随着基金规模和客户数量的日益壮大，作为基金管理公司，我们肩上责任和使命日益重大，我们的工作将影响到越来越多的家庭，他们的未来生活。从在基金业干这么多经验来看，我个人认为，经验和教训都表明，只有吸引足够多的高度专业化人才，遵循严格的程序与纪律，以及运用科学的方法，充分调动从分析师到基金经理，才能能够取得一个长期稳定的收益。我特别强调的是，实际上程序规范风险投资非常重要。基金规模越来越大，越来越不依靠单个小股票的挖掘和操作取得超额的收益。越来越讲究基金管理公司的程序规范和风险投资。9年来，南方基金管理有限公司坚持规范运作，稳健运行，以稳健优良的持续业绩回报和广大的客户、市场，公司秉承研究创造价值，并以此建立了规范的研究体系，从05年下半年开始，公司在行业内，领先向嘱托管理转变，从基金经理个人到嘱托管理的转变，对公共基金在投资比例等的政策限制下，必须给予宏观经济运行，与利益分配等综合的研究，以最低风险来构造并管理主户，才能够达到持续稳定的回报。人越来越多了，客户越来越多了，规模越来越大了，基金管理公司拿什么来回报投资者？这个要有一个综合的转变。从小规模向大规模转变，向个人管理，向主户管理，向团体管理。以严格的风险控制来管理。作为金融服务业的一员，南方基金管理有限公司借鉴的海外的经验，以满足中国投资者理财需求为已任，推出不同类型的投资产品，我们希望为投资者提供一站式终身理财服务。我们希望与广大投资者一道，在大家持续的信任下，孜孜以求创造性的工作，共享中国经济和中国资本市场的历史机遇。谢谢大家。

　　主持人：谢谢许小松副总经理的发言。我们知道今年6月份的统计，我们基金业已经有5家基金公司规模超过了1千亿，也就可以看出我们这样一个行业也诞生了这样一批行业的中坚力量，所以南方基金管理有限公司作为5家公司之一参与到这个活动中。所以我们非常感谢南方基金管理有限公司对于这一次活动的大力支持。我们下面有请泰达荷银基金管理有限公司缪总经理发言。

