股份制银行任重道远

　　我国银行股份制改革几乎被业内外人士视为我国银行业发展的救星。但股份制只是第一步，上市也并非终点，我国股份制商业银行改革之路还任重而道远。

　　特约撰稿人 陈澍

　　今年6月，规模紧挨着“中、农、工、建”四大国有银行的中国第五大商业银行交通银 行成功在港上市，上市以来股价不断飙升，这不仅让投资交通银行的中外股东惊喜万分，也让其余的11家股份制商业银行的行长们自信满满。

　　在许多业内人士看来，股份制无疑是较国有银行在企业治理结构上的一大进步，而上市则无疑将为银行的下一轮扩张提供坚实的基础，但是，这一切都绝不会为上市而上市，换言之，股份制银行上市，很可能只是打造百年基业的起点。

　　对内股改促发展

　　自1986年交通银行以及广东发展银行作为当时第一批带有试验性质的全国性股份制商业银行试点重建以来，中国股份制商业银行无论在业绩还是规模上都确已实现了长足发展。股份制商业银行的健康成长，得益于中国国民经济的持续快速发展，当然也得益于中国央行、银监会等金融监管部门的政策扶持。招商银行行长马蔚华回忆说，1991年，当招商银行在深圳主办了首届行长联席会议，成员最初只有6家，短短十几年，中国目前已经有12家股份制商业银行(不包括已经改制完成的中国银行股份有限公司和中国建设银行股份有限公司)。

　　据中国股份制商业银行行长联席会议提供的最新数据显示，截至2005年6月末，全国性股份制商业银行已达12家，资产总额、存款余额和贷款余额分别达到5.24万亿元、4.46万亿元和3.23万亿元，现已成为我国金融体系的重要组成部分。

　　从2005年上半年各行财务报表来看，目前在中国A股市场公开上市的五家股份制商业银行除深圳发展银行因为尚处境外战略投资者美国新桥投资(Newbridge Capital)入股以后的转型期而使得上半年业绩仍告亏损以外，其余四家上市银行上海浦东发展银行、中国民生银行、华夏银行和招商银行平均净利润增幅达20%以上。业务的好表现不但增强了股份制商业银行的信心，还提高了他们在国际资本市场上的身价。大部分股份制商业银行都把海外上市作为下一个发展的动力之源。

　　12家股份制商业银行中，和交行同样怀着海外上市憧憬的还包括中国第一家民营企业发起并持有多数股权的中国民生银行、堪称中国信用卡发展典范的招商银行、美国花旗银行目前在内地唯一的合作伙伴上海浦东发展银行乃至眼下正在同德意志银行“热恋”中的华夏银行等等。

　　这些股份制商业银行都很清楚在利润高速增长的同时，他们还将面临资本紧张的矛盾与风险。如何通过资本操作充实自身实力是股份制度银行的优势，也是必经的修炼。即便总资产规模紧挨交通银行之后的招商银行也同样渴望通过多种渠道的增资来确保其更为长远的发展。

　　内外兼修实资本

　　在众多已经上市的中资商业银行中招商银行是表现较突出的一家。他们原本仅是深圳的区域性小银行。招商银行也是中国第一家完全由企业法人持股的股份制商业银行，自成立以来，招商银行先后进行了三次增资扩股，并于2002年3月成功地发行了15亿普通股，同年4月9日在上交所挂牌(

股票代码：600036)，是国内第一家采用国际会计标准上市的公司。

　　2004年5月，实施资本公积转增股本后，总股本增加至68亿股。目前，招商银行总资产逾6000亿元，在英国《银行家》杂志“世界1000家大银行”的最新排名中居前150位。

　　据悉，招商银行董事会已经提出了海外上市的设想，而马蔚华作为招行行长也多次强调上市绝非最终目的而在于为“百年招行”奠定更扎实的根基。

　　连招行这样规模庞大的股份制银行经过几年的磨练依然“缺钱”，我们不难看出资本约束已成为中国股份制商业银行所面临的最突出的现实矛盾，它直接关系到银行在下一个十年甚至更远的未来的可持续发展。

