后钱荒时代：股份制银行同业业务调整加速
记者 薛亮 杜冰
银行同业业务的调整已经势在必行。在央行表态商业银行正确领悟了本次央行处理“钱荒”的方式之后，在国务院以及央行“用好增量、盘活存量”的定调之下，银行业非信贷业务的去杠杆时代来临，各家银行都不得不面对现实，开始考虑如何减少资金空转，向实体经济导流。
“钱荒”对股份制银行整体影响较小
“一些商业银行流动性管理和业务结构方面存在缺陷，应该引起高度重视，需要银行业加大风险管理、结构调整和业务转型的力度。”银监会主席尚福林在“2013陆家嘴论坛”上的此番讲话揭示了日前商业银行流动性风波的深层原因。业内人士认为，“业务结构存在缺陷”的矛头直指银行同业业务。
数据显示，截至去年年末，银行业金融机构同业资产占总资产比例已达15.13%，比年初上升1.8个百分点。事实上，在6月初发布的《2013年金融稳定报告》中，央行已经警示银行要对资产负债结构风险予以关注。此次流动性风波过后，业内人士普遍认为这或是倒逼监管机构整治银行同业业务的契机。事实上，尚福林也透露了银监会已经开始研究有关同业业务的规范性文件。
这对于同业业务发展尤为迅猛的兴业银行、民生银行等影响如何也引起市场高度关注。
“下半年整个资产负债结构和规模还是稳定的。近期负债成本虽然提高了，但是资产业务也会逐渐重新定价。”兴业银行行长李仁杰透露，该行6、7月份共计有3400多亿元的同业资产到期。“对于低收益的同业资产业务到期便会退出不再做，而新的资产业务收益率也会随之提高，从而保持利差稳定。”李仁杰说。
“这段时间货币市场紧张，市场就把银行间同业拆借市场上的交易理解为同业业务的全部，我认为这是有偏见的。”兴业银行同业业务部总经理郑新林称，该行同业负债有相当一部分是为银行提供基础结算服务方面的负债，例如第三方存管资金、银银平台清算资金以及为各类金融机构提供结算服务等。而事实上，此次流动性风波并没有影响这一部分负债价格。
对此，郑新林表示：“我们对全年的盈利是有信心的。近期负债成本的上升主要是短期的，如果目前情况持续到7月底，对我们收入的影响也就是5、6亿元，占整体盈利的1%左右，整体影响可以承受。”
同业业务应向差异化调整
目前，我国不少银行将同业业务作为管理流动性的重要工具，通过主动负债调整短期流动性。这在银行间市场发生波动时产生了较大影响。对比大银行存款充裕，以存款为基础的流动性管理，并不能简单评论孰优孰劣。
“这只能说是采用了适合不同银行本身的策略，但是，不能否认同业业务中存在‘另类’做法，借以表外融资等。”某银行业人士表示。
现在，对于“钱荒”影响会持续多久的争论依然存在。对不少银行来说，同业业务的调整必须开始。
“兴业银行把同业业务作为与银行类金融机构之间差异化竞争的战略，这一战略不会有逆转性的改变。”自1996年至今，兴业银行发展同业业务已经有近17年的时间。在经历了此次流动性风波被市场质疑后，兴业银行行长李仁杰仍然坚持发展同业业务的战略，但他同时也表示，“具体的策略会根据外部监管环境和国家政策的要求及时进行策略上的适应性调整。”
事实上，自年初开始特别是从4月份以来，兴业银行对业务发展策略进一步做了调整，银行管理层有意从一些资本回报比较低的同业业务中逐步退出。
“我们资产负债的总体期限基本匹配。今年以来，我们在同业资产负债结构管理方面的策略是‘以资产规模定负债规模’，即有了资产才去市场上找期限匹配的负债来做。”郑新林透露，针对市场资金趋紧的情况，兴业银行在策略上已经加大了调整力度。
民生银行日前也透露，该行超标的非标资产有120亿元，将于今年7月20日前全部清零，下一步会对票据业务比重做适当调整，下半年的同业业务将根据政策制度安排调整原來的操作模式。
商业银行不可能走回头路，只做存贷款业务明显是不现实的，综合经营是商业银行未来发展的一种必然趋势。在这种趋势下，近年来兴业银行在投行业务、财富管理业务和资产管理业务方面已经开始布局，并且现在已经初见成效。“我们相信，今后我们的业务结构、资产负债结构和收入结构将更加多元。”
资产结构调整成为必然趋势
货币信贷存量较高，社会融资规模较大，但经济回升动力却依然不足。部分资金在“空转”，不少资金流向了房地产、地方政府融资平台或产能过剩等低效行业，并没有真正进入实体经济。面对结构性矛盾，即便货币信贷再度宽松，增量资金对经济增长的推动作用依然有限，甚至不排除在部分领域和行业催生泡沫，埋下经济金融风险。在此背景下，去杠杆化已经成为未来政策的调整方向。
日前，国务院总理李克强主持召开国务院常务会议时强调，要优化金融资源配置，用好增量、盘活存量，更好地服务实体经济发展。7月1日，央行宣布已对部分分支行安排增加再贴现额度120亿元，但明确要求金融机构专款专用，资金要用于扩大对小微企业和“三农”的信贷投放。
央行此次安排增加再贴现额度可视为优化信贷资源第一步。在国务院以及央行“用好增量、盘活存量”的定调之下，各家银行都不得不面对现实，开始考虑如何减少资金空转，向实体经济导流。
“银行资产结构的调整是必然的。”李仁杰透露，兴业银行管理层于年初制定2013年经营计划时，已经形成了“控制增量、盘活存量”的总体思路。
“近年来，在传统业务上，兴业银行一直提倡将服务的客户群体重心下沉，重点向中小、小微和零售业务去发展；对于大型企业，主要通过直接融资、发债等工具去满足他们的需求。”李仁杰说。
民生银行行长助理石杰也对加大实体经济的支持力度做了表态，称下半年该行将根据政策情况，对存量立足于结构调整，同时在增量方面加大对消费端小微企业需求的投入，重点开发具有区域特色的产品。
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