　　缪钧伟：大家下午好，首先我非常高兴我们“万里行”终于真正地迈出了第一步。我今天从心里面非常感谢我们的中国证券投资基金年鉴有这么一个远见，有这么一个决心，团结了业内，包括媒体，包括网络的朋友共同来做这个活动，我个人的理解应该是功在千秋的事情。我有幸参加这个活动也是非常感到荣幸。今年年初的时候，也是在中国证券基金投资年鉴的一次论坛上，有一个话题，我想在这个论坛上非常有远见的提出来的。关于投资者教育的问题。我是第一个被问到怎么看关于投资者教育的问题，我是非常明确，从证监会协会到民间都来谈这个问题，这个是切中要害的，在行业刚刚进入起飞阶段，当时我也提出一点，我说这个工作要长期做，另一方面可能来自于市场的经验，可能对投资者来说更有意义。这个话说了不到四个月，从6月份开始，我们的证券市场就给我们所有的市场参与者，特别是股东投资者上了生动的一课，这生动的一课就是投资确实有风险。但是我想说的是，其实对投资者来说，切实是无辜的。尤其是从今年年初以来进来的。因为我把它鉴定成钱，是热情，为什么？我们要看得远一点，不仅仅看到今年上半年进了那么多钱。可能更要看清楚的是，我们让这些进入资本市场的投资者能够预期满载而归，而不是伤痕累累。我已经了解到有些投资者进来了，有些是头发花白的老人，跑到柜台上去买了。我这里提出一个问题，为什么中国资本市场这么好的一个发展机遇，为什么现在基金行业已经赢得了整个社会的公信力，资讯也是如此发达，这个社会还会有这样的情况发生。当然这种情况发生，在市场起飞阶段有它的必然性。另一个方面很重要的问题是，作为行业的主要活动的主体，特别是基金管理公司，我个人觉得这个义务，这个责任是无可回避。泰达荷银基金管理有限公司在过去4年面，投资业绩做得是一流的。刚才王主编讲了金牛基金奖，这个是业内非常认可的。泰达荷银从成立第二年起，连续4年拿了奖。金牛基金公司拿了两届，但是很惭愧，这个惭愧在于，在过去这么多年，我们在投资者教育，在跟我们的客户沟通理财，沟通市场的观点方面，做得是远远不够的。我想做得不够还是整个行业的缩影。以今年5月份为例，我想很少有人能够理解，为什么我们公司做了巨大的投资，以5月份第二个星期开始到现在，我们关于理性投资，关于定期金额的培训，全国差不多做了200多场，在短短两个月的时间，受众是24000多人。我们没有太多关注短期有什么效果，我们希望通过这种努力，通过这种行动能够对整个投资者，能够更加有备而来，理好财而做出我们的一些贡献。今天中国证券基金投资年鉴能够团结业内，走出万里行的第一步，我觉得也是跟泰达荷银基金管理有限公司最近以来一直做的事情是合拍的。其实理财应该是一件很快乐的事情，而且这个快乐不仅是结果要快乐，过程也要快乐。结果快乐很简单，哪怕是最普通的投资者，都能够和我们分享成果。另一方面我也希望这个过程，因为我们每一个投资者都有自己的家庭，都有自己的生活，都有自己的职业，能够比较轻松，比较愉快的理财，这是不是不可能的事情呢？我们的经验和我们的答案是不是。中国有句话老叫外行看热闹，内行看门道。其实投资也是一样的。只要把几个关键的问题，其实是稍微花点时间琢磨一下，理解一下，这个投资就不那么难了。这也是我们在万里行里面我们选了10多主题。这个主题是根据我们的理解，是怎么样把投资的过程变得快乐，这是非常有帮助的。今天只是一个起步，在未来的10场活动里面，我们会挑选我们公司里面讲得最好的同事，也是最有经验的同事，结合我们外方股东在境外市场的一些经验，也结合我们自己工作里面的一些心得体会，也通过一些互动的方式，跟我们的投资者做一些面对面的交流，可能每一场培训最多是上百人，上千人，大家我们希望它是星星之火，借助媒体朋友们的正义和道义，也借助我们参加会议的投资者，能够真正把中国资本市场的好的成果，让更多的老百姓来分享。我们还有一个信念，“民富国强，理性投资”。一个国家，一个民族要强盛，很关键就是要人们富裕，赋予了才有对更高生活品质的要求，还有关于文化、文明方面的追求，所以千万不要把我这次活动看得太简单了。可能这个种子就是在这个时候播下的。

　　最后我还是非常感谢我们整体的这次活动的组织，我也预祝这次活动圆满成功。也祝愿我们广大的投资者朋友，特别是普通投资者能够有更多的简单快乐理财的方法，然后能够有一个更加美好的人生，谢谢大家。

　　主持人：谢谢缪总经理的发言。我们知道泰达荷银基金管理有限公司也是我们国家最早成立的几家合资公司之一，合资公司在我们市场的地位，现在上升也非常快，据我们的统计现在它的数量占到了40%以上，所以这也是这个市场非常积极的一支力量。我们知道泰达荷银基金管理有限公司的缪总也是业内基金管理公司为数很少的海归博士，我们也看到泰达荷银基金管理有限公司也是一个冉冉升起的新星。我预祝泰达荷银能够越做越好，我们下面有请我们托管银行的代表发言，我们也知道托管银行是我们基金利益的守护神，所以他们在我们投资者的教育发挥着特有的作用。我们首先有请中国工商银行资产托管部肖婉如副总经理发言。

