英皇金融:纵横汇海07年8月1日

　　7月31日 港金息率为低息140元 (每百两计)伦敦白银定盘价：12.93

　　伦敦黄金 上午定盘价：666.75 下午定盘价：665.50 伦敦收盘价：664.35/664.95

　　NYMEX 12月期金：开市价：680.70 收市价：679.40 最高：680.80 最低：675.50

　　7月31日贵金属行情：

　　港金(HKG) 开市6188/6192 最高6226/6230 最低6182/6186 收市6197/6201

　　伦敦黄金(XAU)开市664.40/664.90 最高668.80/669.30 最低663.50/664.00 收市665.30/665.80

　　伦敦白银(XAG) 开市12.87/12.90 最高13.03/13.06 最低12.84/12.87 收市12.93/12.96

　　美国

商务部周二公布美国6月个人所得较上月上升0.4%，个人支出上升0.1%。美国6月个人消费支出(PCE)物价指数较上月成长0.1%，核心PCE物价指数亦成长0.1%。6月个人支出增幅为九个月来最缓慢，但通膨趋于温和，且经济谘商会公布7月消费者信心指数升至112.6，6月上修后为105.3，初值为103.9。这应会令美国联邦储备理事会(FED)感到安心，其它指标大都符合预期，个人所得略低一点。利率期货走势仍显示FED年底前将降息一次，明年年中前再降息一次，因通膨压力缓和。总体而言，关注焦点还是股市能否真的持续反弹、信贷市场问题是否会加剧。

　　American Home Mortgage Investment周二宣布无力再为房屋贷款注资，并可能对资产进行清盘。此消息为该公司前景蒙上阴影，并使其股价重挫90%，这是美国房屋市场颓势扩大的最新迹象，表明围绕信贷资质和违约的担忧已从次优抵押贷款发放者，蔓延至发放较高素质贷款的公司。美国抵押贷款机构American Home Mortgage Investment声明称，周一未能为3亿美元贷款注资，周二预计也不能注资4.5-5亿美元，该公司称已聘请顾问寻找办法，包括可能有序的将资产清盘。这是冲击今日市场的重大消息，这激起市场对整个抵押贷款市场的担忧，因为American Home并未持有次优抵押贷款。

　　美国ABX次优抵押贷款指数周二盘中多数时段因空头回补而上涨，但之后因来自信贷市场的负面消息而回落。ABX指数盘中一度涨高至2点，但之后又因次优抵押贷款信贷忧虑回吐涨幅。与去年下半年发放的次优贷款挂钩的ABX 07-1 "BBB-"收报38.47，高于纪录低位37.72，与去年上半年发放的次优抵押贷款挂钩的ABX 06-2 "BBB-"指数收报40.68，高于纪录低位39.92。2005年末到2006年全年ABX系列指数7月遭遇年内最大降幅，因次优抵押贷款危机加剧。根据摩根大通

证券，"AA"系列的ABX 06-1，ABX 06-2和ABX 07-1指数7月平均下滑了12点，"A"系列下滑了24点，"BBB"系列下滑了23点，"BBB-"系列下滑20点。

　　美国股市挫跌，因另一抵押贷款机构遭遇问题，市场重现对信贷市场恶化的疑虑。美股周二早盘上涨，但当抵押贷款机构American Home Mortgage Investment表示其可能不得不清盘资产时，股市缩减涨势。道琼工业指数挫跌146.32点报13，211.99点；标准普尔500指数下滑18.64点报1，455.27点；Nasdaq综合股价指数下跌37.01点报2，546.27点。

　　高收益货币周二午盘收复失地，但日圆和瑞郎却下滑，因股市和信贷市场好转，激励投资者重拾利差交易。近期对信贷问题的担忧在周二有所缓和，促使交易商再度展开利差交易。英镑、澳元和纽元上涨，美元则温和回落。但上述走势却因晚市在美股回挫之时已出现少许逆转，除却日圆及瑞郎以外，美元兑各主要货币尾市出现回升。

