2014年10月17日

　　宏观纵览

　　"从强硬到温和美联储官员的发言就像滑冰，通常会避开那些极端的观点，而选择中立的说法。然而，昨天的情况是一个例外。鹰派人物圣路易斯联储主席JamesBullard的观点变化是如此之大。一个星期之前（10月10日），Bullard还表示"市场正在犯错误"，加息时间将会比人们预期的早，很可能是在2015年第一季度结束时；昨天他却表示，美联储应该考虑继续实施在本月底结束的债券购买计划。"美国的通胀预期正在下滑，"他解释道，"我们愿意采取行动来保护我们的通胀目标。"之前还没有哪位美联储官员说过这样的意见。自相矛盾的是，他依然认为首次加息是在第一季度末，理由是目前全球市场的动荡不会对美国的前景造成影响。无论如何，他的意见预示着如果事情的进展达不到预期，美联储可能延迟加息。Bullard现在并不是联邦公开市场委员会（FOMC）的投票成员。

　　"尽管Bullard发表这样的评论，但长期联邦基金期货隐含利率上升了4个基点。这可能是因为美国经济数据普遍造好：首次失业救济金人数创2000年4月以来最低水平，9月的工业产量超预期，其中制造业产量从8月份止跌回升，而费城联储制造业指数也高于预期。只有全美住宅建筑商协会楼市指数（NAHB）指数下滑，但维持在正值。因此，美国的经济总体上较为强劲，只不过美联储担心任何可能达不到目标的表象。

　　"欧洲和欧洲央行[微博]与之形成鲜明对比。欧洲央行管理委员会成员EwaldNowotny表示，欧元区经济"还没有陷入通缩，但有明显走弱的迹象。"但他表示大规模购买资产抵押债券的预期"被夸大"，而且最早开始购买的时间在12月。我想到一句谚语"琴照弹，休管罗马大火"。欧元区经济已几近通缩，欧元区的债券收益率开始飙涨：昨天法国上升13个基点，意大利上升16点，葡萄牙升19点，而希腊上升111点！希腊债券收益率在过去一周一共上升了233个基点。在低通胀的环境下债券收益率上升，意味着未来将出现财政灾难。同时，德国和日本的10年期债券收益率点差已经收窄到仅33个基点，这表示市场认为欧洲正在变成日本。市场迫切需要欧洲央行做出一些行动，但显然，欧洲央行的一些成员并不着急。因此，拯救全球经济的大任基本落在美联储的肩上。

　　"资金不仅仅流出欧元区债券市场--昨天，美国的欧洲股票基金流出13亿美元，创历史流出记录。我认为，这一资金流可能是拖累欧元/美元下跌的主要原因，因为投资者已经受够了欧元区无法管理其货币联盟的糟糕境况。

　　"油价在跌破每桶80美元后反弹，原因是市场传言石油输出国组织将限制供应，以刺激价格。鉴于多个石油输出国组织实际上互相交战，我认为这一合作限产的想法几乎是一个笑话。这一反弹只是在大跌之后的空头获利导致的技术性反弹，我认为未来油价可能继续下跌。

　　"今日指标：今天市场相对淡静。欧元区和英国均没有重大数据公布。

　　"美国将公布9月份的房屋开工量和建筑许可，预计上涨。上一次的数据未达预期，令市场失望。9月份的跌势是否持续下滑还有待观察。如果达到预测，将预示美国的经济强劲，可能进一步推动美元走强。密歇根大学10月份的消费者信心初值也将出炉。但美国的主要事件是美联储主席耶伦在波士顿联储会议上发表有关"不均等"的演讲。