　　肖婉如：尊敬的各位来宾，各位朋友大家下午好。非常高兴有机会来参加这样一次活动，我们也非常感谢，刚才有很多嘉宾已经感谢过了，但是我还要感谢我们的主办方，为启动这样一次大型的活动所做的努力。银行托管是基金利益的守护神，所以在整个基金的相关的人当中，可能投资人对我们托管人是最不了解的，所以我想通过今天这样一次活动，或者是这样一个系列活动，通过媒体的宣传，使更多的投资者了解托管，了解他们的基金运作是靠什么样的模式，来得到了利益的根本的保护。所以我今天非常愿意和大家一起来探讨我们基金发展的历程。

　　可能大家已经多次提到这么一个数据，这么几组数据，10年来中国基金业取得了巨大的成就，举世瞩目，我们基金规模超过已经18000亿，非常了不起。我们基金份额超过了12000多份，基金只数超过300家，10年不到，这样一组数据是令人震撼的，也是令人欣慰的。现在我们说基金它已经成为了中国资本市场一股重要的、稳定的力量。同时它也成了我们老百姓最理想，最愿意选择的投资理财的产品。特别是从去年以来，基金的投资热情不减，投资人获得了很好的回报。作为中国第一家托管银行，也是最大的托管银行，我们幸运地参与和见证了整个中国基金业发展的历程。大家知道第一支封闭式，第一批两支，就是工商银行提供的托管服务。我们作为托管人扮演了一个特殊的角色，这个角色在整个基金参与当中，是无法替代的。应该这么说，可以这么说，没有托管制度的建立，就没有今天的兴旺发达，昌盛的基金业。我利用这次机会给大家介绍一下托管人在这里面起到什么样的作用。首先托管制度的建立，为基金业的发展，为基金的稳健运作，规范运作打下了良好的信用基础。它开创了中国规范化投资的新模式，为投资者和管理人之间搭建起了一个信用的桥梁。因为投资人把钱交给基金公司，不一定那么相信，但是有托管人在中间做桥梁，投资人就放心了，成了其他委托财产产品的样本。大家知道后来兴起一些理财产品，包括信托的理财，卷商的理财，社保基金等等都是按照我们基金的样板来引进托管制度的。今天托管人所履行的保管资产，会计核算，精算估值三项基本工作，确保了基金资产的安全，使估值核算的准确率大大提高。成为基金有力的后勤保障。其次我们托管人履行的共同受托和交易监督的职责，这个托管人的职责在国外的托管人当中是没有的，这是基于我们中国现状的一种特色。我们充当了整个基金资产和基金投资人利益的保护神、维护者。如果把基金的发展比喻成一条高速公路的话，我们就是这条高速公路上的检查，我们是很艳丽的交警。我们对投资的范围，投资的风格，投资的合法性的监督，使基金更加规范运作，以及成为了有效监督基金运作的一个很好的手段。同时我们也是监管机关的得力助手，也成了投资人最信赖的管家。第三托管人起的作用，它就是配合基金管理人，对基金产品的创新，起了很多的作用。我们配合基金管理人，从第一只封闭式基金，开放式基金、ETF基金等等，大家听到所有的第一，这里面创新产品，都有托管人一份智慧和一份辛劳。应该可以说，每一项创新都离不开托管人的付出。无论过去，还是现在，还是将来，我想托管人永远是基金创新的一支重要的力量。工商银行我刚才也讲到了我们是最大的托管银行。应该说10年来，应该很幸运啊，我本人也是第一批从业人员，第一批开始为托管基金做服务的工作人员。10年来我们实现了超常规的发展的规模，到6月末已经达到了80支，大家知道整个市场是300支，整个托管规模超过了6000亿，占整个总市值的34%，超过了三分之一。持续10居全行业之首。我们同时和南方等30多家基金公司，建立了合作关系，共同创造了一个合作平台，营造了一个互利共盈的局面。10年来，托管人秉承诚实信用，锐意进取，开拓创新的精神，我们应该说创造了一个一个辉煌的业绩。1998年我们是第一家托管人，托管了第一批两支封闭式基金，同时在2002年我们又作为第一批开放式基金的托管人，02年以来工商银行配合基金管理公司，先后推出了第一批指数基金，保本基金，货币市场基金，ETF基金，还有创新封闭式基金等等，可以只要听到市场上的创新，应该就有工商银行的名字。从这点来说，工商银行托管的历史就是一支创新发展的历史。

