债市核查涉事人员

　　债券销售交易部总经理陈智军和副总经理叶凡被带走协查，或涉债市利益输送

　　中国债市监管风暴再增涉案者。

　　券商固定收益从业人士昨日透露，宏源证券股份有限公司(宏源证券，000562)债券销售交易部总经理陈智军和副总经理叶凡双双被警方带走协查。对此，宏源证券董秘未予回应，但该公司内部人士证实两人确已被带走。

　　财新网昨日则报道称，宏源证券官方也已确认有两名员工被公安带走调查。

　　上述从业人士告诉早报记者，两人被带走协查已有一段时间，“或涉及一二级市场套利行为，债市核查风波看来尚未结束。”

　　事实上，从去年年底起，由审计署牵头、公安部、证监会等多部委联合开展的整肃风暴席卷了中国银行间债券市场，目标直指利用规则漏洞进行套利并牟取私利的交易行为。迄今为止，在这场席卷机构固收部的整顿风暴下，已有包括银行、券商、基金公司等多位高管被带走调查。

　　均已不再上班

　　早报记者昨日就此事向宏源证券董秘阳昌云求证，在手机接通后表明记者身份后，阳昌云便挂断了电话。

　　前述从业人士称，宏源证券固定收益业务近年来突飞猛进，已然成为券商业内的一匹黑马。“由此，在今年年初债市核查风暴刮起后，宏源证券就断断续续地被传出相关业务人员和高管被调查。”

　　昨天下午，陈智军和叶凡被警方带走协查的消息传遍了北京债券圈。接近宏源证券人士也向记者证实两人本周确实不在北京本部上班。而财新网则报道称，陈智军和叶凡是直接被公安人员带走，并没有通过宏源证券。

　　券商人士介绍，陈智军在业内口碑很不错，业务能力很强，毕业于中国人民银行研究生部，为金融学硕士。在宏源证券任职之前，陈智军曾就职于长城基金、泰康资产管理公司，分别担任研究员、金融工程分析师、基金助理和固定收益部投资经理。在2012年3月，陈智军曾在中央国债登记结算有限责任公司主办的首期债券投资和机构理财业务培训班上做专题演讲。

　　据财新网报道，叶凡年仅30岁，分管债券销售和参团，曾供职中信证券。

　　债券销售交易部为宏源证券固定收益总部下设的二级部门。固定收益总部分设综合业务部、债券融资部、销售交易部和结构融资部。券商人士介绍，债券销售主要是为新发行的债券在一级市场进行询价推介，完成新债券顺利发行。上海一券商固定收益部人士认为，这个部门的从业人员出事，多与一级半市场的套利以及利益输送有关。

　　从去年年底起，审计署联手证监会、央行等多个部委，对银行间债券市场进行核查。核查重点即为丙类户的利益输送和套利行为，一级半市场为违规操作的主要平台。

　　固收业“黑马”

　　实际上，在今年债市启动核查风暴后，宏源证券作为一匹固定收益界的“黑马”，也屡屡被传出被监管层核查的传言。

　　就在今年6月7日，北京固定收益圈内疯传，宏源证券董事长和总经理在当天上午被监管部门带走协查。受此影响，当天券商股集体下跌，宏源证券更是放量跌停，市值蒸发近50亿元。盘后，宏源证券发布声明称，该传闻为虚假消息，公司经营活动一切正常，没有应披露而未披露的信息。

　　注册地在新疆的宏源证券，固定收益总部位于北京。近年来，激励机制的活跃，使得这家券商的固收业务和资管通道业务突飞猛进，让业内咋舌。

　　数据显示，今年上半年，在IPO(首次公开发行)暂停的情况下，宏源证券完成债券主承销13家(含私募债3家)，主承销金额113.5亿元(含私募债3.5亿)，实现债券承销业务收入2.06亿元。自营业务收入则同比增长21%，主要是债券投资收益贡献较大，并表自营资产中固定收益类占比高达56%，债券投资收益水平位列行业前茅。而截至去年底，宏源证券受托管理资本金额高达1655亿元，排名第二，震惊业内。

　　“宏源证券的路子很野，激励机制很灵活。”这是券商业内对该匹“黑马”的普遍评价。

　　2012年宏源证券债券主承销40单业务，承销债券募资金额447.54亿元；但IPO主承销仅3单。债券承销俨然已成为宏源证券持续增长的动力。尤其在企业债承销上，宏源证券主承销金额403.68亿元，位居上市券商之首，行业排名第五。中国证券业协会统计的历年数据显示，2007年，宏源证券的债券主承销金额仅为8.4亿元，随后这一数据逐年增长，在2011年猛增到214.5亿元。

　　在这其中，承揽到铁道债的承销资格是宏源证券债券业务突飞猛进的关键。据报道，在去年宏源证券举行的内部沟通会上，宏源证券固定收益部总经理吴志红介绍说，公司之所以能够在债券市场一炮打响，和成功承销铁道债密切相关。历史数据显示，宏源证券铁道债的承销金额每年都占据全部债券承销总量的五成以上。

　　此外，在宏源证券两名债券销售负责人被协查后，业内人士均表示，“似乎已经平静下来的债市核查风波，可能还没完。”

　　今年年初至5月份，数名金融界的固收“大佬”们被监管部门带走调查。包括江海证券固定收益部副总经理张守刚、中信证券固定收益部董事总经理杨辉、易方达基金[微博]固定收益投资部副总经理马喜德、万家基金总助、固定收益部总监邹昱、齐鲁银行资金市场部总助徐大祝和嘉实基金现金管理部总监吴洪坚。