比开放式基金更抗跌 稳健投资者可选择FOF产品

　　今日主持 吴小敏

　　“股票越来越难炒，基金也挑不好，银行理财产品的收益又太低，能否帮我推荐一些风险适中、收益也不错的理财产品？”近期，随着股指高位震荡，快报理财教室经常接到读者这样的咨询。对此，理财专家建议投资者不妨关注一下基金类理财产品。本期快报理财教室邀请了广发银行杭州分行注册理财规划师徐艳对部分问题进行解答。

　　问：想投资一种叫FOF的理财产品，能否帮我具体分析一下它的风险和收益情况，适合哪些人投资？

　　答：FOF是“基金中的基金(Fund of Funds)”的意思，是一种以开放式基金和

封闭式基金为主要投资对象的集合

理财产品，目前在国内市场上运作的主要有券商发售和银行发售两大类。一般来说，由于基金经理对股票进行了优选，FOF又对基金进行了优选，所以FOF的风险相对而言较单只股票或基金要低。与开放式基金相比，在震荡行情中FOF产品比较抗跌，不过由于投资偏于保守，在大涨行情中，FOF产品涨得比较慢。担心股票和基金市场的高风险，又不想错过大牛市的投资者，可以考虑FOF产品。另外，基金投资的新手也可以考虑FOF产品。

　　目前市场上的FOF产品中，有些是管理者以一定的自有资金参与，并且承诺当委托投资者的本金出现亏损或未达保障收益时，管理者以自有份额资产或收益进行补偿。这些FOF产品主要包括：招商证券基金宝，每三个月开放一次，最近一次是8月份开放，可申购或赎回，该产品的特点是招商证券承诺以管理者自有份额资产进行补偿；光大证券的阳光2号，承诺以自有份额收益进行补偿；广发证券的增强型基金优选4号，承诺以管理费进行补偿；还有国信证券的金理财，虽然没有保本承诺，但收益还是有一定保证。

　　问：夫妻俩今年都是29岁，想买一份商业保险，买哪种合适？另外，如何进行养老规划？

　　答：除了意外险之外，可以考虑商业保险中的寿险(养老险)品种。人生的不同阶段，有不同的家庭需求，但养老问题需要从年轻开始规划。所以，建议现在就建立专项账户，请专业理财师测算每年需准备的金额，积累期只投入不取出，确保到退休期资金收益最大化；收益目标以确保购买力为主，能抵御通货膨胀。因为计划的长期性，建议委托专业机构存储资金、投资理财。

　　问：这段时间，股票和基金都在下跌，此时买基金是不是良机?

　　答：基金虽然并不强调所谓的择时，但今年以来，确实出现了大跌恰是申购时的现象。行情多次宽幅波动，个人投资者对基金的认识也正在逐步加深，大跌之际净申购额的增加，显示出投资者正在趋于成熟。不过，需要提醒投资者的是，不要太在意买入的净值高低，关键还是要耐心持有，把基金当成一项长期理财工具，充分享受长期投资的增值收益。

　　问：现有20万元存款，到明年2月份才开始付房款，这段时间应怎样投资？

　　答：持有时间不到一年，建议选择一些低风险的投资产品，如银行的保本型人民币

理财产品，或是债券型基金。

　　问：一直想投资黄金买卖，是做纸黄金还是实物黄金方便？哪种更具升值空间？

　　答：黄金品种包括纸黄金、标准金(实物金)、高赛尔标准投资金条(实物金条)等。相对而言，纸黄金更适合普通投资者，通过炒作金价的上扬而实现获利，不存在实物黄金的提取和交割，较为便利；而投资实物金更多是为了保值，炒作的意义不大。