外资行产品能否带来高收益 (2)

　　【理财故事】

　　本币外币分开投资

　　陆女士为自己在2006年的投资收益做了统计，她在年初买了5万元的货币市场基金，10万元的中资银行理财产品。

　　由于女儿在英国读大三，家里必须持有一定数量的外汇，所以虽然陆女士预期人民币会升值，仍然在外资银行理财专家的建议下，陆续购买了三期不同期限的外汇理财产品，共计5万美元。

　　一年后，陆女士所购的货币市场基金年收益在2.2%，由于不用缴税，还是比银行一年期的固定存款略高一些。中资银行的理财产品预期一年期收益为3.2%，陆女士实际获得3.15%。至于在外资银行所购买的三期不同期限的外汇理财产品，迄今为止，平均盈利接近4%。

　　而近来陆女士也听到了关于外资银行入主本地未来可以经营人民币业务的新闻，她盘算着是否要将自己的资金挪个窝，以期获得更高的收益呢？

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　　外行理财产品盘点

　　外资银行理财产品可分为三类：挂钩股票型理财产品，外汇固定收益产品，还有一个是今年最引人注目的产品———QDII产品，它打通了本币和外币之间的限制，可以单独作为一类处理，但由于外资行目前还不能接受境内个人投资者的人民币资金，所以QDII虽包括人民币和美元两类产品，但个人客户只能购买美元产品。

　　股票挂钩产品：今年以来，以外币为主的股票挂钩型产品大量出现，成为今年理财市场的最大的亮点。这种产品，大部分挂钩海外某一类型股票，或某一指数，最终收益和股票市场的表现挂钩。为了迎合中国投资者的需要，这类产品大多同时通过一定的掉期期权，设计成保本产品，特别适合风险承受能力强，对金融市场判断力比较强的消费者。

　　股票挂钩产品从前些年的挂钩汇率产品，逐渐过渡到挂钩恒生、国企指数，现在演变成各种概念下的挂钩产品，种类之丰富是前几年难以想见的景象。由于目前挂钩的都是海外市场的股票，对于绝大部分中国投资者来说，也间接熟悉了海外市场。

　　外汇收益产品：外币的固定收益产品，主要投资于海外以美元计息的债券、票据等产品。该类投资品种是公认的高流动性、低风险产品，收益十分稳定。今年该类产品表现稳定，收益也颇高，是让投资者非常省心的理财产品。不过在选购外汇理财产品的同时，消费者还需要考虑

　　QDII：目前QDII产品中的代表，大体实现了低风险、流动性充足等特点，但在人民币升值预期下，2006年其平均收益率大概不到3%。不过东亚银行的首款QDII数据显示，截止2006年10月中旬，该行的这款QDII———英镑/美元高息外币挂钩保本投资产品，已实现年收益6%的潜在投资收益。