胡平西：中国金融生态存在6个主要问题

　　本报记者专访人民银行上海分行行长胡平西

　　

    自中国人民银行行长周小川提出“金融生态”理念以来，学界和研究部门对于金融生态的研究逐渐成熟起来，尤其以社科院金融所的第一份《中国金融生态状态》报告，其中各地金融生态排名，被人们当成了主要的经济发展环境指标。

　　但是，从整体上来看，我国的金融生态又是如何的呢？

　　带着这个问题，记者日前采访了中国

人民银行上海总部副主任兼上海分行行长胡平西先生。

　　记者：首先，我想弄清楚一个最基本的问题，什么是金融生态？影响金融生态的根本因素是什么？

　　胡平西：我认为，金融生态是指一定时间和空间范围内，金融市场、金融机构、金融产品要素之间及其与外部环境之间相互作用的系统。通过资金的流动，风险与收益的转换，促使金融要素和谐共存、动态平衡。只有科学合理的金融生态，才能实现社会资源的有效配置。金融要素的和谐共存、动态平衡是金融生态的根本要求。

　　记者：那您又是怎么来判断金融生态是否平衡，金融主体是否和谐共存？

　　胡平西：我认为判断金融生态是否平衡，金融主体是否和谐共存，大致可以通过一些特定的指标来检验：

　　第一社会直接融资与间接融资的结构比率，它反映不同金融要素市场是否均衡合理。

　　第二是金融业务集中度，它反映金融机构市场差别化和金融产品多样化程度。

　　第三是银行不良贷款比率，它反映当地经济发展态势及信贷资产风险度。第四是银行资本和资产利润率，它反映金融机构盈利能力。

　　第五是贷款违约率，它反映各类客户的诚信度。

　　第六是金融机构主体对利率、

汇率等资金价格的敏感度，它反映中央银行货币政策传导机制是否流畅，商业银行经营行为是否理性。

　　第七是金融市场流动性，它反映金融市场基础建设的完备程度和交易的活跃程度等。

　　记者：目前中国的金融生态环境存在那些问题？

　　胡平西：目前我国金融生态环境还存在很多的问题，这些问题主要表现在以下几个方面：

　　一是融资方式失调，风险相对集中。目前我国直接融资和间接融资的比例大体是1：9，且近几年两者比例还在继续扩大，这同市场经济条件下发达国家的情况恰恰相反。间接融资占比过大，一方面使企业和个人过分依赖于银行，导致信贷资产风险相对集中，另一方面

股票和债券市场明显萎缩，居民投资工具稀少，金融生态严重失衡。

　　二是金融要素市场封闭，影响资金合理流动。我国虽有人民币拆借、外汇交易，黄金买卖和证券期贷等金融要素市场，但由于制度性壁垒较多，各自画地为牢，相互可流动渠道少，基本处于封闭状态，难以发挥整体效能。

　　三是银行业务单一，营销策略趋同。虽有各类政策性银行和商业性银行，但各自定位模糊，业务交叉，功能不清晰，政策性银行有的也在介入商业性业务，商业银行的业务领域大都停留在传统的存款、贷款和汇款范围内，缺乏创新意识和能力。在经营理念和营销策略方面，大都追求大客户、大企业、大项目。相对忽视中小客户和为社区服务的，很难满足社会需要，导致贷款难和难贷款两种情况同时存在，银企关系不够和谐。

　　四是贷款投向集中，信贷结构失衡。多数银行为完成利润和资产质量考核指标，贷款大都在一、四季度投放，且投放集中在基础设施和房地产领域等中长期贷款。银行负债短期化和资产长期化矛盾突出，期限错配明显，中长期贷款潜在风险不容乐观。

　　五是金融法规滞后，道德风险增加。由于种种原因，近几年中小金融机构停业关闭不少，无力清偿债务。导致中小投资者纷纷要求兑现，直接影响金融和社会稳定。由于我国目前还没有相应的金融机构破产法，为了维护社会稳定，保护投资者利益，不得不对有问题的金融机构实行救助，由国家出钱买单，隐含着不少道德风险。

　　六是银行内控不力，社会诚信缺失，造成大量资金损失。内外勾结，携款潜逃、金融诈骗和恶意逃废银行债务行为屡禁不绝，社会反响较大。与此同时，金融混业经营趋势与分业监管矛盾日渐显现。金融监管和金融稳定的协调机制急待完善。

　　记者：您刚刚谈到的金融生态存在6大方面的问题，具体有什么办法可以来解决吗？

　　胡平西：我认为对金融生态环境中存在的问题应予以高度重视，并认真采取相应措施，可以通过以下几方面入手来得到解决：

　　一要积极培育发展债券市场，引导民间资金流向，创新金融投资工具，扩大直接融资比重。

　　二要强化金融要素市场功能，在制度安排上，既设防火墙，又设通道，让阳光资金在各类市场合理流动，互相促进，充分发挥金融宏观调控的整体功能。

　　三要调整银行经营理念，积极推动产品创新。各类银行应按照自身的功能准确定位，力求特色，拾遗补缺，努力拓展中间业务，不断研发新产品，抓住贷款利率上限取消的机遇，搞好风险定价和延伸服务。利用加入WTO的后过渡期，尽快提升综合竞争力。

　　四要坚持区别对待，有保有压。调整有关考核指标，均衡贷款投放，积极支持中小企业的合理资金需要，进一步加强中长期贷款管理，通过信贷资产证券化等改革的办法，合理匹配资产负债结构。

　　五要建立有关金融法规，遏止道德风险。尽快启动《金融稳定法》的立法工作，本着预防为主、积极救助、依法退出、有限保障的原则维护金融稳定。修订《企业破产法》，完善金融机构市场退出制度。制定《存款保险条例》和《证券市场投资者保护基金管理办法》等规定，维护存款人和投资者利益。修订《刑法》，对虚构条件骗取贷款的诈骗者给予刑事制裁，同时对金融机构内部从业人员的失职、渎职、甚至内外勾结行为必须予以重处，从而减少道德风险。

　　六要细化监管职责，实现信息共享，建立协调机制，形成监管合力，避免出现重复监管和真空地带。

　　改善金融生态环境是一篇大文章，内因是根本，外因是条件。一方面，需要通过金融主体的自身努力，另一方面由于外部环境是金融业运作的基础，同样决定着金融生态的好坏，因此，依靠政府，积极改进社会诚信、法制、税收等环境十分重要。同时也离不开企业、个人和社会多方协调配合，共同努力。