菜鸟玩转基金之六：第一次买基金就上手(4)

　　事实上，就简便、快捷代销比直销更适合“菜鸟”基民。因为代销机构比如银行、券商作为专业的代理机构有着丰富的服务经验和良好的交易平台，在交易过程中出现问题的情况比较少。有一点经验的基民就会发现基金公司的客服热线是很难打通的。对于初入“基市”的菜鸟们服务简单快捷就意味着尽快“赚钱”。

　　事实上，除了以上三大种方式外，喜欢追赶“时髦”兼具投资实力的“菜鸟”们还可以通过专业的第三方

　　因此，“菜鸟”只有根据自己的实际情况选择合适的渠道，才可以在不影响收益的同时实现操作的方便快捷，毕竟现在是“时间=金钱”的时代。

　　菜鸟小白的问题

　　选择前端收费还是后端收费？

　　基金的收费方式分为前端收费和后端收费。前端收费是指在购买开放式基金时就支付认(申)购费用，后端收费则是在购买时不支付认(申)购费用，而是等到赎回时才一次性付费。在实际购买基金过程中，销售机构的工作人员很少主动向“菜鸟”基民提示前端收费和后端收费的不同，如果不选择则会默认为前端收费。其实，如果菜鸟们能够根据自己的情况科学选择适合的购买方式，则会节省投资成本，提高实际的投资收益。

　　下面咱们就和“菜鸟”小白一起就这两种收费方式进行比较分析。

　　首先让我们以两个实际操作为例，陈女士和刘女士两年前一起投资某一只开放式基金，最近股指上涨，她们相约一起办理了赎回手续，准备“落袋为安”。两人前期投资都是10万元，一起在以1元净值买入了同一只基金，以2元净值卖出，但赎回后仔细一算，两人取得的实际收益却相差不少。原来，陈女士购买时用的是前端收费，申购费1.5%，赎回费0.3%，二者合计为1.8%；而刘女士购买时选的是后端收费，这种方式持有两年以上赎回的总费率只有1.5%，这样，同样是10万元，刘女士比陈女士节省了0.2个百分点的手续费。

　　由于采用后端方式购买时不缴申购费，等赎回时才一次性缴纳，如此一来，刘女士的10万元资金全部变成了基金份额10万份，扣除掉后端手续费则赎回金额：2*10万*(1-1.5%)=197000；而陈女士的10万元资金扣除申购费，当时实际买到的基金份额只有98500个单位，基金份额不一样，赎回后的实际金额2*98500*(1-0.5%)=196015。这样，两人虽然一起买基金，但因为选择收费方式不一样，实际的投资收益竟相差了近千元。

　　需要明确的是，后端收费的设计目的是为了鼓励投资者能够长期持有基金，短期投资的后端收费甚至比前端收费更高，费率一般会随着所持基金时间的增长而递减直至为零，什么时候后端收费会有优势呢？简单来说，持有时间越长优势越明显，因为一般持有开放式基金3年以上，后端申购费用会被免除掉，而前端收费的不会随着时间加长而减少，因为一开始公司就收过了。

　　一般来说，后端收费适用于可以持有一只基金两年以上的理智型“基民”，并且要求其做好计划，因为一旦选择后端方式后，基金持有期间无法变更，只能赎回基金后再重新选择。而目前大部分“菜鸟”基民都是受到近期股市火爆的影响，其中很多人并不是想进行长期投资，而是趁着股市好的时候利用基金赚取短期收益，且部分基金公司规定短期投资的后端收费较高，所以，这时选择前端收费会节省投资成本。从这个角度讲，大部分“菜鸟”应该选择前端收费。

　　最后“菜鸟”们要注意的是，并非所有的基金都设有后端收费方式(上投公司的基金多为前端收费)，如果基金业绩较好或增长潜力较大，则不必刻意寻找开设后端收费的基金。只有当基民看好长期股市，并做好长期投资的准备时，才最好选择后端收费方式，这样不但可以节省费用，还可以规避市场短期波动带来的投资风险。

　　(本文作者：展恒理财基金分析师王婷)