互联网金融的价值基础

　　互联网金融拥有对客户服务和客户体验的单一追求。机构过剩、业务同质、服务缺乏的金融行业面对冲击的影响程度值得深思。

　　互联网金融的商业逻辑

　　金融互联网是以互联网为工具提升传统金融运行效率，互联网金融是以大数据为基础进行风险定价，形成信用体系。人类社会生活离不开信息流、资金流和物流。金融行业不存在物流，只有信息流和资金流，而资金流归根结底也是信息流，互联网金融可以通过大数据满足金融最核心的定价要素。互联网、大数据与金融有天然的弥合性。

　　互联网加盟后的金融格局猜想

　　①横向一体化与纵向一体化交错的矩阵结构。会出现客户群细分的多层次的横向一体化公司。如社区银行、小微企业银行、私人银行等。同时，会出现以专业化服务为核心的纵向一体化公司。如支付、结算、托管、数据、定价、评级、担保公司，以及各种金融产品和服务提供商。

　　②具有开放性和规模经济性业务广泛的平台化运作。平台特点是：初始成本高，边际成本低，甚至为零，具有赢家通吃的特点。在评估平台类公司的时候，着眼点在于：互联网基因、管理效率、入口的便捷性和排他性、客户体验等综合竞争实力。

　　③互联网金融将通过非主流客群平台逆袭传统金融。在金融机构过剩和金融服务缺乏并存的现状下，互联网金融通过对目前非主流客群的服务，将很容易培养客户粘性，随着规模的扩大，对传统金融形成逆袭之势。

　　④互联网金融和金融互联网逐步融合，从闭环运行到O2O的渐进过程。在阿里金融闭环系统里，没有人可以撼动阿里小贷的竞争优势。非闭环生态下，在利用线上有限数据的同时，为了管控风险，也必须调查积累线下数据。

　　⑤对传统金融的边际影响不可小觑。价格取决于边际变量，尽管目前互联网金融规模尚小，但它决定了边际价格，一旦传统金融的价格体系遭到破坏，就将对存量构成极大冲击。

　　寻找有进化潜质的传统金融公司

　　主账户就是主战场。银行核心竞争力不是资产扩张和风险容忍度上移，而是负债成本低。前提是拥有大量的沉淀资金。沉淀资金来自大量的客户主账户。

　　之所以成为主账户，是因为一个客户购买了多个产品。购买多个产品的理由是：有多样化的选择和优质的服务，可以让客户买到合适的产品。说到底需要通过产品和服务创造附加值。

　　有进化潜质的传统公司应具备的条件：①有明确的客户定位。②注重数据挖掘，提升服务效率。③创建开放的平台。④高效作战的团队。