中国已成为金融大国，在进步中仍存在许多问题，但金融强国梦却仍遥远，要转变需要进一步深化改革。2012年，由于经济增速放缓、利率市场化实质性推动和监管规范严格等因素的影响，银行盈利增速明显放缓，板块整体估值已低于净资产。回顾2012年我国银行业的发展轨迹，各大银行在日益复杂多变的经营环境之下仍取得了不俗的成绩，然而某些方面暴露出的问题也不容忽视。我们邀请三位业内专家一起畅谈对2013年银行业的展望和2013年货币政策，从不同维度为您呈现最新鲜的观点。

　　□关于行业整体发展

　　回顾刚刚过去的一年，银行业有哪些大的变化？

　　连平：2012年，受经济增速放缓、基准利率两次降低、利率市场化实质性推动、金融非中介化持续深化和监管规范严格等因素的影响，商业银行运行景气度显著下降，净息差有所收窄，中间业务收入增速创近年来新低，不良资产有所反弹，特定领域、部分行业和少数地区的资产质量问题显现，银行盈利增速明显放缓。

　　郭田勇[微博]：从去年上半年银行的“暴利”到下半年银行业绩的不断下滑，银行的经营模式发生了变化。未来几年，随着经济增长减速及利率市场化进程的提速，回头看这几年银行的高业绩水平，是在特定时期发生的事，不可能持续保持高增长。

　　杜征征：去年银行业主要有三方面变化：首先，资产不良率上升。总体而言，银行资产质量整体稳定，风险可控。其次，利润增速下行。2012年前三季度上市银行营业收入增速为17.09%，分别比前两年低了9.11个百分点和11.13个百分点，净利润增速为17.44%，分别比前两年降低了16.06个百分点和11.74个百分点。第三，利率市场化进程加快倒逼商业银行改革。为此，许多银行提出了综合化经营战略，通过多种方式提高收益，来应对利率市场化带来的挑战。同时，提高银行定价能力以及调整信贷结构和经营方式。

　　在经济增速放缓的背景下，我国银行前进驱动力将发生哪些变化？

　　连平：商业银行将从以下方面加以应对利率市场化挑战：第一，调整资产负债结构。调整资产结构，提升投资业务占比；调整负债结构，提升主动负债占比。第二，调整收入结构。商业银行将大力发展中间业务，提升非利息收入占比。第三，调整客户结构。商业银行将降低大型企业客户占比，大力拓展中小型企业客户和个人客户。第四，尝试开展综合化、国际化、专业化经营。资产规模较大、资本实力较强的大型银行将尝试开展综合化经营，有条件的银行将适度开展国际化经营，商业银行还从市场定位、商业模式、金融服务等方面入手，推进专业化经营。第五，着力提升定价管理、风险管理和资产负债管理水平，以内部管理转型来支撑业务模式转型。

　　郭田勇：银行需要寻找一些新的盈利点。第一，公司业务领域，对中小企业，我们未来各个银行，以后从大到小，都要不约而同朝这个方向来转型，深挖中小企业，把这块作为未来的突破口，同时发展个人金融，包括消费信贷等，这是一个方向。第二，中间业务和混业经营方面，包括银行理财、信用卡、新型的一些支付方式、电子银行、手机银行等这些创新，与我们第三方支付进行对接，依靠这一块大量增加中间业务收入。

　　杜征征：首先，短期来看，银行前进驱动力主要还是信贷。在经济潜在经济增速下行、直接融资比重提升不能一蹴而就的情况下，经济增长仍需要有力的信贷支持。其次，从中长期来说，商业银行要转型，要从批发业务向零售业务转型。零售业务空间巨大，不仅仅现在零售业务有大量按揭贷款，而且最终还要涵盖财富管理。未来居民收入会有一个持续的较高增长，资产管理乃至财富管理的潜力很大，商业银行需要从广度和深度来挖掘。

　　银行业的利润水平能否保持高速增长，未来银行业合理利润增长率区间是多少？

　　连平：2013年，受实体经济运行、货币政策调控和金融非中介化发展等因素的滞后作用和综合影响，预计商业银行仍将面临多方面、较大的经营压力，生息资产增势平稳，净息差有所收窄，不良资产仍可能有所反弹，中间业务收入将出现恢复性增长，整体景气度继续下行。预计2013年上市银行净利息收入和营业收入的增速将会下滑至10%以下，净利润增速可能下降到7%-8%左右。

