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坐完一年过山车 外汇理财迷局难破(2)

http://www.sina.com.cn  2008年12月30日 02:57  每日经济新闻

  个人:到期亏损20%

  外汇市场的风云突变也威胁着银行理财产品的收益。在众多的外汇理财产品中,最令人大跌眼镜的,莫过于今年初银行集中发行的澳元理财产品。

  “今年,我算是真正坐了一趟过山车”,一位购买了某知名外资行澳元理财产品的投资者向记者抱怨道,“上半年,澳元理财产品年收益9%,收益率高居榜首,冲着高收益,我购买了5万澳元的理财产品,没想到啊,不到3个月,澳元汇率暴跌30%,比股票跌得还凶。”

  那些将人民币兑换成外币的投资者,对汇率风险更是有着切肤之痛。“理财经理当初对我表示,‘(这款理财产品)就是定期存款,您今年存入10万,明年就能拿到11万。银行保证您一定可以拿到10%收益。’”一位购买了澳元理财产品投资者对《每日经济新闻》表示。

  “为此,我花了130万人民币,兑换了20万澳元购买澳元定期存款。即便一年后产品到期,我能顺利拿到2万澳元的净收益,但澳元已经暴跌30%,兑换成人民币,仍净亏损20%。”

  【预期】2009年依然充满变数 当心汇兑风险

  度过了极不平静的2008年后,市场普遍预期,明年上半年美元仍将继续走强,但下半年美元对其他货币将走软。对投资者来说,如果美元无法企稳,外汇理财市场依然充满了变数。

  “明年来看,美元可能已经超买了,欧元可能反弹”,香港广达理财集团资深理财师陈炜炜表示,“一方面,美国有双赤字,而欧洲没有;另一方面,欧洲央行的货币政策比较谨慎,而美国货币政策比较放松,现在正大量印刷钞票。从这个意义上来说,美元对澳元、对加元都有下跌的空间。”

  巴黎银行外汇交易员宋甲表示,美元能否企稳要看预期。一是对未来经济不确定性的预期,二是对未来通货膨胀的预期。如果前者占上风,美元将继续走强;如果是后者占上风,美元将走弱,澳元、大宗商品等抗通胀产品将走强。“现在有很多人预计,明年一季度,经济或将触底回暖,但我估计明年一季度后,情况或更为糟糕。”

  就银行理财产品而言,经过之前几轮大幅降息之后,目前除澳元理财产品收益率可以达到4%以上外,保守型人民币理财产品和外汇理财产品收益率都在3%左右或以下。

  由于对未来国际经济形势估计不乐观,汇市波动仍将维持震荡格局,加上一些挂钩性外汇理财产品设计的复杂性也在提高,一些业内分析师表示,预计2009年的外汇理财产品难以有良好的表现,尤其要注意用人民币购买外汇理财产品所潜藏的汇兑风险。

  【影响】外汇理财步入寒冬

  事实上,随着全球各大央行纷纷降息,外汇理财产品的发行和收益率都已大大缩水。

  普益财富刚刚发布的 《商业银行理财市场报告》指出,11月美元理财产品市场占比为6.71%,今年以来首次低于7%;欧元、澳元和港币理财产品发行数均出现不同程度下降,特别是欧元理财产品,发行数由上月的18款下降至本月的10款。

  “外汇理财产品的基础资产大都为外汇、美国及西方国家政府债券以及香港、伦敦市场的同业拆借利率”,香港广达理财集团资深理财师陈炜炜表示,“这也是外汇理财产品投资价值锐减的原因”。

  陈炜炜表示,今年上半年,6个月期的澳元理财产品收益很容易实现8%~9%,但是近期这一收益仅有4%。上半年6个月期美元理财产品最高收益率达到7%,现在仅有3%左右。

  外汇理财产品收益率下调,已经成为风潮。12月初,招行推出3个月期欧元、澳元理财产品,其年化收益率分别为3%、4%,较上月末同类产品分别下降0.6、0.9个百分点。该行本月推出的6个月期美元和港元理财产品,年化收益率分别为2.9%、2.6%,与两个月前相比,分别下降了1.7%和1.2%。

  尽管市场冷清,但社科院金融研究所理财研究中心王增武博士认为,除结构性外汇理财产品外,普通类外汇理财产品作为一种介于股票和定期存款之间的工具,其收益比定期存款要高,风险比股票要低,对投资者来说,仍是一种不错的理财选择。但王增武表示,购买外汇理财产品,有三方面的风险要注意,一是汇率风险,二是理财产品标的物风险,三是期限风险。

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