　　工商银行在托管服务当中，我们坚持了业务发展和风险管理并重的理念，所以形成了一套完整的风险控制的组织体系和风险管理文化。我们工商银行首家引入签名认证的首家银行，就是有点类似于企业的ISO9000系列认证，就是资格认证，它表示了我们的风险控制能力，我们运作的规范化已经达到了国际的标准，我们现在是国内唯一一家。工商银行为了给客户来提供这样的优质托管的服务。我们也是业内唯一的一家自主开发我们的托管系统。刚才我们许总说了，规模越来越大，投资的品种越来越多，投资的队伍越来越大，我们靠人工来监督或者来核算行不行？已经不行了，所以我们要依靠强大的科技力量，强大的系统。我们工商银行自己开发了六套系统。经过了四次大的升级。通过这样一些升级，会计系统，风险评估系统等等，通过这样的升级，达到什么样的目的？就是更有利于更多品种的基金，更加满足不同客户的需要，我们开发的这些产品，开发的这些系统，相当大一部分，在行业领先的优势非常突出。其中有一部分我们获得的人民银行颁发的科技奖项。我在这里粗略地给大家展示一下工商银行托管业务的一些成果，是想说明我们工商银行托管业务的发展，实际上中国基金业发展的一个缩影。同时也是我们中国金融改革和商业银行股份制改革成就的一个缩影，同时也是商业银行重点开办或者是重点发展中间业务的这么一个突出的代表。我们将这些成果和大家一起分享，希望大家一起来体验我们这10年的创业，10年的艰辛，10年的成就，10年的辉煌。但是不是我们就高枕无忧了？是不是我们就感觉很轻松了？回答是否定的。因为我们的整个基金业，我们的托管业务是在迅速发展，在整个发展过程中，出现了很多的问题，刚才大家都提到了，从王主任还有我们许总，各位发言的嘉宾都提到了很多。我们还存在很多亟待解决的问题，特别是投资者教育的问题。比如说我们自律的这种弱化，然后产品的同志化程度比较高，整个社会的投资理念，长期投资的文化没有建立起来等等，所有这样的一个活动，能够帮助我们整个行业里面去克服，或者是改善或是解决这些问题。所以我们今天不仅是回顾未来，给大家展现成果，我们觉得更重要的是面对未来。我们面对投资人，我们今天主要的生力军，所以我们要给他们更多的服务。我们通过这样一个活动，我想它要达到的目的，不仅仅说前面的使命，我们未来的使命，20年，甚至100年，我们现在正在做这项工作的人，我们能做什么，我能多做点什么？我们能给投资人多提供点专业的服务。所以10年来，我们看到的投资者队伍在不断扩大。从去年以来，投资人也得到了非常好的回报，所以说基金出现了这样那样的一些问题，我觉得这些问题都是前进过程中的问题。都是在每个市场发展过程中必须，或者是都碰到过的问题，都会出现这样的问题。比如说投资行为的随意性，投资人大进大出，盲目追求收益，盲目攀比收益率，短期收益率，而不是看长期的收益率。所以投资人的这种不成熟的行为，应该说对市场的稳定和发展，对我们基金业的稳定发展是一些不好的因素。所以我们认为，作为中国的托管人，特别是我们工商银行作为最大的托管人，在证监会的倡导下，我们和各方一起来做好投资人教育工作，这是责无旁贷的。我们工商银行也做了一些工作，比如说购买了最多的，最大量的证监会协会投资教育的手册，摆放在我们的网点。另外我们通过网站，我们柜台的网点，大量宣传，正确引导理性投资的行为。同时我们也加强对我们自身的营销队伍的培训，让他们首先要理解，让他们要成为一个成熟的投资人，他才去引导一个正确的投资行为。同时我们做了非常艰难的工作，我们经过几年大力的推行基金定投，就是定期投资，引导投资人，树立长期投资的理念。我们试图通过我们这些努力，改变一下现在的部分的投资行为，引导正确的投资理财观念，同时我们工商银行自己建立一套基金的业绩评价系统。我们自己搞了一个评价，我们是不对外的，但是我们是作为投资时候来用的，我们这个评价是比较独特的，我们看的不是绝对收益，是扣除风险的收益，我们评的不是短期业绩，所以从我们评价系统来讲，我们做了这些基础工作，就是想引导投资人，不要看一时的业绩，不要看一时绝对高的汇报，一定是风险和收益相匹配的这么一种长期投资理财的品种，它不是投资的工具。所以我们认为我们肩负着这样的使命，还有更多的工作要做，所以参加这样一次大型的投资者教育的活动，我们非常乐意。我们想在这方面尽量多做一些工作。大家都知道成熟的市场，或者是叫市场的成熟，需要规范的、健康的市场环境。基金的发展需要我们所有的参与方、投资方、托管人等各方面的共同努力，我们相信中国的经济会持续健康地向前发展。中国的资本市场也将更加规范，更加壮大兴旺。所以中国的基金业也会越来越好。我们祝愿这一次的巡讲活动取得圆满的成功。同时我也拜托各位媒体的朋友，多多宣传托管人的作用，提示一下投资的风险，让我们广大投资人，投资得明白，坚持长期投资的理念，谢谢大家。

