FX168讯 因鹰派会议纪要、美联储官员鹰派言论与包括强劲零售销售数据在内的美国经济数据好转令市场愈发认为美联储或会在下个月再次加息，刺激本周美元兑一篮子货币触及五周高位、并收获连续第三周上涨，现货黄金本周连续三周走低，跌幅创两个月以来最大，且创下去年11月以来最长连跌周期。
本周公布的美联储（FED）4月会议纪要显示，如数据直指二季度经济持续好转，6月仍有加息可能。纪要还显示，大部分决策者感觉最快下个月加息是合适的，这将金价一度压至三周低位1244美元/盎司。
国际现货黄金5月20日当周累计收跌21.20美元，跌幅1.67%，收报1251.90美元/盎司，最高上探1288.20美元/盎司，最低下探1244.10美元/盎司。
（现货黄金周线图 图片来源：FX168财经网）
本周金市要点撷英
鹰派美联储刺激美元飙升 金价惨遭打击
根据周三（5月18日）出炉的美联储4月货币政策会议纪要，如果经济数据直指第二季度增长加速，且通胀和就业不断改善，美联储就有可能在6月加息。多数美联储决策者在会上表达的这一观点暗示，相比华尔街的预期，美联储则明显更接近再度加息。
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周三在华盛顿发布的联邦公开市场委员会（FOMC）4月26-27日会议纪要显示：“大多数与会者判断，若后续数据符合第二季经济加速增长、劳动力市场状况持续走强以及通胀进一步迈向委员会所设2%目标等条件，那么委员会在6月上调联邦基金利率的目标区间可能为合适之举。”
策略师和经济学家们表示，4月份FOMC会议纪要确认了近期美联储官员的鹰派论调，为在数据支持的情况下夏季加息打开了大门。
今年稍早，全球股市大跌以及金融市况收紧促使美联储在3月下调了今年加息预期。尽管如此，美联储当时也暗示今年可能加息两次，而投资人一直预计仅加息一次。
加拿大帝国商业银行（Canadian Imperial Bank of Commerce）外汇策略执行董事Bipan Rai说道：“美元应该会上涨；会议纪要说明了6月份加息或在6月份发出7月加息信号的可能性高于市场预期。”
根据CME Group的FedWatch工具，联邦基金利率期货走势显示，市场预计美联储6月加息的几率增至34%，高于纪要前的19%。
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在会议纪要发布后，美元汇率大幅飙升。彭博美元即期汇率指数达到3月28日以来最高收盘。
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纽约联储主席杜德利（William Dudley）周四表示，美国经济的强劲程度可能足以支持在6月或7月加息。他的讲话强化了华尔街对于联储很快将收紧政策的预期。
杜德利说：“加息所需要的许多条件，我们都即将满足。”杜德利的言论支持了近来美联储内部的论调，即加息将很快到来。
（杜德利 图片来源：彭博）
杜德利指出：“如果我确信，我自己的预期正按部就班地变成现实，那么我认为在夏季收紧政策，6-7月的时间段是个合理预期。”
高盛集团（Goldman Sachs）经济学家Jan Hatzius随后发布报告称，杜德利的言论预示着接下来三次会议中的某个时点加息看上去非常有可能，尽管联邦公开市场委员会在6月、7月还是9月采取行动难以判断。
高盛表示：“6月加息将需要持续健康的经济数据，尤其是5月份就业报告稳健。同时，决策者对英国退欧的担忧下降，会议前市场对加息的隐含概率相对较高。”
杜德利在美联储政策制定委员会拥有永久投票权，市场认为他的观点同美联储主席耶伦（Janet Yellen）的观点一致。他也被视为耶伦的“亲密盟友”。
里奇蒙德联储主席莱克（Jeffrey Lacker）也表示，美联储6月加息与全球风险“完全消散”的形势相符。
莱克周四在接受采访时说：“我认为6月份加息的理由很强。”今年在FOMC没有投票权的莱克表示，在美联储最近两次会议都按兵不动之后，投资者误读了委员会的意图。
他说道：“市场对我们在3月和4月暂停加息之举得出了错误的信号，他们高估了我们在今年余下时间里按兵不动的可能性。”
从联邦基金利率期货和金价之间的关系来看，年初联邦基金加息预期下降13个基点，这带来了黄金市场近200美元/盎司的涨幅。对黄金市场而言，美联储加息预期显然是今年面临的最大影响因素之一。
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黄金遭遇“闪崩”