　　"加拿大9月份的通胀率将可显示该国的现状。预计通胀率下跌，利空加元，并抵消失业率最近下跌造成的影响。

　　"今天有多个欧洲央行的发言人讲话：欧洲央行副行长Constancio、德国央行行长魏德曼、欧洲央行管理委员会委员Coeure以及再度发言的Nowotny先生。

　　欧元/美元下跌，但从1.2700反弹

　　"欧元/美元昨天下跌，但在1.2700(S1)的关口和50周期移动均线附近获得部分买盘并反弹。只要价格仍然落在黑色上升通道和前一个蓝色下跌趋势线上方，我认为短期走势可谨慎看多。但只有坚定突破1.2900，才能预示强劲的上涨，锁定心理关口1.3000(R2)。RSI在70的关口受阻下跌，而MACD出现见顶迹象，短期内即将下穿虚线。有鉴于此，留意可能再次回到1.2700(S1)和通道的下限。整体而言，日线图的价格走势下行，所以短期的上涨可能只是长期下跌趋势的一波修正。

　　"支持位：1.2700(S1)、1.2600(S2)、1.2500(S3)

　　"阻力位：1.2900(R1)、1.3000(R2)、1.3100(R3)

　　美元/日元能否跌破105.00？

　　"美元/日元昨天有所反弹，原因是在8月8日-10月1日上涨趋势50%的回撤线下方获得买盘支持。然而，我认为短期走势仍然向下，如果再次跌破105.75(S1)，则锁定下一道支持位104.75(S2)，靠近前一个上涨区间61.8%的回撤线。短期震荡指标仍然低于黑色下跌阻力位，支持下跌的走势。此外，50周期移动均线非常接近200周期的均线，短期内可能跌破，增加美元/日元短期的利空信号。

　　"支持位：105.75(S1)、104.75(S2)、103.60(S3)

　　"阻力位：106.80(R1)、107.50(R2)、108.00(R3)

　　英镑/美元略低于1.6130的阻力位

　　"英镑/美元周四在1.5950(S1)附近的区域获得支撑后上涨。今天在欧洲早段，价格升至1.6130(R1)的阻力位下方。如果坚定向上突破，可锁定下一个阻力位1.6230(R2)，目前与200周期移动均线重叠。短期动力指标显示，RSI仍然在50上方，而MACD已经攻克虚线并为正。这证实昨天的利好势头。长期而言，只要价格继续落在80天指数移动均线下方，整体趋势仍然向下。然而，日动力指标和价格走势之间出现正背离，预示着跌势减弱。等待更多可行的利空迹象，才能再次确定整体的跌势。

　　"支持位：1.5950(S1)、1.5870(S2)、1.5720(S3)

　　"阻力位：1.6130(R1)、1.6230(R2)、1.6340(R3)

　　WTI在80.00下方触发买盘后飙升

　　"WTI昨天在略低于80.00(S2)心理关口的位置触发买盘，此后飙升。价格仍然在50和200天移动均线以下形成更低的高点和更低的低点，跌势仍然有效。然而，鉴于价格从80.00(S2)强劲反弹，我目前采取观望立场。此外，日线图显示，14天RSI退出超卖，而日线MACD似乎筑底。动力指标的这些迹象使我更加坚定中立的取态。如果价格大幅跌破80.00(S2)心理关口，则证实趋势向下。之后可能进一步下滑，下一个支撑位锁定77.50(S3)，即2012年6月份的低点。

　　"支持位：82.30(S1)、80.00(S2)、77.50(S3)

　　"阻力位：83.55(R1)、86.30(R2)、88.15(R3)

　　黄金在200周期指数移动均线附近回撤

　　"黄金周四轻微下滑，欧洲开盘时略高于1235(S1)和200周期移动均线。我预计涨势会触发，锁定阻力位1260(R2)。日线图显示，14天RSI仍然高于50，而MACD已经突破虚线并正接近零线，短期内可能释放积极的信号。这证实近期可能进一步上涨。尽管如此，4小时价格图显示，RSI在70关口下方受阻后下滑，而MACD已经见顶并下穿虚线，因此在买方重新掌控之前，不排除进一步的回撤。

　　"支持位：1235(S1)、1217(S2)、1205(S3)

　　"阻力位：1250(R1)、1260(R2)、1275(R3)

　　IronFX

　　2014-10-17