超市产品怎么造

　　对工薪阶层来说，私人银行业务未免太过遥远，一般的理财计划或许更加适合。但是，银行提供的理财计划，即理财产品也很多，平均每月都会出2-3个新品，而且花样百出，挂钩的结构不尽相同。好奇的投资者一定会问，银行的理财产品在推出之前，要经过怎样的流程呢？从设计到敲定，到销售，管理，到最后终止运作，这些产品是怎样炼成的？

　　文/本刊记者 梁金莺

　　在金融系统里，银行最为庞大。银行业在我国金融业中处于主体地位，截止2007上半年，我国共有各类银行业金融机构3万多家。主要包括：3家政策性银行，4家国有商业银行，13家股份制商业银行(含渤海银行)，115家城市商业银行，626家城市信用社，30438家农村信用社，57家农村合作(商业)银行，249家外资银行营业性机构，4家金融资产管理公司，59家信托投资公司，74家企业集团财务公司，13家金融租赁公司，6家汽车金融公司，以及遍布城乡的邮政储蓄机构。银行业金融机构境内本外币资产总额达到43万亿元，银行业资产占我国全部金融机构资产的90%以上。

　　银行的网点繁多、系统完善等优势，也就成就了银行在

理财圈内“一哥”的地位。因为，在某种程度上，我们不得不承认它是金融的代名词。

　　我们钟情于银行，把自己大部分资产放在银行里，我们凭什么相信银行？去银行理财的人们也许会好奇。银行平均每月都会推出两到三款理财产品，如此频繁，产品如此之多，这些理财产品是怎样出炉的？这个庞大的机器又是怎样运作的？

　　其实，虽然各家银行内部的部门设置不尽相同，有设计理财产品这个职能的部门可以叫做资产负债管理部，也可以叫做金融市场部或者资金运营部，但是，虽然部门名称不一样，但职能却大同小异。那么，这个部门是怎样运作的呢？

　　一般来说，他们的流程大致是这样的：首先，针对最近的市场热点，跟踪关注，比如股票、黄金等，然后结合本银行的风格，以及目标客户的风险偏好等确定产品结构，最后结合市场情况确定产品的期限，然后报总行批准，获批后，由银行的个人金融部负责销售。一般来说，参与理财产品设计的人数不多，可能就一两个人，而且一般设计者就是产品的管理者。

　　或许投资者会把银行理财产品跟基金相提并论，因为他们的模式差不多，都是由机构设计好产品，然后发行销售，经营管理。但是，基金的规模是每天都会变化的，因此需要更多的人力、物力。而银行理财产品和基金最大的区别就是银行理财产品的标准化，收益发放的时间比较统一，一年期、半年期、三个月，虽然有的产品有提前终止等条款，但是可预见性强。因此，管理银行理财产品并不需要太多的人手，特别是在银行已经实现了电脑系统化管理后，一个人甚至管理着好几个理财产品。

　　为什么银行的理财产品管理会如此简单呢？这大可以归因于银行理财产品的同质化。目前，银行理财产品多为结构性理财产品。虽然银行推出的结构性理财产品的挂钩指标纷繁复杂，令人眼花缭乱。但总的来说，这些指标可分为利率、

汇率、商品价格、股票价格等四大类。虽然现在国内银行的理财产品也开始有和债券等信用挂钩的产品，但毕竟比较少。而且，银行理财产品的复制性很强，一般来说，只要某个银行推出的新品很受欢迎，一两个月后，其他银行也会跟踪推出，所以，各个银行的理财产品均差别不大。即使同一家银行不同时期推出的理财产品，也可能仅仅是根据当前的利率、市场热点重新包装一下而已。

　　一般来说，银行理财产品在合同里会给出一定的预期收益。而这个预期投资收益率主要是根据当前的利率以及关联市场的收益，比如股票、基金等的参考收益来确定。由于近期股票市场、基金市场的高收益，银行相应的结构性理财产品的预期收益也水涨船高。

　　银行理财产品的盈利模式主要是靠差价，即所谓的“点差”。银行在发行了一个产品之后，一般都会做一个对冲，对冲了成本之后就是盈利了。

　　银行理财产品的门槛算是中性，比基金要高，但相对于信托50万元、100万元的门槛来说要低很多。一般来说，

人民币理财产品的门槛一般就是5万元人民币，根据人民银行的规定，外汇理财产品的门槛是5000美元或等值外币。