周一贵金属市场却上演“惊天大戏”：纽约时段早盘黄金市场出现巨大抛压，导致黄金短线“闪崩”，并带动贵金属市场全线下挫。
据报道，COMEX最活跃6月黄金期货合约在北京时间周一22：24-22：33的10分钟内成交量达13573手（近17亿美元卖盘），大量卖单打压现货金价暴跌10美元至1275美元/盎司下方。
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知名金融博客Zerohedge分析称，周一纽约早盘，在10分钟内就有1.8万手黄金期货合约抛单，名义价值超出23亿美元。
路透撰文称，金价最初受到股市下跌和中国数据疲弱的支撑，因黄金作为替代资产的兴趣被提升。但随着美股转升，在美东时间10：30至10：32的短短两分钟内，金价就重挫逾4美元。
黄金ETF持仓升幅创09年来最快
随着央行信誉度大幅下滑，黄金ETF持仓升幅创2009年来最快。同时，总持仓规模也创下2013年来最大。
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根据彭博统计，自1月6日触及七年低点以来，上市交易基金（ETF）的黄金持有量已经飙升25%至1，822.3吨，创2013年12月以来的最高水平。
过去两周中，金价下跌1.6%，ETF黄金持仓量则每天在增加，合计增幅达到63.2吨。
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在过去几年，中国、俄罗斯和哈萨克斯坦成为黄金的稳定大买家。世界黄金协会（World Gold Council）预计，今年全球央行购金规模将在400-600吨，2015年为566.3吨。
索罗斯率领众基金杀入金市
据美国证券交易委员会（SEC）周一公布的监管文件显示，以国际知名金融家索罗斯（George Soros）为首的大型投资人多年后首次重拾黄金，这波势头一度推动金价在一季度升至12个月高位。而随后的机构和散户投资者买盘更是推动金价本月初刷新每盎司1303美元的一年新高。
曾经称黄金为“终极泡沫”的索罗斯在离开三年后重返金市，并购入105万份全球最大黄金上市交易基金（ETF）--SPDR Gold Trust，价值约1.235亿美元。此前索罗斯旗下Soros Fund Management曾在2013年一季度出售了53.1万份该基金，价值8200万美元。
在索罗斯的“号召”之下，其他投资者跟随着进入金市，不过规模则略小一些，其中包括私募股权投资公司Jana Partners买进5万份SPDR Gold Trust，价值约590万美元。
除了周一的SEC文件，之前5月6日的文件也显示，CI Investments Inc增持SPDR Gold Trust基金持仓将近三倍，成为第六大股东，该公司为多伦多CI Financial Corp旗下的投资管理公司。Eric Mindich旗下Eton Park Capital Management一季度也买入了359万股的SPDR黄金ETF。
不过，投资大鳄保尔森（John Paulson）却在一季度大幅减持黄金ETF的持仓，并且这是他连续第二个季度持仓。数据显示，一季度保尔森持有的SPDR黄金ETF持仓自上季度末的580万份下降到480万份。
保尔森是全球最有影响力的黄金投资人之一，他曾在去年7月时称，金价的“估值相当合理”，当时金价处于每盎司约1100美元的五年低点。
此外，索罗斯在去年第三季度出脱全球最大黄金矿业公司——巴里克黄金公司（Barrick Gold Corp）的持仓后，日前又再度投资这家黄金公司。
根据监管文件显示，今年一季度索罗斯的基金买进将近1940万股巴里克黄金公司股票，价值2.637亿美元而。CI Investments也买进150万股Barrick Gold股票，以及290万股GoldCorp Inc股票。
工行购买伦敦大金库 贵金属战略开启
中国工商银行同意购买伦敦大金库，也是中国首家，目的在发展其贵金属业务。
金库由巴克莱（Barclays）出售，位于秘密地点，可容纳2000吨黄金、白银、铂金和钯金。这是欧洲最大的金库之一，建造时间超过1年，2012年开放，据说座落于围绕伦敦的M25公路内。
交易使工商银行在贵金属交易、定价和储存的影响力更大。具体的细节没有公布，不过预期在7月完成交接。
中国黄金需求占世界逾1/4，但是其黄金交易重心在纽约和伦敦。其中去年伦敦金银市场受理的交易达50000亿美元。