　　在资本的硬约束下，如何加快经营战略转型，早日实现由传统的外延粗放型增长方式向内涵集约型增长方式的转变，走一条较低资本消耗、较高经营效益的发展新路子，已经成为摆在中国许多股份制商业银行管理者面前的重大现实课题。

　　既受制于资本约束，眼下股份制商业银行势必考虑通过战略转型来舒缓“压力”。显然，资本约束对银行发展的制约作用具有现实性、紧迫性和长期性，伴随着金融监管也日益向国际接轨，以资本约束为核心的风险监管日益刚性化，而股份制银行面临着因资本市场发展滞后难以从外部融资和因盈利能力较低难以依靠内部积累补充资本金的尴尬。

　　中信实业银行便是一例，隶属于早年由前中国国家副主席荣毅仁创办的中信集团。根据公开资料表明，中信目前的资本充足率大约6%至7%，这个结果还是2003年接受集团母公司多达60亿元人民币注资后所达成的。

　　自从原招行副行长陈小宪“空降”中信之后，新的领导班子对资本扩张的速度提出了更高的要求，中信将在年内完成第二次集团80亿元人民币的注资，实现其资本充足率8%以上，符合国际通行的巴塞尔标准的夙愿。

　　当然，陈小宪自己也清楚，所谓“救急不救穷”，因此中信内部也已经暗自立下争取明年上市的决心，希望靠自己的实力进一步扩张资本，寻求资本扩张的可持续发展之路。

　　然而股份制银行面对的战役还不止资本这一桩，如何使服务多元化提高经营效率也是他们迫切需要解决的问题。

　　战略转型的节点

　　另一方面，过去单一依靠企业银行进行传统信贷融资的经营方式正在走向尽头，难以适应变化的市场。传统经营方式的主要表现是以规模扩张为主要手段，以信贷资产为主要产品，以利差收入为主要盈利来源。这种发展模式只能适应相对稳定、封闭、持续增长、监管宽松和低水平竞争的经济环境。

　　学者和业界已经提出，实施战略转型是股份制商业银行抓住重大发展机遇的关键，未来10年内，中国商业银行将有三个方面的战略机遇：零售业务将成为新的支柱型业务，中间业务(如信用卡服务)发展潜力巨大，金融服务业具有综合化发展的趋势。

　　事实上，各家股份制银行在战略转型上都各具特色。如招商银行瞄准了打造零售银行的战略目标，采取了产品的差异化、服务的优质化、经营的品牌化、管理的国际化的“四化策略”，从四个方面加速转型，业务发展收到了明显的成效，走在了全国前列。

　　中信实业银行则强调了从监管资本管理转向经济资本管理，运用RAROC(风险调整后的资本收益率)等先进的管理工具，以市值稳定增长为目标，重塑长期发展模式；以资本观念为指引，优化资源配置；以质量是发展第一主题的理念，指导业务健康发展；以全面风险管理，重新打造银行核心竞争力；以卓越的服务质量，打造银行驰名品牌等。

　　中信实业银行据悉也即将改名为“中信银行”，改名背后恰恰反映出许多股份制商业银行正在以发展零售银行业务为重点，加快调整业务结构，顺应批发银行(或称企业银行)业务逐渐萎缩的发展态势，加快发展零售业务。目前，国内商业银行，专注于企业银行的利差收入占比高达90%以上，非利息收入比重一直偏低。

　　同样将总部设在珠三角的招商银行管理层也已经明确提出了要着重以降低资本占用为中心，大力调整资产结构，并要努力实现从以大客户为主的客户结构向大中小型客户并重的客户结构转变。

　　此外，深圳发展银行提出了建立 “ONE BANK ” 的经营理念，从优化业务结构和资产结构、拓展低资本消耗型的业务、引进现代管理技术为业务提供有力的支持、制定资本筹集计划并确保有效执行等环节入手，力争按国际标准建立现代的商业银行。其他如民生银行、光大银行、兴业银行等也提出了清晰的转型思路，富有借鉴意义，将给予其它银行很多启迪。

