告别利差时代：银行中间业务创新尚需突破

　　FN记者 李岚

　　　由于市场环境变化，中国的商业银行正在加速告别“利差时代”。

　　“如果是在间接融资为主体的市场下，银行不可能脱离环境不做存贷款而去获取中间业务收入。”中国工商银行金融市场部总经理徐志宏认为，银行收入结构的变化，取决于它所依附的经济金融环境，而现在银行注重发展中间业务亦是应市场变化之需。

　　中国

银监会副主席唐双宁近日提出，大中型银行要力争通过5到10年的努力，使中间业务收入占比由现在的17%达到40%至50%。

　　市场分析人士指出，一方面，银行利差的进一步收窄及外资银行的全面进入将令中资银行面临压力，大力发展中间业务已势在必行；另一方面，提高中间业务比重，能够促进资本市场和直接融资的发展，缓解流动性过剩的压力。

　　然而，目前中资商业银行中间业务创新不足，要实现上述目标尚有诸多问题亟待研究解决。

　　资本市场发展挑战银行运营模式

　　资料显示，目前，我国商业银行盈利模式仍然以利息收入为主。2006年，中间业务收入占比较高的中行在剔除外汇敞口估值损失因素后，非利息收入占比也仅为18.14%，工行和建行的净手续费及佣金收入占经营净收入的比例则分别为9.14%和8.95%。

　　上述数字，显然远低于西方发达国家商业银行中间业务净收入占比50%以上甚至达到80%的水平。业务模式单一，结构不够合理，中间业务尚属我国商业银行的“软肋”之一。

　　存贷利差大普遍被认为是中资银行缺乏开发中间业务收入动力的重要原因。在过去较长一个时期，由于我国融资方式比较单一，企业外部资金来源基本上以银行贷款为主，信贷市场的竞争也不够激烈，银行可以执行较高的贷款利率；而居民和企业的剩余资金由于缺少其他生息渠道，也使银行可以将存款利率定得比较低。较大的存贷款利息差，足以维持商业银行的运转而不必费力开拓新的业务领域。

　　显然，随着资本市场的发展，商业银行过于偏重利息收入的运营模式受到了挑战。相对于过低的银行存款利率，股市等能够获得较高资本收益的投融资方式无疑具有更大的吸引力，于是大量资金流出银行导致存款下降。而银行一方面须提高存款利率以维持存款增长；另一方面，在信贷市场竞争激烈的形势之下，又要执行较低的贷款利率来争取客户，从而使贷款和存款之间的利息差减少。特别是去年以来,央行连续多次上调存款准备金率，加息后存贷利差又进一步缩小。

　　这种情况，迫使商业银行转变运营模式，减少对利息收入的依靠，增加中间业务的比重。而随着中间业务经验丰富的外资银行进入中国市场，这种转变就显得更为迫切。

　　事实表明，我国商业银行的中间业务发展，近年来几乎是以超乎寻常的增速崛起。以工行为例，2003年至2006年，该行中间业务收入连续四年复合增长率达42.7%，其中2006年增长率更是达到55.5%，位居五大商业银行之首。

　　另外两家上市国有大型银行2006年度财务报告亦显示，建行中间业务收入增幅创历史新高，净手续费及佣金收入强劲增长60.5%；中行同样表现不俗，净手续费收入增长则近55%，带动非利息收入总额增长12%。

　　特别是去年，受惠于资本市场的火爆，银行中间业务种类越来越多样化，盈利性也大大提高，改变了以往银行的中间业务以结算和清算为主，形式比较单一、增长乏力的局面。

　　中间业务创新不足亟待解决事

　　实上，除了商业银行自身求变之外，在业内专家看来，当前监管层鼓励金融创新，提高商业银行中间业务的比重，还有更深层的含义。提高中间业务比重，商业银行必然将更多人力和资源用于中间业务从而缓和对贷款增量的追求；而通过中间业务，商业银行将帮助企业更好地利用直接融资渠道，银行作为中间人，使资金直接从富余的部门流向紧缺的部门，从而促进资本市场和直接融资的发展，缓解流动性过剩的压力。

　　而对于中资银行发展中间业务前景，业内人士普遍持乐观态度，认为，中间业务的发展空间，主要取决于市场的空间。“资本市场发展以后，应该说整个发展空间还是很大的。”徐志宏说。

　　不过，业内人士同时指出，目前我国商业银行发展和创新中间业务过程中仍存在一些亟待解决和研究的问题。

　　“从目前情况看，同业之间的不规范竞争是导致中间业务收费低的主要原因之一。”一位银行人士向记者如此坦言。

　　据了解，目前我国商业银行共开展了约260余个品种的中间业务，但不少商业银行仅仅将中间业务作为争夺银行存款份额的手段。为了抢夺有限客户，个别银行在中间业务中出现任意确定收费标准、少收费、无偿服务甚至垫付资金的恶性竞争局面。

　　“应该加强同业合作，提高行业自律能力，创造公平的竞争环境，这对于国内各家商业银行中间业务的发展特别重要。”上述人士说。

　　由于目前我国商业银行的中间业务仍处在较低层次发展阶段：中资商业银行经营的中间业务大多集中在汇兑结算、票据承兑、代理收付、

银行卡等收益水平较低、大量占用劳动力和系统资源的产品上；同时，业务创新主要集中在支付结算等传统的、附加值较低的中间业务上，许多创新产品技术含量低，科技化程度不高，易被模仿，缺乏市场

竞争力。

　　对此，业内普遍认为，当务之急是立足于挖掘市场需求，积极增强业务创新能力。既要学习模仿其他银行已经开展的业务，更要主动尝试市场上还未出现的业务。同时，增强市场的调研和产品研发能力，整合内部资源，增加服务功能，着重开发技术含量高、附加值高、资源占用少的中间业务产品，满足客户的金融需求。

　　不过，也有一些专家提出，应逐步推进创新中间业务，慎重培养和发展一些知识密集型、技术密集型的中间业务，如信息咨询、评估结算、投资银行业务等，并随着国家政策的松动，逐步进入交易性的以金融衍生工具为主的市场，发展高层次、高收益，适应国际化要求的中间业务。

　　而针对我国商业银行电子网络和设施的功能不完善，高层次专业人才短缺，严重制约着中间业务发展的现状，业内人士认为，解决之道应是加快金融电子化步伐，在实现区域性、系统性联网的基础上，形成全国性的信息共享通讯网络。同时，努力培养有创新意识和创新能力的高素质专业技术人才，注重和珍惜人力资本的开发和利用，以此提高中间业务的科技含量，形成自身的独特优势和品牌效应，实现规模经营，提高工作效率和经济效益。

　　另外，目前监管尚偏于谨慎，也使得商业银行在中间业务创新上受到局限。这一点四大国有商业银行的感受似乎更深。由于监管机构限制较多，审批过程较慢，使四大国有商业银行在创新活力方面不如股份制银行。

　　“如果说在哪些方面应该突破的话，我认为应该给商业银行平等参与直接融资发展的机会。”一位大型国有银行人士向记者表示：“最明显的是现在商业银行还不能参与企业债的承销，这方面限制应该打破。”