中小企业融资中的银企合作新模式

　　近年来，为满足中小企业融资的需要，商业银行尤其是中小银行纷纷在创新金融服务产品上下功夫，为中小企业融资难推出许多创新服务产品，与以往相比实现了三个突破，即从强调以不动产低压为到动产质押为主的突破，从单一存款服务向一揽子金融解决方案的跨越，从单一的企业融资向产业链融资的转变，这意味着中小企业间接融资的门槛大大降低。

　　中小银行作为金融创新的中间力量，为各行各业的中小企业量身定做了许多新业务，现将银行推出的几种业务模式加以介绍，并附以案例及业务流程说明，帮助银行为不同的中小企业选择适宜的融资模式时提供参考。

　　1、华夏银行：“三方承兑授信”

　　三方承兑授信是根据流通行业资金周转的特点设计的。银行对信誉优良的厂家给予一定额度的授信，银行承诺给生产厂商提供的本地特许经销商开出的以其为收款人的银行承兑汇票，生产厂商给予相应提单，银行以提单作质押，承兑到期，经销商未售完或未提货部分由厂家归还银行承兑差额部分。通过此融资方式，生产厂商可扩充市场份额，有效减少应收账款。而经销商无需提供担保即可获得商品的销售权。此融资方式适合于家电、电信、汽车、钢材、设备等大型经销商和生产厂商。

　　银联信分析：

　　【案例分析】

　　2001年，迪信通与TCL达成TCL8688手机的全国包销协议，运作资金吃紧。作为中小型民营企业，连锁店店面大多为租赁，固定资产不多，迪信通很难单独向银行争取到大额贷款。华夏银行巧妙地绕过了反担保条件限制，为迪信通“量身定做”了“三方承兑”的融资模式。通过三方承兑授信协议，由TCL承担几乎所有的风险使迪信通获得这笔贷款。迪信通电讯在华夏银行得到累计总额度达6000万元的贷款。作为北京银行业第一笔类似协议达成的贷款，此事轰动了银行界。事隔一年多之后，迪信通又通过一项与诺基亚的直供协议，在华夏银行拿到2000万的授信额度。

　　①供货商、进货商和银行三方签订《合作协议》；

　　②银行向进货商开出以供货商为收款人的银行承兑汇票；

　　③进货商向银行交存一定比例的保证金；

　　④银行向供货商出具《提货通知书》，货物价格不超过保证金金额；

　　⑤供货商据《提货通知书》向进货商发货；

　　③④⑤循环往复。

　　⑥银行承兑汇票到期时，供货商将累计发货价格低于银行承兑汇票金额的部分向银行退款。

　　2、广发银行：“物流银行”

　　物流银行业务是以市场畅销、价格波动幅度小、处于正常贸易流转状态且符合质押品要求的物流产品质押为授信条件，运用较强实力的物流公司的物流信息管理系统，将银行资金流与企业的物流有机结合，向公司客户提供集融资、结算等多项银行服务于一体的银行综合服务业务。该业务通过广发行、生产企业以及多家经销商的资金流、物流、信息流的互补，突破了传统的地域限制，使厂家、经销商、下游用户和银行之间的资金流、物流与信息流在封闭流程中运作，迅速提高销售效率，降低经营成本。

　　物流银行业务作为以授信为主体，集融资、结算、贴现等业务于一体的综合类金融产品，创新了原来银行承兑业务的运作模式，能更有效地控制风险，是目前除了现金、国债质押外，风险最低的银行综合服务业务，达到了银行、厂商、经销商、物流公司“四方共赢”：

　　(1)由实力强大的厂商及市场畅销的质押存货作保证，由全国性物流公司监管，避免了动产质押业务中货物在申请人自有仓库不利于独立监管的情况；

　　(2)将银行资金结算系统与物流公司物流信息系统相结合，业务处理电子化，突破时间和地域的限制，使厂家、经销商、物流公司和银行之间的资金流、物流与信息流在广发行操作下的封闭流程中运作，能有效规避信贷风险；

　　(3)以真实贸易为基础，避免了厂商银业务模式下生产商挪用资金、虚假销售等情况；同时，还能满足经销商节假日销售的需求，解决因对生产商纯授信而造成风险资产较高的现象。