　　中国主要股份制商业银行名录(除四大国有银行以外)

　　交通银行 已在香港上市

　　Bank of Communications 总部设在上海

　　中信实业银行(即将改名中信银行)计划明年上市

　　China CITIC Industrial Bank 总部设在北京

　　深圳发展银行 已在A股上市

　　Shenzhen Development Bank 总部设在深圳

　　广东发展银行 计划明年上市

　　Guangdong Development Bank 总部设在广州

　　兴业银行(原名福建兴业银行)计划明年赴香港上市

　　China Industrial Bank 总部设在福州

　　中国光大银行 与英资渣打银行洽谈中

　　China Everbright Bank 总部设在北京

　　中国华夏银行 与德意志银行洽谈中

　　China Huaxia Bank 总部设在北京

　　上海浦东发展银行 已在A股上市 计划海外上市

　　Shanghai Pudong Development Bank 总部设在上海

　　招商银行 已在A股上市 计划海外上市

　　China Merchants Bank 总部设在深圳

　　恒丰银行(原山东烟台房屋储蓄银行)

　　Hengfeng Bank 总部设在烟台，新近改制而成

　　浙商银行(中国第一家完全由民营企业参股发起银行)

　　China Zheshang Bank 总部设在杭州

　　中国民生银行 已在A股上市 计划明年香港上市

　　China Minsheng Bank 总部设在北京

　　(资料来源：中国银监会)

　　金融掠影

　　自助银行：中国银行下一利器

　　最近我国银行开始鼓吹实行银行客户分流节约成本和服务有价等，实行与“国际接轨”。9月21日起，中国建设银行将开始在全国范围内对小额账户收费。此前，建行深圳分行和四川分行已经先行一步，自7月1日起对小额账户收费。建设银行总行将收费标准决定权下放给了各地分行，原则上收费门槛为300～500元，北京收费标准均为日均余额不低于500元。但这些热衷于对客户收费的银行是否有考虑到客户需要和满意度的问题？

　　根据国外的经验，西方银行在对客户实行分流和有偿服务时也同时提供了包括ATM、电话和网上银行等收费低廉的服务渠道以供客户选择，维持客户满意度。因此在当前的中国银行界就更强调了自助银行的必要性和发展前景。尤其是24小时对外营业的附行式和离行式模式。

　　“2005新银行业消费(个人用户)调查” 显示：在调查中我们发现，被调查者中对自助银行和网上银行的使用率较高，超过了50%。其中以使用过自助银行业务的人最多，占整体人群的68.1%。被访者在自助银行业务上使用最多的功能就是ATM取款。使用过自助银行业务的人当中，最常或者经常使用该业务的人占到了75.3%。82.1%的使用者表示非常熟悉或者熟悉该业务操作流程。自助银行业务作为新银行业服务发展的开端，到目前为止拥有了大批的忠实用户。可见ATM仍然是我国自助银行最主要的方式。自助银行网点较少和经常出现机器故障是导致客户不使用自助银行的两大致命因素。

　　现在，中国内地的ATM约有7万台。与世界其它国家ATM机市场3％的增长率相比，预计今后几年中国的ATM总量将呈两位数的增长。如果以此速度发展下去，至2007年，中国将成为全球最大的ATM市场。目前中国的ATM机主要来自NCR、迪堡、日立、富士通等公司。ATM生产商都力求从ATM功能和服务水平来赢得竞争优势。

　　世界第一大ATM生产商NCR今年就主要抓住了离行和户外ATM的热点。他们研制的户外汽车驾驶用ATM机就已经在大连投入使用。同时他们的户外移动ATM由于满足了机动性和成本经济的要求也受到了行内人士的青睐。而且NCR还成立了中国第一家ATM假币鉴别中心，以此保证客户和银行在运用ATM时的安全性问题。(352期)

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