　　主持人：感谢肖总的发言。我们说托管行其实在中国的角色，比在国外还重。因为我们知道它身兼二职，一个是托管的功能，一个是信托人的功能，我原来一直有一个看法，就是这个基金利益的代表者到底在什么地方。因为我们知道，独立的基金管理，在美国的投资管理公司有一个董事会。但是我们契约形的，但是完全契约形的基金，有一个信托人的角色。所以我们托管行的身上的担子更重。而且我们非常敬佩他们的工作，他们每天都在算净值，他们在为0.000，甚至到小数点四位来工作，所以他们的工作非常辛苦，所以我在这里也表达敬意。

　　在基金的服务中，我们还有一个重要的角色，就是直接面对我们的投资者进行销售的这样一个机构，现在我们的银行是我们销售的主渠道，所以我们最后有请我们中国建设银行个人金融服务部马梅琴副总经理发言。

　　马梅琴：很高兴今天跟主办方和媒体的朋友一起来参加基金投资者服务巡讲活动，我今天发言的题目是“世界因基金而变”，这也是我内心的体会，确实这10年来，世界因基金而改了很多。十年， 对一棵树来讲，经过十年的成长，虽说比不上那么枝繁叶茂，却也可以在盛夏给人一片小小的荫凉了。因为这棵树的存在，周围的人的生活可能就在一些方面与它有关了。同时，它也改变了周围的自然环境，在这棵树下，人们可以歇息，可以谈天说地，享受人生。中国的证券投资基金正像一棵树。十年前破土，今天已经牢牢伫立在中国的大地上。它在成长，在滋润着人们，在改变着世界，那么改变了什么？改变是很多的，总结起来，最突出的我认为有四大改变，一是改变了财富的表现状态，二是改变了资本市场的参与者结构及运行规则，三是改变了居民的财富人生，四是改变了银行个人中间业务的经营行为及业务重点。

　　首先，我们看基金改变了财富的表现状态。仅从个人的财富角度来盘，以某银行为例，从1998年至2007年上半年，储蓄存款年增速平均为15%，2007年上半年储蓄存款年增速仅为5%，2001年至今年上半年，基金规模年增速平均为167%，其中2006年基金规模飞速增长，年增速达到544%，2007年上半年基金规模已经达到去年全年最大规模的3.2倍。

