深圳金融顾问协会李春喻：私募的自律与发展

　　

图：深圳金融顾问协会李春喻，来源：经济观察网 点击此处查看全部财经新闻图片

　　新浪财经讯 由经济观察报、经济观察报网和《YOUR MONEY》理财月刊联合举办的私募基金与中国黄金10年论坛于2007年6月9日在北京召开。以下为深圳金融顾问协会李春喻在论坛上发言实录：

　　尊敬的领导，女士们、先生们，大家好！谢谢主办方的要求，深圳市金融顾问协会作为本次论坛的协办单位，能够与我国最有影响力的《经济观察报》一起参与这个活动感到非常荣幸。

　　我讲的是私募基金的自律和发展，首先我国私募基金发展的现状来看，一方面私募基金快速兴起，不同类型不同方式的私募基金遍地开花，另外一方面适用于私募基金的法律监管却相对落后。在这种情况下，私募基金的自律就显得十分重要，也就是说大家得先对自我的行为进行规范，讲诚信，这样才能够让市场接受你，让政策制定者认可你，所以我认为在目前阶段强调私募基金的自律与发展非常及时，也非常必要。有利于私募基金的持续发展，有利于资本市场的稳定健康，有利于为社会公众开拓新的理财渠道，最终促进社会和谐健康发展。

　　其次自律是发展的重要保障。从相关行业及其他金融行业的发展经验来看，行业自律可以提高产品的服务质量，维护企业的利益，进而维护行业的持续发展。私募基金也不例外，发展是自律的基础和结果，没有一定的发展就谈不上私募基金的自律问题，同时对私募基金行业自律的保证下，行业本身就会得到一个相对较好的发展结果。

　　第三，从国外经验来看，私募基金监管主要采取的是行业自律的形式。基金的发起和运作由

证券法、投资基金法等相关法规约束，但是我国当前法律法规体系并不完善的情况下，明确监管部门对行业监管十分重要，行业组织就是自律的重要组成部分。目前我国私募基金缺乏阳光机构，行业中很多人都想通过集体的力量推动私募基金的健康快速发展，如果有一个能够代表行业整体利益的组织出面协调，进而行业自律式的管理，维护行业整体的形象，让行业中的不遵纪守法者列入黑名单，检举交给司法机关处置，净化行业的环境，同时规范行业，是私募基金目前发展的迫切需求。

　　第四，我认为我们私募基金阳光化的路子比较长，法制的建设和完善还需要时间，私募基金的发展，除了行业自律组织来促进以外，私募基金本身也需要自我完善和提高。比如说诚信水平，守法经营，规范运作以及严密的风险控制等等，需要交流与互相学习。与海外成熟的对冲基金相比，国内私募基金不论是从规模还是管理水平、服务理念等都存在着很大的差距，需要学习与改进。如果有工会这样一个组织，大家组织出国考察学习，比如说更多的服务，将对整个行业带来提高。投资者的风险教育也非常重要，投资者签订专门的风险提示文件，不仅是对客户负责，也是对自己负责，对社会负责。

　　最后我认为新合伙企业法为国内私募基金提供了难得的契机，法律规范是阻碍私募基金发展的问题，明确私募基金的合法地位，是私募基金参与公平竞争的前提，明确私募基金法律地位并不意味着现有的基金违法，明确私募基金法律地位，也没有必要为私募基金专门立法。有限合伙是未来我国私募基金发展有利的形式，这样可以解决面临的问题，发展有限合伙基金必须有相关的政策和规范，确立有限合伙开设帐户的法定权利。深圳市金融顾问协会是由银行业、金融业的专家组成的行业协会，我们关注国内私募基金阳光化的发展，在这里我们协会也愿意为私募基金、信托、银行等中介机构的沟通方面，为大家提供信息披露方面做一些事情，提供一些帮助。最后我们预祝本次论坛取得圆满成功，谢谢大家！

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