自2007年国内首个P2P(个人对个人的信贷平台)网贷公司诞生以来，关注与质疑的声音已伴随这个新兴市场7年之久。

　　来自网贷之家的数据显示，截至2014年6月末，全国P2P成交量818亿元，逼近去年全年的成交量。

　　然而，P2P网贷行业以其低门槛、高收益等特性开启全民投资热情的同时，正遭遇“冰火两重天”的发展危机：一方面市场体量不断增大，另一方面倒闭跑路事件频发，随着监管时代的到来，如何强化风控、拓展客户群成了行业最大的挑战。

　　眼下，随着P2P的7年演进，过去纯线上的操作模式正在逐步变为线上、线下相结合的经营风格，更有资深业内人士表示，这也是当前阶段国内社会信用建设过程中的必然结果，线上与线下(O2O)相结合已成为强化风控、拓展客户群的最有力方式。

　　对此，记者通过走访调查了解到，作为P2P市场并不“火热”的惠州，如今也有本土网贷公司开始试水“O2O”，首开线下门店，与此同时，部分融资担保公司也开始考虑从线下走到线上。

　　南方日报记者 张昕

　　线下到线上：惠州“淘金客”蠢蠢欲动

　　“我正准备做‘P2P’，线下我已经做了5年多，现在我要做线上。”一直在惠州经营着一家小额融资担保公司的刘源(化名)告诉记者，对他而言，想要筹集千万元以上的资金开创一家全新的线上P2P网贷并不难，难就难在当前的环境下如何持续、有效地经营下去。

　　“我接触了一些P2P行业的从业者，虽然大家此前从业经历各不同，但都有个共识，就是风险控制环节。”刘源说，像自己一样准备杀入P2P市场的“淘金客”，在看到行业一轮又一轮“倒闭潮”来袭时，心里都会“咯噔”一下。

　　根据其前期做的一项市场调查，在目前惠州100家从事线下融资担保服务的公司中，仅有不到1/4愿意尝试P2P网贷模式，其余不愿试水线上平台的公司，几乎都将原因归咎为“风险太高”、“不知如何控制风险”。

　　刘源透露，目前多数P2P网贷公司只注重交易量，“借钱就给”是主打标语，却忽略了风险控制才是P2P行业谋发展的重中之重。对于国内市场，在个人征信系统不完善的情况下，线上信息不足以满足信用评估的需求，线下风控工作就成为保障出借人资金安全的重点。

　　“我是这么考虑的，既然我有了多年线下的风控经验，推出线上网贷平台应该也是可控的。”刘源表示，自己的线上平台将继承线下的风控机制，采用100%的线下信用面审，通过专业的信用体系打分，令风险远低于行业平均水平。

　　如此一来，这也就能达到刘源走上P2P的初衷：直接迈入O2O模式，即线上和线下相互结合，线下门店提供体验、展示、客户信用调查及线下客户开发，线上则主要用于完成借款和投资的撮合服务。

　　这么做的目的，旨在提升客户满意度的同时，进一步加强平台风控力度。

　　记者了解到，目前国内网贷行业中，在线下开设专营门店的平台企业不在少数，陆金所、宜信、红岭创投等主流平台都在近期纷纷布局线下门店。

　　线上到线下：“e速贷”布局实体门店

　　去年10月，一场“互联网金融高峰论坛”吸引了国内数十家P2P公司参与。这其中，国内最早把陌生人间的借贷生意搬到互联网平台的“拍拍贷”成了大家关注的焦点，但作为国内第一家上线的P2P平台，至今仍坚守单纯的线上模式。

　　纯线上的P2P贷款模式也意味着，获得客户的渠道、信用风控、促成交易以及放款的全部流程都在互联网上完成。

　　“目前在国内可统计的P2P公司里，九成都是线上加线下相结合的模式，可能只有‘拍拍贷’这样的极少数还在做纯线上的P2P。”作为目前惠州最大的P2P公司“e速贷”的董事长，简慧星对于公司在惠州首开实体门店，有着自己的看法。

　　简慧星告诉记者，“e速贷”在惠州的首个门店称为中心营业部，于今年10月16日在惠城区河南岸斑樟湖路正式开业，这也标志着公司从纯粹的线上平台转型为“线上+线下”的“O2O”模式，可以说是一项发展战略的升级。

　　来自“e速贷”的数据显示，公司于2010年创立于惠州，由广东汇融投资股份公司(原惠州市速贷投资有限公司)创建，目前用户达5万多，4年来为中小企业撮合融资额超过23亿元，投资人实现投资收益近7000万元。

　　“采取‘线上+线下’的模式，前者是推广获客(主要是投资人)的手段，后者则通过开线下门店的形式获客(主要是借款人)和征信，毕竟，通过4年的线上经验，完全通过网上数据进行信审并不现实。”简慧星说，P2P未来的竞争格局主要在于资金托管方面，特别是国家监管制度落地后，平台用于资金托管的费用将提高。

　　那么，以此为前提，线下实体营业部(门店)的存在，不仅有利于为线上平台引入投资者和项目，也可成为线上平台识别用户身份的重要途径，有助于化解潜在风险。

　　其中，对于出借人来讲，最担心的就是碰上借款人“人间蒸发”，投资人最终竹篮打水一场空，对于平台来讲，这同样也是风险，因此，通常主流平台都会要求融资方通过当地的线下机构实地提交申请资料，在这个过程中，门店发挥了贷款前借款人身份识别和贷款后资金托管的作用。

　　有多少P2P是真的互联网金融？

　　■疑问

　　P2P是舶来品，但国内的P2P似乎正与“前辈们”的模式渐行渐远，尤其是在“O2O”模式风靡几乎整个国内P2P市场时，也引来了业内人士对于P2P“角色”的重新思考。

　　对此，“拍拍贷”CEO张俊表示，通过观察行业的线下模式发现，早期大部分做线下模式的都是先做线上的，一方面因为线上不易做，门槛高，还要通过不见面的方式判断信用，但线下信审通过见面去聊、实地去看，又是一个成本高、链条长的事。

　　“目前一些P2P只是简单地把民间融资的方式搬到网上，但并不是金融产品、服务加上互联网就叫互联网金融。”对于P2P的意义，刘源认为，如果P2P平台不解决信息、信用不对称等问题，就是伪互联网金融。

　　为在真正意义上“去伪”，刘源的设想是：作为一家融资担保公司，不必自建平台，而是与现有P2P平台合作，为后者的第三方债权提供担保；反过来，自建平台，与其他线下小贷公司合作，由后者推荐客户群并提供担保，再经自己平台审核后推荐给投资人，完成在线上的资金匹配、交易等工作。

　　“不管是前者还是后者，我们设想的模式可以说是当前‘O2O’模式的2.0版本！”刘源向记者透露，上述模式既可为民间借贷机构解决资金需求，又能解决风控难题，帮助小微企业输出风控。更为重要的是，当平台上有成千上万家小贷公司时，就能清楚地了解客户在哪些公司借过钱，从而间接实现了征信的作用。