110亿美元！交易员疯狂押注耶伦今晚引爆美元

　　FX168讯 周五可能是市场超级“核弹”夜！2017年杰克逊霍尔全球央行年会今晚势必燃爆全球：美联储主席耶伦、欧央行行长德拉吉将亮相年会发表讲话。尽管市场传言会议将很无聊，不过疯狂的交易员早已为可能出现的意外事件布局！金融博客Zero Hedge称，有人已建立名义价值近110亿美元的欧洲美元期货空头头寸，押注耶伦今夜的讲话将偏向鹰派引爆美元！在耶伦结束讲话后不到5个小时，德拉吉将发表讲话，他将助推美元涨势还是平息波澜呢？

　　欧洲美元是指存放在美国境外商业银行中的美元，而欧洲美元期货是交易者对冲加息风险或押注美联储政策路径及其时机的工具。卖出期货合约的投资者押注联邦基金目标利率未来将会上升，并通过这种方式对冲加息的风险，反之亦然。上一次全球市场出现如此大的押注还是在去年美国大选的时候。　　

　　超级“核弹”之夜！疯狂的110亿美元空单

　　2017年杰克逊霍尔年度研讨会的举行正值全球经济增长趋缓，通胀持续疲软及围绕美联储、欧央行和日本央行经过多年来的货币刺激后如何缩减资产负债表的讨论声持续不断。

　　据堪萨斯联储公布的2017年杰克逊霍尔全球央行年会的日程，当地时间8月25日，美联储主席耶伦在杰克逊霍尔会议的主题演讲将讨论“金融稳定”，发言时间仅半小时！

　　分析人士指出，考虑到这可能是耶伦最后一次出席全球央行年会，不排除耶伦将“作出一些震惊市场的动作”，譬如对经济前景和货币政策发表看法等等。

　　“美元空头和欧元多头都希望耶伦对美国低迷的通胀能发出审慎态度的言论；至于德拉吉，市场则希望他在退出刺激计划方面能多提供线索，”星展研究部门分析师今天在报告中写道。

　　其还指出，“耶伦可能会将重点放在金融稳定上，作为未来几个月美联储推动缩表的主要理由。”

　　虽然美联储主席耶伦、欧央行行长德拉吉等新闻头条人物预计今年不会提出新政策，且市场传言这次会议可能很无聊，但有些投资人不敢心存侥倖。

　　Zero Hedge撰文称，美东时间周四下午14：50左右，有交易者建立了10750手欧洲美元期货空头头寸，名义价值接近110亿美元，押注预期耶伦讲话将偏向鹰派激发美元上涨。

　　彭博称，该交易者或是为了从欧洲美元远期价格曲线中获利，因预期今晚耶伦将使加息预期有所上升。近期该曲线走出年内最平缓走势，表明基于隔夜指数掉期利率（OIS）的联储12月加息概率已降至30%。据芝商所（CME）数据，2020年12月交割的欧洲美元期货的未平仓合约数量大涨10%。

　　苏格兰皇家银行旗下NatWest Markets策略师Mansoor Mohi-uddin表示，耶伦周五的讲话，将增加人们对金融状况是否缓解的关注。耶伦的言论可能会令押注联储加息的交易重新复苏。

　　分析人士指出，考虑到任期很可能即将结束，耶伦可能冒险解释美联储为什么在通胀迟滞之际愿意加息。一旦发出支持在低通胀环境中加息的言论，都可能被市场视为态度“强硬”，从而利多美元。

　　不过瑞银分析师则表示，大家不要期望可能即将离任的美联储主席耶伦会在这周的年会上制造出什么“大新闻”。其还在报告中指出，虽然耶伦确实会强调货币政策正常化和金融市场稳定的重要性，但她的讲话内容并不会有什么新意，更不会在货币政策前景上有明显的透露。

　　德拉吉真不会透露削减购债的信息吗？

　　距离德拉吉上次出席杰克逊霍尔央行年会还要回到三年前，当时这位欧央行行长冒险打下了量化宽松政策的基础。

　　当时欧元区面临通缩风险，失业率接近历史高位，经济增长乏力。如今，这些担忧已基本消失，与会者们准备讨论何时可以减少债券购买。

　　虽然投资者在紧张等待今年讲话中可能发出的政策信号，但德拉吉可能还不会宣布任务已经完成。

　　实施了超过2万亿欧元的量化宽松后，通胀率仍然低于目标，官员们都在小心提防看涨言论可能引发不必要的市场紧缩--就像德拉吉今年6月提及“通货再膨胀力量”时推动欧元和债券收益率飙升那样。

　　“当德拉吉毫不掩饰地利用这种场合发出非常强烈的信息，例如2012年的‘竭尽所能’或2014年在杰克逊霍尔会议上谈及量化宽松的可能性，每次谈及的情形都是非此即彼的，”美银首席欧洲经济学家Gilles Moec表示 。其还表示，“现在的情形要复杂得多”，在“杰克逊霍尔会议上谈得过细有可能只会引发误解。”

　　当德拉吉当地时间周五登上杰克逊霍尔的讲台时，如果他表现得有点满足，那也是可以理解的。欧央行的一位发言人表示，德拉吉准备紧扣会议的主题：“促进变化中的全球经济”。

　　不过，德拉吉仍有余地可谈及也许会影响9月7日欧央行管理委员会会议的一些因素。投资者关注的一个内容是欧元--欧元的贸易加权汇率今年攀升近6%，兑美元上涨12%。

　　分析人士早前曾撰文指出，欧央行行长德拉吉不会在杰克逊霍尔全球央行研讨会上谈论货币政策；然而，口头干预欧元的大门仍敞开着。

　　本月早些时候发布的欧央行会议纪要显示，政策制定者对欧元大幅升值感到不适。因此，德拉吉发表任何能提振欧元措辞的可能性都很低。

　　1、若耶伦发表强硬言论，应关注欧元/美元能否跌破1.16。而逢低买盘需求可能出现在1.15水平附近。下滑至50日均线的跌势可能是短暂的。

　　2、如果耶伦发表鸽派言论，很容易将欧元/美元推高至1.20上方。欧元/美元日收盘价站上1.20水平，则将会打开通向1.25的大门。

　　3、如果耶伦发表中性言论，则可能使欧元/美元出现短线看涨行情，在这种情况下，可能会再次测试近期高点1.1910水平。 校对：JOE

责任编辑：李兀 SF053