文/刘永宁  余 宁  马 琳

　　编者提示：商业银行应定期对全行资本充足率状况进行测算、监测和分析，在现阶段资本构成的基础上，适时提出阶段性资本补充规划，并合理选择资本补充渠道。既可以从内源方面补充，也可以采取发行次级债等外源方式进行补充，但从长期可持续发展考虑，主要应靠内源方式进行补充。

　　巴塞尔协议Ⅲ(以下简称“巴Ⅲ”)金融危机的产物，由巴塞尔委员会于2011年末提出。新协议影响最大的地方在于大幅度提高了对银行一级资本充足率的要求。其出台引发了国际金融监管准则的调整和重组，影响了银行的经营模式和发展战略。在巴Ⅲ出台之际，中国银监会及时推出了四大监管工具，包括资本要求、杠杆率、拨备率和流动性要求四大方面，及时进行了跟进，构成了未来一段时期中国银行业监管的新框架。

　　为进一步加强对商业银行资本监管，促进商业银行安全、稳健运行，银监会于2011年发布了《商业银行资本管理办法(征求意见稿)》(以下简称“办法”)，充分借鉴了巴III的新资本管理理念，重点对信用风险、市场风险、操作风险资本、风险资产计量进行了调整并提出了更高的管理要求。办法的实施一方面将促进商业银行尤其是城商行的资本管理理念及风险管理技术的提升，但同时，也将会对商业银行的资本充足产生不利影响。

　　本文按办法所提出的资本充足率计量方法，以A城市商业银行2011年末经营数据为例，进行资本充足率的具体影响分析，以供参考。

　　办法对资本数量和质量要求提高

　　为增强银行业金融机构抵御风险的能力，新标准将监管资本从现行的两级分类(核心资本和附属资本)修改为三级分类(核心一级资本、一级资本和二级资本)，要求核心一级资本、一级资本和总资本分别不低于5%、6%和8%，办法还规定“商业银行应在最低资本要求的基础上计提储备资本，为风险加权资产的2.5%，由核心一级资本来满足”。这就要求商业银行的最低资本充足率要达到10.5%。同时，在特定情况下，商业银行还应在最低资本要求和储备资本要求之上计提逆周期资本，逆周期资本要求为风险加权资产的0～2.5%，由核心一级资本来满足。

　　从计算规则的影响来看，资本监管新规更强调普通股在监管资本中的主导地位，对核心一级资本实行更加严格的扣除标准。表1为A银行2011年新旧标准计算的资本变化：

　　变化原因主要是新监管标准中规定了更加严格的扣除项：附属资本中超额贷款损失准备(超过150%贷款拨备覆盖率的部分)可计入二级资本，但计入部分不得超过对应贷款信用风险加权资产的1.25%；按照此规定，超出规定比例的贷款损失准备不再计算其中，故A银行核心一级资本、二级资本均有所下降。对资本充足率影响不明显。

　　新监管标准扩大了对风险加权资产的覆盖范围，使得资本充足率计算对风险敏感度更高。在信用风险资产计量方面，对风险计量水平较低的城商行而言，办法提供了差异化的“权重法”信用风险资产计量手段，并调低了小微企业的风险权重(由100%降至75%)，推动城商行调整信贷结构，向小微企业服务转型。如能有效提高风险计量水平，“办法”推荐使用内部评级法(初级法和高级法)，在具有5年以上的数据积累基础上，对违约率、违约损失率进行模型分析和计算，通过精确分析计算，能够更有效地降低信用风险资产。

　　在市场风险资本计量方面，办法提出了标准法或内部模型法计量工具。在操作风险资本计量方面，提出了基本指标法、标准法或高级计量法计量工具。

　　新监管标准对风险资产的实证分析

　　以A城商行为例，采用最基础的风险计量工具，即对信用风险采用“权重法”计量、市场风险采用“标准法”计量、操作风险采用“基本指标法”计量，分析新监管标准对以上风险资产的影响如下：

　　一是信用风险加权资产计量影响分析。监管标准变化：对我国商业银行的债权从划分原始期限四个月(原标准为四个月以内为0%，四个月以上为20%)均上调为25%。此外，公司和个人的债权风险权重从100%，细分为对个人首套房按揭45%、二套房60%、其他债权风险权重为75%，对符合标准的微小企业债权风险权重为75%，对其他公司债权风险权重为100%。

　　信用风险资产计量变化：A银行2011年末采用巴塞尔协议Ⅰ计算的信用风险加权资产为779,515万元，而采用新监管标准计算的信用风险加权资产为650,417万元，新标准较巴Ⅰ信用风险加权资产减少129,098万元。