　　【案例分析】

　　以一家小型商贸企业——A企业为例，该企业一般在21天的销售周期内销售75万元的商品。采用物流银行融资模式后，用60万元作为保证金开出200万元的银行承兑汇票向厂商购买商品，厂商将商品发至银行指定的物流公司在A企业所在城市的仓库，并由物流公司负责质押监管。

　　A企业在银行存入15万元的补充保证金后，银行计算发货量，当天通知物流公司将商品发至A公司进行销售。如此，A企业用37天便完成了按原销售模式约需56天才能达到的200万元的销售规模，销售额扩大了近 50%。

　　物流银行业务流程如下：

　　①供货商、进货商、物流公司与银行四方签订《合作协议》；

　　②进货商向银行交纳一定比例的保证金，银行向进货商开出以供货商为收款人的银行承兑汇票；

　　③进货商以银行承兑汇票向供货商购买商品；

　　④供货商发货至物流公司

　　⑤进货商向银行补存一定比例的保证金；

　　⑥银行向物流公司出具《提货通知书》，货物价格不超过保证金金额；

　　⑦物流公司依据《提货通知书》向进货商发货；

　　⑤⑥⑦循环往复。

　　⑧银行承兑汇票到期时，供货商将累计发货价格低于银行承兑汇票金额的部分向银行退款。

　　3、应收账款质押贷款

　　当企业因赊销而产生周转困难的问题时，可以考虑应收账款质押贷款。应收账款质押贷款是指生产型企业以其销售形成的应收账款作为质押，向银行申请的授信。目前国内已有不少银行正式推出此项融资服务，深受中小企业欢迎。需注意的是：用于质押的应收账款须满足一定的条件，比如应收账款项下的产品已发出并由购买方验收合格；购买方(应收账款付款方)资金实力较强，无不良信用记录；付款方确认应收账款的具体金额并承诺只向销售商在贷款银行开立的指定账户付款；应收账款的到期日早于借款合同规定的还款日等。

　　应收账款的质押率一般为60-80%，申请企业所需提交的资料一般包括销售合同原件、发货单、收货单、付款方的确认与承诺书等。其他所需资料与一般流动资金贷款相同。业务流程如下：

　　①卖方、买方双方签订《销售合同》，形成应收账款；

　　②卖方以应收账款质押，向银行申请贷款；

　　③银行审核后，发放贷款；

　　④到期前银行向买方发出付款通知；

　　⑤买方向银行支付应收账款。

　　4、保理融资

　　另一种基于应收账款的融资方式为保理融资。保理融资是国外银行广泛开展的一项中间业务，是指销售商通过将其合法拥有的应收账款转让给银行，从而获得融资的行为，分为有追索与无追索两种。前者是指当应收账款付款方到期未付时，银行在追索应收账款付款方之外，还有权向保理融资申请人 (销售商)追索未付款项；后者指当应收账款付款方到期未付时，银行只能向应收账款付款方行使追索权。

　　对于融资企业来讲，保理融资与应收账款质押虽然都是基于应收账款而得到的融资，但有着不同的财务意义：应收账款质押由于是销售商以自己名义向银行申请贷款，因此在财务报表上，应收账款并未减少，资产负债率则会相应上升。而保理融资在企业内部账务处理上，直接表现为应收账款减少，现金增加(对于有追索保理融资，企业需披露保理融资产生的或有负债)，企业的资产负债率直接下降，改善了公司的财务状况，增强了企业的持续发展能力；而且对购买商提供了更有竞争力的远期付款条件，便于拓展市场，增加销售。同时资信调查、账务管理和账款追收由保理银行负责，购买商的信用风险由应收账款保理银行承担，收款更有保障。

　　保理融资业务流程如下：

　　①卖方、买方和银行三方签订《三方协议》，明确应收账款债权转让给银行，由买方企业向银行付款；

　　②银行向卖方支付购买应收账款价金；

　　③到期前银行向买方发出付款通知；

　　④买方向银行支付应收账款。

　　中小银行不仅积极推出适宜中小企业融资的新业务，而且在营销观念上也在不断创新，无论是华夏银行倡导的“快乐贷款”，广发银行提出的“民营100”，还是民生银行推行的“民生财富计划”，都在彰显中小银行为中小企业服务，银行与企业共同成长的发展理念，中小企业融资的难题会在银行业务的不断创新中得到缓解。

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