上半年指数型基金回报最高 回报率达到73.37%

  　上周末基金2007年上半年的业绩数据出炉。基金再次显示出赚钱效应，在波动剧烈的上半年，股票型基金整体跑赢大盘，平均收益率为65.7%。而考虑到申购赎回等原因，343只基金管理资产规模较2006年底增长110%，达到1.8万亿元。

　　指数型基金表现优异

　　上半年基金整体跑赢大盘，上半年沪指涨幅为40%。

　　而根据中国银河证券基金研究中心提供的数据，开放式股票方向基金中，上半年共有3只基金净值翻番，157只基金跑赢上证指数。从整体来看，股票型基金回报率达到65.7%，开放式基金中指数型基金半年回报率达到73.37%。

　　混合型基金中，偏股型上半年收益率为62.8%，平衡型为59.57%，偏债型为43.49%。

　　上半年

股票市场震荡加剧，使得这种业绩的取得更吸引投资者的目光。A股下跌时基金相对稳定，跌幅均小于同期沪指下跌幅度。以5月30日开始的大幅调整为例，5月29日至6月19日，213只此类型基金净值增长率为正，占可比的同类基金的94.37%。

　　对基金净值打压最大的还是上周市场的持续阴跌。此前一周股票型基金半年整体回报率超过70%，但一周之后下降到65.7%，同期沪指下跌6.7%。

　　明星基金“封闭”运作

　　从单个基金来看，股票型基金中，华夏大盘精选以109.55%的净值增长率居第一，中邮核心优选以108.34%的成绩紧随其后，华安宏利上半年净值增长98.54%，位居第三。此外，东方精选、益民红利、博时行业精选等基金净值增长也居于开放式基金前列。

　　综观排名潜力的基金，可以发现两个特点。其一是基金份额规模普遍不大。以领头羊华夏大盘精选为例，第一季度末其份额为9.24亿份，考虑到其暂停申购，目前规模应小于此数。按照目前净值，其资产规模小于50亿。华安宏利、益民红利等也与此类似。

　　另一方面，一些基金开始基于业绩考虑“封闭”运作。

　　华夏大盘精选从1月19日开始暂停申购、转入及定投，至今尚未恢复申购。基金业内人士指出，虽然这些基金允许赎回，但在业绩光环下赎回的投资者会很少，相当于“封闭”运作。因此这些基金没有大规模申购赎回的冲击成本，在运作上会优于其他基金。

　　

封闭式基金折价20%

　　由于无须考虑申购赎回等冲击，封闭式基金在上半年的业绩优于开放式基金。

　　现存的39只封闭式基金上半年平均净值增长率为65.14%，这一数字略低于开放式股票基金上半年的回报水平，但如果考虑到封闭式基金股票仓位不高于80%，而开放式股票型基金股票仓位一般在90%-95%之间，因此封闭式基金业绩更优。根据银河

证券统计数据，上半年末全部封闭式基金的加权折价水平下降至20.87%，而第一季度末，其平均折价率为24.88%。

　　本报记者吴敏