亚洲汇市7日美元兑日圆外汇期权隐含波动率走高

　　2007年6月7日 15:44

　　受美国股市下跌影响，亚洲汇市7日，美元兑日圆外汇期权隐含波动率上扬。

　　综合外电6月7日报道，由于6日美国股市下跌，引发投资者担心日圆可能走强，亚洲汇市7日，美元兑日圆外汇期权隐含波动率上扬。

　　交易员称，除非全球股市，特别是美国股市反弹，否则预计隐含波动率会继续走高。如果美国股市继续受抛盘压制，外汇期权的需求将可能会增加，进而在11日当周初将隐含波动率推升至7%的关键水平。

　　一日本信托银行的期权交易员表示，美国股市在连创新高后下挫，促使投资者通过期权交易规避日圆走强的风险；在全球股市可能继续处于不稳定状态的情况下，汇市投资者被迫通过期权交易来回避未来的风险。

　　道琼斯工业

　　但也有交易员认为，鉴于美日之间的利差仍然过大，隐含波动率的升势将很快受阻。

　　另一家日本银行的期权交易员表示，即使即期

　　他表示，鉴于日本央行(Bank of Japan)不会连续紧缩货币政策，外汇期权交易不会大规模展开；并预计，隐含波动率的上升势头很快将衰减，并将在相当一段时间维持在接近6%的水平。

　　以下是格林威治时间03:30的1个月期外汇期权隐含波动率：

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　　东京汇市纽约汇市东京汇市

　　7日6日6日

　　美元/日圆 6.30%/6.55%6.00%/6.40%5.75%/6.00%

　　欧元/美元 4.80%/5.00%4.70%/5.00%4.80%/5.10%

　　欧元/日圆 6.85%/7.05%6.80%/7.20%6.35%/6.55%

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　　3个月期外汇期权隐含波动率：

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　　美元/日圆 6.45%/6.65%6.45%/6.65%6.05%/6.25%

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　　上述隐含波动率为场外交易市场平价期权的隐含波动率。

　　1个月期德尔塔值为0.25的期权组合中，针对日圆看涨/美元看跌期权的隐含波动率差为1.00%/1.20%，纽约汇市6日为0.90/1.30%。

　　(韩方 编辑)