个人：到期亏损20%

　　外汇市场的风云突变也威胁着银行理财产品的收益。在众多的外汇理财产品中，最令人大跌眼镜的，莫过于今年初银行集中发行的澳元理财产品。

　　“今年，我算是真正坐了一趟过山车”，一位购买了某知名外资行澳元理财产品的投资者向记者抱怨道，“上半年，澳元理财产品年收益9%，收益率高居榜首，冲着高收益，我购买了5万澳元的理财产品，没想到啊，不到3个月，澳元汇率暴跌30%，比股票跌得还凶。”

　　那些将人民币兑换成外币的投资者，对汇率风险更是有着切肤之痛。“理财经理当初对我表示，‘(这款理财产品)就是定期存款，您今年存入10万，明年就能拿到11万。银行保证您一定可以拿到10%收益。’”一位购买了澳元理财产品投资者对《每日经济新闻》表示。

　　“为此，我花了130万人民币，兑换了20万澳元购买澳元定期存款。即便一年后产品到期，我能顺利拿到2万澳元的净收益，但澳元已经暴跌30%，兑换成人民币，仍净亏损20%。”

　　【预期】2009年依然充满变数 当心汇兑风险

　　度过了极不平静的2008年后，市场普遍预期，明年上半年美元仍将继续走强，但下半年美元对其他货币将走软。对投资者来说，如果美元无法企稳，外汇理财市场依然充满了变数。

　　“明年来看，美元可能已经超买了，欧元可能反弹”，香港广达理财集团资深理财师陈炜炜表示，“一方面，美国有双赤字，而欧洲没有；另一方面，欧洲央行的货币政策比较谨慎，而美国货币政策比较放松，现在正大量印刷钞票。从这个意义上来说，美元对澳元、对加元都有下跌的空间。”

　　巴黎银行外汇交易员宋甲表示，美元能否企稳要看预期。一是对未来经济不确定性的预期，二是对未来通货膨胀的预期。如果前者占上风，美元将继续走强；如果是后者占上风，美元将走弱，澳元、大宗商品等抗通胀产品将走强。“现在有很多人预计，明年一季度，经济或将触底回暖，但我估计明年一季度后，情况或更为糟糕。”

　　就银行理财产品而言，经过之前几轮大幅降息之后，目前除澳元理财产品收益率可以达到4%以上外，保守型人民币理财产品和外汇理财产品收益率都在3%左右或以下。

　　由于对未来国际经济形势估计不乐观，汇市波动仍将维持震荡格局，加上一些挂钩性外汇理财产品设计的复杂性也在提高，一些业内分析师表示，预计2009年的外汇理财产品难以有良好的表现，尤其要注意用人民币购买外汇理财产品所潜藏的汇兑风险。

　　【影响】外汇理财步入寒冬

　　事实上，随着全球各大央行纷纷降息，外汇理财产品的发行和收益率都已大大缩水。

　　普益财富刚刚发布的 《商业银行理财市场报告》指出，11月美元理财产品市场占比为6.71%，今年以来首次低于7%；欧元、澳元和港币理财产品发行数均出现不同程度下降，特别是欧元理财产品，发行数由上月的18款下降至本月的10款。

　　“外汇理财产品的基础资产大都为外汇、美国及西方国家政府债券以及香港、伦敦市场的同业拆借利率”，香港广达理财集团资深理财师陈炜炜表示，“这也是外汇理财产品投资价值锐减的原因”。

　　陈炜炜表示，今年上半年，6个月期的澳元理财产品收益很容易实现8%~9%，但是近期这一收益仅有4%。上半年6个月期美元理财产品最高收益率达到7%，现在仅有3%左右。

　　外汇理财产品收益率下调，已经成为风潮。12月初，招行推出3个月期欧元、澳元理财产品，其年化收益率分别为3%、4%，较上月末同类产品分别下降0.6、0.9个百分点。该行本月推出的6个月期美元和港元理财产品，年化收益率分别为2.9%、2.6%，与两个月前相比，分别下降了1.7%和1.2%。

　　尽管市场冷清，但社科院金融研究所理财研究中心王增武博士认为，除结构性外汇理财产品外，普通类外汇理财产品作为一种介于股票和定期存款之间的工具，其收益比定期存款要高，风险比股票要低，对投资者来说，仍是一种不错的理财选择。但王增武表示，购买外汇理财产品，有三方面的风险要注意，一是汇率风险，二是理财产品标的物风险，三是期限风险。

    新浪声明：本版文章内容纯属作者个人观点，仅供投资者参考，并不构成投资建议。投资者据此操作，风险自担。