浅识银行结构性理财产品

　　文/崔晓宇

　　目前，挂钩多种货币、多种产品或多个市场的银行结构性理财产品在大行其道之际，也让人有些雾里看花，摸不清楚。事实上，只要把握好选择的要领，挑选适合自己的产品，就能够获取自己的预期收益。

　　明确是不是保本保收益

　　结构性理财产品根据客户获取本金和收益方式的不同，一般可分为保本保收益型、保本浮动收益型和非保本浮动收益型3种。保本保收益型产品，银行要向客户承诺本金安全和固定收益，银行承担由此产生的投资风险。保本浮动收益型产品，银行保证客户本金安全，本金以外的投资风险由客户承担，并依据实际投资收益情况确定客户实际收益。目前，与汇率、利率、股票价格等挂钩的产品多属于此类。非保本浮动收益型产品，银行并不保证客户本金安全，也不承诺收益情况，风险由客户承担，目前此类产品相对较少。

　　在投资人选择结构性产品时，应当明确属于以上哪一种产品。如果是保本保收益的产品，只需要考虑所购买产品的所在银行是否有信用风险。如果属于浮动收益产品，投资人就需要进行下一步骤的考虑，然后根据自己的预期和风险承受能力选择不同类型产品。

　　确定如何计算收益

　　目前推出的结构性

　　固定收益型产品

　　Z银行推出了一款美元固定收益型产品，存款期限两年，固定年利率3.3%，收益支付方式为到期日随本金一次性支付，银行有权在存款期限满1年时提前终止该笔存款。需要注意的是，存款提前终止时，存款天数按实际存款天数计算。

　　汇率相关典型产品

　　D银行推出了一款欧元/美元个人外汇结构性产品，期限3个月，汇率观察区间为1.1150～1.1750，如果存期内欧元/美元汇率一直位于该区间，则执行3.5%的高收益，如果存期内任何一天的欧元/美元汇率超出上述区间，则执行0.25%的低收益率，收益支付方式为到期日随本金一次性支付。

　　利率相关典型产品

　　R银行推出一款与LIBOR(伦敦银行同业拆借利率)挂钩的个人美元结构性产品，期限1年，LIBOR观察区间为2.25～3.50。如果存款期内LIBOR一直位于该区间，则执行5%的高收益率；如果存期内任意一天LIBOR超出范围，则执行1%的低利率，收益方式为到期日本金一次性支付。

　　股票相关典型产品

　　R银行推出1款与股票挂钩产品,挂钩的股票为4只在香港上市的银行股。如果挂钩的4只股票期末价格均大于等于各自的期初价格的100%,收益率为7.00%；如果这4只股票期末价格均大于等于各自的期初价格的90%，收益率为5.00%；如果上述两种支付条件都未实现，收益率为3.00%。