　　郭田勇：中国银行业目前正受到经济减速和利率市场化改革的双重压力，10%-20%的盈利增长将是银行业增长的常态。尽管和其他行业相比，银行业的经营数据和上市公司报表还相对“靓丽”，但从银行业公布的前三个季度增长率来看，每个季度的盈利增速是逐级下降的。

　　□关于利率市场化改革

　　利率市场化目前的进程是怎样的？对银行业的影响有哪些？

　　连平：2012年，央行在降息的同时扩大存贷款利率的浮动区间，利率市场化进入实质性提速阶段。未来我国利率市场化将会继续按照“先贷款、后存款，先长期、后短期，先大额、后小额”的顺序渐次推进，仍将较为谨慎。同时，在深化债券市场建设、建立存款保险制度、完善利率传导机制等配套制度方面将有实质性动作。

　　利率市场化对银行业产生全面和深远的影响。一是存贷利差收窄。存贷款利率上下限全部放开后，预计银行存贷利差会迅速收窄，估计最终有100个基点左右的下降空间。二是经营风险加大。风险偏好上升，信用风险会增大；利率波动频繁，利率风险上升；存款趋于不稳定，流动性风险管理难度增加。三是定价能力亟待提高。在存、贷款利率上、下限逐步放开的条件下，银行，特别是小型银行的定价能力仍显不足。四是业务模式转型压力增大。在利率市场化逐步推进的过程中，商业银行的发展方式、业务模式和内部管理都亟待转型。

　　郭田勇：利率市场化给各家银行带来了机遇，也带来了挑战。首先是缩窄了整个银行业的盈利能力。在整体盈利能力缩减后，银行业的经营难度加大，银行业将呈现一种分化局面。尤其对于中小银行来说，压力将更大。中小银行在用户口碑及信用度上还不能与大银行相比，而中小银行采用提高利率的方式吸引存款亦会给自身经营带来压力。

　　□关于银行风险控制

　　银行业的风险点主要在哪些方面，如何使风险可控？

　　连平：不良贷款2013年仍可能有所反弹，但不会显著恶化，预计2013年全年不良贷款余额增长700亿-900亿元，不良贷款率将保持2012年末的水平，全年维持“一升一平”的格局。

　　未来，房地产贷款、政府融资平台和小微企业等特定领域贷款的走势仍是决定商业银行资产质量的关键因素。这其中，小微企业等特定领域贷款未来面临的不确定性因素最多，可能推动不良贷款余额的继续反弹。总体来看，控制特定领域贷款风险将成为商业银行短期风险管理的重中之重，而房地产和平台贷款则是决定商业银行中长期资产质量走势的关键因素。

　　郭田勇：预计未来银行不良贷款将进一步出现恶化。中国银行业不良率的情况，每年都说双降，到2012年变了，双降这个词以后可能很难见到了，现在已经变成了单降，或者一降一升了，未来我们判断很有可能出现双升的情况。全球经济的不景气，给我国东部的中小制造业企业造成了较大的冲击，东部沿海地区的省市的一些银行不良率上升比较快一些，银行要加强风险管理，严格审核把关。

　　□关于货币政策预期

　　2013年的货币政策大体是什么情况？

　　连平：从平衡好经济增长、物价上涨和资本流动三者关系角度看，2013年货币政策基本维持现状的可能性较大。存款准备金率年初可能适度下调，之后保持基本稳定；经济增长已经企稳回升，已无必要通过降息来加以刺激。考虑到2013年下半年物价涨幅可能稍大和潜在的通胀压力，央行有可能在2013年三季度或四季度小幅加息，或是采取进一步扩大存款利率上浮的方式来适当提高存款利率。

　　郭田勇：2013年我国还将会坚持稳健的货币政策。因为货币政策是一个总量政策，并不是一个结构性政策，因此需要保持政策的连续性。明年无论是要保持经济平稳增长，还是要寻找改革红利，都需要在一个相对稳定的货币环境之下进行。所以，对于货币政策来讲，保持相对稳健是非常重要的。通胀问题，2013年的通胀水平仍将保持在可控范围内。货币投放不会大幅增加，所以通胀水平也将保持稳定。

　　杜征征：2013年的中国货币政策继续保持稳健的基调。预计全年新增信贷9万亿左右，M2目标在14%左右，全年或将下调存款准备金率一次，基准利率保持不变。