中诚信资讯  张虹

　　周一， 银行间债券市场成交金额共计7,558.42亿元，较前一交易日增加1005.09亿元，上涨15.3%。 其中，现券成交964.57亿元，较前一交易日减少24.34亿元。回购成交金额6,593.85亿元，较前一交易日增加1029.44亿元。

　　当日，银行间债券市场国债成交24只，市场表现为16只上涨，8只下跌，总成交量148.1亿元。14附息国债01成交量最大，当日共计成交41.6亿元，剩余期限4.98年，最新收益率为4.5483%。国债收益率曲线短端下行，中长端以微幅波动为主，其中1年期下行7.24BP至4.0615%；7年期上行1.5BP至4.5853%；10年期下行0.46BP至4.597%。

　　信用债市场方面， 企业债､短融､中票成交合计393.48亿元，较前一交易日减少53.11亿元。其中，企业债共成交102只，成交量合计119.15亿元。成交量最大的为“13贵州高速债”，AA评级，成交总额6.4亿元，剩余期限6.03年，最新收益率7.7583%；涨幅最大的为“12三明国投债”，涨幅为5.3%，AA+评级，剩余期限5.89年，最新收益率6.4952%。短融共成交104只，成交量合计92.77亿元。成交量最大的为“14中材集SCP001”，成交总额为9.2亿元，最新收益率为6.3%。中票共成交129只，成交量合计181.56亿元｡ 成交量最大的是“13中电投MTN2”，AAA评级，剩余期限4.14年，最新收益率6.3434%， 成交总额为15.5亿元。

　　货币市场方面，周一银行间资金面仍然维持宽松，大行资金融出意愿高，短期限质押式回购利率仍维持低位，其中银行间质押式回购隔夜品种利率加权值微幅波动维持在2.7328%；7天期回购利率加权值下行1.07BP至4.0149%；14天期回购利率加权值下行9.46BP至4.6464%；1个月回购利率加权值上行25.13BP至6.643%。

　　本周后期资金面的压力会逐步加大，首先16日开始春运后将带来大量的取现流出，其次IPO开闸后本周将迎来28家公司上市，届时冻结资金量将会达到一个高峰，另外本周债券一级市场利率债有490亿待发行，供给压力较大。海外方面，美国非农就业数据低于预期，失业率降0.3个百分点至6.7%，虽然低迷的经济数据与极寒天气有关，但这是否会改变QE退出的节奏尚未可知。总体看来未来资金面预期仍然紧张，在谨慎心态影响下，债市收益率下行动力减弱，机构观望情绪升温，本周一短期限利率债收益率有所下行，中长端仍处于盘整态势，在本周供给加大的影响下，或面临一定的调整压力。