工商银行商品主管Mark Buncombe称，金库让银行更好地执行战略，即成为中国贵金属市场中的最大中国银行之一。
上周，工商银行成为了伦敦贵金属清算系统的会员。因为银行接受了更多西方客户，所以需要就就近的基建来存储实体黄金或者金属。
金市下周展望：五周以来分析师首次看空下周金价走势
据彭博周五公布的最新调查显示，五周以来黄金交易员及分析师首次看空下周金价走势，2月中以来的最长看涨或持稳预期戛然而止。
在接受调查的19位黄金交易员及分析师中，6人看涨（32%），9人看空（47%），4人看平（21%）。
INTL FCStone在报告中称：“金市的环境跟数周前发生了明显的变化，当时美元下跌，利率环境很差，给金价提供了支撑，现在情况不同了。”
加拿大皇家银行RBC贵金属策略师George Gero在周五发布的报告中表示，恐慌情绪继续使投资者远离黄金，尤其在美联储最新发布的会议纪要表示将在6月加息之后，但美联储真正的下次加息将会推迟到7月。
Gero称：“交易员等待看因美联储引发的担忧下周会否减轻，英国脱欧公投是另一个问题，如果不是6月，有可能是7月份，会在美联储会议之后。”尽管短期黄金兴趣下降，但长期的买家仍未离场，因为他们“追随那些大名鼎鼎的投资者如索罗斯等，也关心政治经济大事。”
Gero并指出，黄金下周将会震荡，因5月25日的期权将要到期。黄金期货在周五有所走软，因投资者继续消化美联储纪要，6月期金下跌3.5美元至1251.30美元/盎司。
资深市场分析师Tom McClellan认为，在今年年初的大涨后，黄金市场恐怕将迎来看空趋势。McClellan在最新的报告中表示，目前一个多年的周期形态正在形成，这可能意味着黄金今年以来的涨势将遭到逆转。并且他预计，今年黄金市场将触及低点。
McClellan指出，自1975年以来黄金市场有一个8年周期形态，只有2001年至2009年没有符合这个形态的走势。
（图片来源：Marketwatch.com、FX168财经网）
McClellan指出，从13个半月形态来看，金价也即将面临下跌。
（图片来源：Marketwatch.com、FX168财经网）
渣打银行（Standard Chartered）分析师Suki Cooper等人在周五的研报中说，美联储加息可能性增加，拖累了金价。需要防备金价未来1-2个月继续下跌，随后会反弹。
报告中，建议做空8月份交割的黄金期货合约，止损1308，目标1175。预计金价将跌破1200，随后实物需求将限制跌势。
下周重要经济数据和事件
周一（5月23日）
日本4月商品贸易帐
德国、法国、欧元区Markit制造业PMI初值
官员讲话：
圣路易斯联储主席布拉德就美国经济与货币政策发表讲话
假期预告：
加拿大维多利亚日假期休市
周二（5月24日）
德国一季度GDP终值
德国5月ZEW经济景气指数
美国3月新屋开工
官员讲话：
费城联储主席哈克在一个活动上就经济前景发表讲话
澳洲央行行长史蒂文斯发表演讲
财经事件：
2016国际金融协会（IIF）春季成员大会（至5月25日）
欧元集团会议
周三（5月25日）
英国至2月三个月ILO失业率
加拿大隔夜目标利率
美国上周EIA原油库存变动
官员讲话：
明尼亚波利斯联储主席卡什卡利参加有关能源业与货币政策关系的讨论
财经事件：
第十三届上海衍生品市场论坛召开（至26日）
央行动态：
加拿大央行公布利率决议
周四（5月26日）
英国一季度GDP修正值
美国4月耐用品订单
美国上周季调后初请失业金人数
美国4月NAR季调后成屋签约销售
央行动态：
欧洲央行公布利率决议/20：30德拉基召开新闻发布会
瑞典央行宣布利率决议，并将公布货币政策报告
官员讲话：
圣路易斯联储主席布拉德就美国经济与货币政策发表演说
财经事件：
达拉斯联储主席卡普兰在一次活动中回答提问
周五（5月27日）
日本4月全国消费者物价指数
美国一季度实际GDP修正值
美国4月个人收支报告
官员讲话：
美联储理事鲍威尔就“近期经济发展、经济的生产潜力，以及货币政策”发表演说
美联储主席耶伦在哈佛大学组织的一项活动上，参与“建设迈向繁荣和平等的经济”的讨论。
财经事件：
G7领导人峰会
中韩两国财长会晤
友情提醒：美联储主席耶伦出席的哈佛大学组织的活动在当地时间5月10日上午10点半开始（北京时间5月27日晚间10点半），耶伦发表讲话预计在北京时间5月28日1时15分开始。
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