　　XAU 伦敦黄金

　　欧洲央行(ECB)周二公布，截至7月27日当周，欧元系统黄金及应收黄金储备下降1.95亿欧元至1721.41亿欧元。同期，欧元系统净外汇储备下降1亿欧元至1444亿欧元。

　　周二午盘美元稍微回软，加上油价直逼历史高点的带动，金价曾涨至668.80美元。美国开市后，引起关注的是一系列经济数据，但喜忧参半的数据并未引起市场太大的波动。

能源市场上，由于市场普遍预计今日公布的原油库存将再次下降，油价度走高，并直逼历史最高价。尽管周边环境继续利多黄金，但谨慎的入市心态还是阻截了金价之回升空间。抵押贷款机构American Home Mortgage Investment表示其可能不得不清盘资产，令市场担忧美国信贷问题之恶化，再次挑起市场之风险情绪，被视为高风险之期金遭遇沽压，拖累现货金今早最低下跌至663水平。

　　从图形上看，短期依旧处于弱势格局，而在有效突破670美元阻力前，弱势还将继续维持。因此，如果未来两日该阻力仍未被突破，金价很大可能将再度试探658美元的支撑。只有金价走入670上方区间，市场才可能在未来一段时间构筑新的底部。向上见较大阻力为674水平。另一方面， 7月10至7月17日曾出现一轮整固再出现大升，而此段时期之整固低位为658.60水平，预计658.00至660.00将为目前较瞩目之支撑区域，失守则恐怕金价跌势未止，延伸下跌空间可至10个月平均线652及650水平。

　　伦敦黄金 8月份 预测波幅：

　　支持位：653.00 - 641.00 - 632.00 - 622.00

　　阻力位：665.00 - 685.00 - 696.00 - 707.00

　　伦敦黄金 8月1日 预测波幅： 660.00 - 666.00

　　支持位：658.50 - 653.00 阻力位：670.00 - 674.00

　　XAG伦敦白银

　　伦敦白银方面，银价周二先涨后回，最高曾见至13.03美元，图形上见受限于9天平均线，而即晚之回落则见技术支撑于25天平均线；因此向上较大阻力亦会参考9天平均线12.98水平，往后突破亦预计动力未为足够，短期较大阻力可望限于100天平均线13.20及13.40水平。其它技术指标方面，相对强弱指标由扬升至持平，STC则持续下向，预计下方支持可见至12.68及12.63水平，若意外向下冲低，见较关键支持位在12.20。

　　伦敦白银 8月份 预测波幅：

　　支持位：12.20 - 11.68 - 10.60

　　阻力位：12.90 - 13.43 - 14.00

　　伦敦白银 8月1日

　　预测波幅： 12.68 - 12.95

　　支持位：12.63 - 12.20

　　阻力位：13.10 - 13.40

　　8月1日 重要经济数据：

　　13：00 日本6月房屋动工年率 预测：- 3.2%?前值：- 10.7%

　　13：00 日本6月营建订单年率 前值：48.3%

　　15：45 意大利7月RBS制造业采购经理人指数(PMI) 预测：53.2?前值：54.0

　　15：50 法国7月CDAF制造业PMI 预测：53.5 ?前值：53.8

　　15：55 德国7月制造业PMI 预测：56.8 ?前值：57.3

　　16：00 欧元区7月RBS制造业PMI 预测： 54.8 ?前值：55.6

　　16：30 英国7月CIPS/NTC制造业PMI 预测： 54.0 ?前值：54.3

　　19：30 美国7月Challenger企业计划裁员人数 前值：5.5726 万人

　　20：15 美国7月ADP民间部门就业人口变动 预测：10万人?前值： 15万人

　　22：00 美国7月供应管理协会(ISM)制造业指数 预测：55.5 ?前值：56.0

　　22：00 美国6月成屋待完成销售指数预测：- 0.6%?前值：- 3.5%

　　22：30 美国能源资料协会(EIA)油品库存数据 预测： 原油库存减少110万桶

　　汽油库存增加70万桶 馏分油库存增加130万桶 炼厂产能利用率92.3%

　　(以上专栏内容乃笔者个人专业意见，诚供读者参考；谨提醒读者金融市场波动难料，务必小心风险)

　　(英皇金融)