　　变化主要原因：A银行及时调整信贷结构，加大对小微企业的扶持力度，将年度新增贷款全部用于支持小微企业发展，小微企业年末贷款余额占一般贷款余额的70%以上。

　　新办法提高了对小微企业和个人贷款的支持力度，降低了小微企业和个人贷款的风险权重。仅此项可使A银行的资本充足率提高1.5%左右。

　　二是市场风险加权资产计量影响分析。监管标准变化：巴塞尔协议Ⅰ中虽对市场风险加权资产有要求进行计量，但是规定“交易账户总头寸高于表内外总资产的10%或超过85亿人民币”方可填报此项，而新监管标准要求所有银行都需对交易账户计量市场风险加权资产。

　　市场风险资产计量变化：对A银行市场风险资本的计量，按照标准法对其交易账户的利率风险进行计量，交易账户的账面金额为51,493万元，市场风险资本约为2950万元，需多计提市场风险加权资产36875万元(12.5倍的市场风险资本)。

　　三是操作风险加权资产计量分析。监管标准变化：巴塞尔协议Ⅰ未要求对操作风险加权资产进行计量，而新监管标准要求对操作风险加权资产进行计量。

　　操作风险资产计量变化：以A银行为例，采用基本指标法对操作风险加权资产进行计量，以前三年(2009～2011年)末净总收入为依据计算出操作风险资本为9,514万元，需多计提操作风险加权资产118,932万元(12.5倍的操作风险资本)。

　　按照新监管标准，对A银行核心资本充足率、资本充足率进行重新计算后，数据如表2：

　　新旧标准对比分析可知：采用新监管标准对资本充足率进行计量，仅考虑第I支柱要求，在风险资产(分母)方增加了市场风险资产、操作风险资产，减少了信用风险资产；资本(分子)有所降低。致使计算出的核心一级资本充足率、总资本充足率较巴Ⅰ分别降低了1.11、1.35个百分点。如果再考虑新资本协议下的第II支柱监管要求，对资本充足率的要求还要有所提高。由于本案例所选A城商行，资本充足水平较高且信贷资产中70%以上为小微企业，信用风险资产重估变化对资本充足率的正向影响较大，对市场风险及操作风险重估变化造成的资本充足率负面影响进行了有效抵消。因此，新监管标准对该行资本充足率的整体影响在1.5%左右。

　　当然，上述政策的变化，特别是加大对风险资产的计量，必将会对商业银行近期资本充足水平造成较大压力。虽然新资本管理办法中对资本监管新规的达标要求是一个逐步的过程，但更趋严格的资本监管使商业银行不得不加强对资本的有效管理。

　　新资本监管要求，商业银行的应对策略

　　为确保资本充足水平达到新的资本监管要求，商业银行必须从资本充足率计量的分子、分母同时着力，以有效保证持续达标。具体而言，可从以下几个方面入手。

　　一是加强资本规划和资本补充管理。商业银行应定期对全行资本充足率状况进行测算、监测和分析，在现阶段资本构成的基础上，适时提出阶段性资本补充，规划，并合理选择资本补充渠道。既可以从内源方面补充也可以采取发行次级债等外源方式进行补充，但从长期可持续发展考虑，主要应靠内源方式进行补充。

　　二是调整信贷业务结构，降低风险资产权重。一是调整贷款期限，加大对短期贷款的发放，减少长期贷款，以此提高资产的流动性；二是调整信贷资产结构，多开展资本占用少的业务，加大对小微企业、个人贷款的发放，减少对政府投融资贷款、大企业、大项目的贷款，有效降低信用风险资产权重。

　　三是建立全面风险的管理机制。为促进长期效益的提升，切实增强自身抵御风险能力，应建立、完善全面风险管理机制。对各业务条线在经营过程中所承担的风险水平进行识别、计量。进一步约束风险资产的扩张，优化业务结构。

　　四是提高风险识别与计量方法，提升风险管理水平。为更好地适应新办法提出的用于计算资本充足率的高级法，进一步提升风险管理技术和水平，商业银行应加快研究和逐步建立信用风险内部评级法的数据库和计算模型，推广实施内部评级法，通过内部评级体系对不同类型资产池的违约概率(PD)、违约损失率(LGD)和违约风险暴露(EAD)进行适当的估计和计量，有效降低信用风险资产，提高信用风险管理水平。对操作风险推广使用标准法，对操作风险按照九大业务条线进行精细化管理，提高操作风险识别能力，逐步建立操作风险数据库和损失数据库，对操作风险进行有效识别和计量，降低操作风险资本占用。

　　(刘永宁为石嘴山银行首席风险官，余宁、马琳单位为石嘴山银行)