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新浪财经

指数基金定投正当时 长期收益高于其他基金

http://www.sina.com.cn 2007年06月29日 15:32 南方都市报

  市场振荡特征显著加剧。众多基金人士表示,市场未来振荡加大的牛市特征基本确立,近期以观望为主,静待上市公司中报业绩的披露。而对于基金投资者,不少基金公司建议,在市场剧烈波动的行情下指数基金定投优势显著。

  长期收益高于其他基金

  据统计,目前有60多只基金在工行、建行、交行、民生银行参加定投,随着多家银行的大力推广,有“懒人理财法”之称的基金定投,被越来越多的普通投资者所接受。振荡的市场行情中,哪一类基金更适合定投?目前多家基金公司推崇指数基金。

  国外经验表明,从长期来看,指数基金的表现强于大多数主动型

股票基金,是长期投资的首选品种之一。据美国市场统计,1978年以来,指数基金平均业绩表现超过七成以上的主动型基金。从上半年的业绩来看,国内指数基金的表现也相当抢眼。根据晨星基金数据中心截至6月19日的数据,指数型基金今年以来平均收益率已达85.01%,超过主动型股票73.06%的平均收益率。

  指数基金是一种以拟合目标指数、跟踪目标指数变化为原则,实现与市场同步成长的基金品种。尽管牛市收益表现优秀,但需要指明的是,跟踪不同标的的指数基金业绩表现也有所分化。据基金业内人士统计,由于上半年市场呈现深强沪弱态势,小盘股表现超过大盘股,所以跟踪标的为深证100指数的两只基金——深证100ETF和融通深证100指数收益率最高。其次是中小盘ETF和深沪两市的综合指数,而单纯跟踪沪市的指数如上证50指数收益率最低。

  指数基金更适合定投

  中国工商银行广东省分行的国际

理财师温嘉彦指出,选择基金定投的一个重要出发点是将风险拉平、降低平均成本,因而选择弹性较大的股票型基金进行定期投资较为合适。随着
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的稳健发展,长期牛市的格局已经确认。“主动投资的基金对市场热点的把握很难做到次次准确,反而是以指数为投资标的的被动型基金更具优势”,融通基金人士认为,牛市更适合买指数基金,而由于基金定投着眼于长期投资,因此在各类基金中,指数基金更适合于基金定投。

  根据对定投指数基金收益的统计比较也可发现其优势。2005年1月工商银行推出首批6只基金的定投业务,分别为融通深证100、华安中国A股、广发聚富、南方稳健成长基金、申万巴黎盛利精选、国联安德盛稳健。如果投资者从那时起,对这6只基金每月分别定投200元,到今年5月,融通深证100和华安中国A股两只指数基金的收益高出其他4只基金。

  基金定投由于购买次数多,各项费率是不能忽视的问题。在各类股票基金中,指数基金的投资成本最低。包括ETF在内的指数基金,目前管理费率为0.5%,托管费0.1%,远低于主动型基金1.5%的管理费率和0.25%的托管费。另外,指数基金定投还有两个优势,据融通基金人士介绍,“被动操作不受基金经理更换影响;指数基金不存在规模控制难题,不会因暂停申购而中止定投”。

  根据美国市场经验,以S&P指数成立78年来平均年收益率10%来计算,如果家长决定用15年时间为子女积攒50万元教育经费,那么每月只需要投资1206元即可。本报记者 林峥

  ■ 操作提示

  大跌收盘时可买入指数基金

  对于指数基金而言,每一次大跌都是买入的机会。定投虽省时省力,但每月固定时点投资,不少人仍担心错过最佳时机。那么有时间和精力的投资者可尝试自己动手做定投。具体方法,当市场下跌趋势明显时,可在接近收盘的时间里网上申购指数基金。由于基金申购“未定价原则”,接近3点可按当日净值购买,此方法对时点的把握可更精确。业内人士提醒,最好在2点45分左右,留足系统自动成交的时间误差。一般情况下可开通网银购买基金,享受8折费率,也可在基金公司网站上购买,最低享受4折费率。在下跌行情下分批买入指数基金,坚持数年收益也很可观。不过这要求操作者有足够的耐心和精力。 林峥

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