　　基金资产占家庭资金的比例也在迅速上升，据抽样统计，到2007年6月底，银行金融资产5万元以上的个人客户中，17.5%的人持有基金，其开放式基金占总金融资产的比例达到了4.3%，开放式基金超出其它包括国债、结构性存款、黄金等非存款资产综合两倍以上。个人本外币存款占总资产的比重则由2006年底的86%下降到78%，存款下降的部分几乎全部转化成了基金。

　　第二个改变，基金改变了资本市场的参与者结构及运行机制。据有关资料现实，从1998年我国规范性基金诞生以来，到2007年6月30号，全国已有58家基金管理公司，基金总只数达到338只，其中开放式基金285只，封闭式基金53只，这些基金公司及其基金已经成为中国资本市场重要的参与者。其中251只股票投资方向的基金资产净值合计达到了16711亿，占到沪深A股流通市值的31.25%左右，在资本市场中，有了基金的参与，市场的投资理念，投资行为都发生了重大变化。

　　第三个改变，基金改变了居民的财富人生。仅从开始式基金2001年进入银行来看，它带给人们一系列的变化，首先它改变了人们的理财观念，人们把基金作为最重要的理财渠道，基金客户数成倍增加，已建行为例，如以自然人而非基金帐户数来计算，基金客户总数已超过500万人，仅近1年建行就新增基金客户400万人，新增数是前5年客户总和的4倍，越来越多的银行客户成为基金投资者。从2001年至今，许多人因持有基金，而金融资产翻番、翻几倍，从此过上了更加富足的生活、品质更高的生活。可以说，基金是“养人”的。它让我们更轻松对待理财，更有精力去投入到工作和生活中。其次，持有人持有基金量快速增长，据对AUM5万以上个人客户抽样统计，2006年底人均持有基金资产为11万元，到2007年6月底人均持有基金资产已提高至15万元。

　　第四个改变，基金改变了银行个人中间业务经营行为及业务重点。基金业务自2001年进入银行以后，一是在一定程度上改变了银行“坐等客户”上门的经营观念，主动经销、顾问式营销、售后服务等一系列现代银行经营手段被广泛运用。客户经理队伍不断发展壮大，银行业也正在力争将基金做成“耐用消费”，而将其列入长期发展目标。二是推动了银行网点的流程再造，为改变银行排队现象，更有利于基金等理财产品的销售。银行网点增加大量低柜，从客户叫号机上已单独增加了“基金”类理财排序，极大的方便了客户做基金交易。三是近两年，基金已经成为银行重要的个人中间业务创收产品。其收入在个人中间业务收入中占的比例已经达到30%以上。甚至50%以上。基金已经成为中国银行里不可或缺的金融产品。四是基金产品已经成为维系银行与客户关系的重要纽带。哪家银行基金业务发展的好，服务到位，哪家银行客户稳定性就高，相应又会带动其他相关业务的发展。

　　十年了，在基金业发展的历史中，相比其他发达国家市场，中国的基金业还很稚嫩。日本十年前储蓄占41%，证券资产50%，美国到2005年底，家庭持有基金的比例从1980年的5.7% 提高到了47.5%，如前所述，中国在金融资产5万元以上的人群中持有基金的比例在17.5%。如果将我国广大农村包括在内，按家庭来，比例可能低于10%。世界因基金而变，变得更加富足、美丽，基金也将因世界而变，变得更加壮大、稳定。10年了，基金是一棵成长中的树，在成长过程中难免会遭到虫咬、遭到暴风雨的洗礼，但它只要有大自然的呵护，从暴风雨中吸足水分，还会茁壮成长，会长成参天大树，会开花结果。让更多的人在盛夏享受它的清凉，感受美好的财富人生。谢谢大家。

　　主持人：谢谢马总的发言，在相当的一段时间内也不会改变。应该没有一个很确切的数据，但是应该也在70%以上。我们的投资者直接是和银行打交道。所以银行在这里面发挥着非常重要的作用。

　　今天我们新闻发布会按预定的议程，我们已经超时了，我们宣布中国基金投资者服务巡讲活动新闻发布会到次结束，谢谢大家。