华人投资网：下调贴现率 美元遭遇阻击

　　上周五外汇市场，美元大幅下跌，因美联储通过下调贴现率来安抚市场，此举给美元带来了负面影响。非美货币澳元受澳大利亚央行干预影响，大举反弹，全天振荡剧烈。

　　面对实行1983自由汇率以来最严重的下跌危机，澳大利亚央行6年来首次买入本国货币，以阻止此次下跌。澳大利亚央行行长史蒂文斯在出席国会听证时确认，在澳元经历了1983年自由浮动以来的最惨下跌后，澳央行6年来首次入市进行了干预。史蒂文斯在向国会发表讲话时指出，近期全球金融市场极度混乱，流动性突然枯竭，风险面临重估。但他认为美国“次按”问题引发的危机不太可能对某个国家的核心银行体系造成破坏，澳大利亚货币市场出现像其它市场一样流动性不足的可能性很低。尽管如此，澳央行将随时确保足够的流动性，以维持市场的正常运转。在谈到货币政策时，史蒂文斯称并不后悔在上周加息25个基点，目前的加息周期仍然完好，短期减息的可能性令人质疑。

　　尽管加拿大经济数据表现不佳，但加元所受影响较小。加拿大统计局表示，加拿大6月批发销售月升0.2%为432.2亿加元，低于市场预期月升0.3%。7个批发部门中有4个销量增加，其中农产品销售月升6%，其他产品销售月升2.8%，汽车销售月降1.6%。6月批发库存月升0.1%为542亿加元，库存与销售的比例由1.26：1降至1.25：1。但加元全天波动异常之大，收盘价较前交易日大幅飙升，原因是美联储下调贴现率举措令美元及其他避险类货币对加元的优势所剩无几。

　　美国公布的消费者信心指数低于预期，打击了美元。密歇根大学公布的调查结果显示，由于人们愈发对美国经济和金融市场波动表示担忧，8月中旬美国消费者信心降至一年多来的低点，美国8月消费者信心指数为83.3，大大低于7月底的90.4。该报告称，8月的现状指数降至97.7，7月底为104.5；预期指数由81.5降至74.1。不过，打击美元更甚的事件是美联储理事会在美东时间周五上午8：15(格林威治时间12：15)左右宣布临时下调贴现率，以帮助金融市场恢复有序运行。贴现率从6.25%调低至5.75%，等于降低了各银行从Fed直接借款的门槛，不过一年多来一直维持不变的联邦基金目标利率仍保持5.25%水平不变。受此影响，美国股市开盘便出现飙升，道琼斯工业股票平均价格指数开盘不久就上涨300点左右，最终较前交易日上扬约230点。

　　纽约汇市上周五尾盘，电子交易系统显示，美元兑114.20日元，上周四尾盘为113.03日元；欧元兑1.3489美元，上周四尾盘为1.3410美元；同时欧元兑154.10日元，上周四尾盘为151.59日元；英镑兑1.9832美元，上周四尾盘为1.9780美元；美元兑1.2057瑞士法郎，上周四尾盘为1.2153瑞士法郎。

　　英镑兑美元

　　上周五，英镑触及重要支撑，于1.9650展开上升，美联储为挽救由次级贷款危机，而将贴现率调低50基点，从而使市场抛售美元成为当晚主要动向。预计后势英镑仍可上升，第一目标价位1.9950。

　　美元兑瑞郎

　　上周五瑞郎向好由于瑞郎有避险功能投资者争相买入，加上美国联邦储备理事会意外地下调贴现率50个基点，使得美元兑瑞郎低见1.1995水平。目前由于市场投资者或将会重新买入高收益货币，以进行利差交易，料美元兑瑞郎将表现盘升，上周多单在1.2090止赢平仓，今日观望，阻力　1.2100，支持　1.1970。

　　澳元兑美元

　　澳元在下跌1100点后，技术上有调整要求，上周五触及0.7675低点后大幅上升，预计今后几天仍将维持调整上升的态势。

　　美元兑加元

　　加拿大17家资产支持商业票据可能出现的兑付危机，也让市场怀疑次按危机已波及海外市场，其他地区可能存在还没有暴露的重大损失，减持其他货币多头部位是投资的理性选择。　加拿大皇家银行称，该行风险厌恶指标16日收盘时已经上升到“9·11”以来的最高点24.6，这说明尽管各国央行大量注资，但市场的忧虑仍然在增大，规避风险的行为更加明显和直接。加拿大6月贸易账52.7亿加元，低于前值59亿加元。数据表明，加拿大6月进出口贸易有所减缓，不利于加拿大整体经济的发展。技术面美元兑加元目前日线趋势排列依旧看多，中期走势分析，美元兑加元出现走强信号，上周建议做多美元兑加元，周五在1.0665止赢平仓，今日观望，阻力1.0630，1.0680，支持1.0550，1.0480。

　　今日数据提示：

　　07：01　英国　8月份Rightmove

　　15：00　日本　7月份便利店销售　前值-4.2%/年

　　15：15　瑞士　7月份生产者/进口物价指数　前值0.0%/月，2.8%/年；市场影响★

　　16：30　英国　7月份BBA抵押贷款变化　前值51亿英镑

　　16：30　英国　7月份CML抵押贷款　前值342亿英镑

　　16：30　英国　7月份M4货币供应量贷款　前值67亿英镑

　　16：30　英国　7月份M4货币供应量　前值0.7%/月，12.9%/年　

　　16：30　英国　7月份公共部门净借款　前值74亿英镑　

　　16：30　英国　7月份季调后BBA净消费借贷　前值-0.1亿英镑

　　16：30　英国　7月份政府收支短差　前值103亿英镑

　　20：30　美国　7月份芝加哥联储国家活动指数　前值0.11

　　22：00　美国　7月份谘商会领先指标　前值-0.3%；市场预测0.4%；市场影响★★★