招商银行新推金融衍生产品

　　招商银行上海分行新近推出两款外汇衍生产品：利率调期和远期利率协定，以帮助企业规避利率风险。

　　利率调期(InterestRateSwap)，是固定利率和浮动利率之间的相互交换。远期利率协定(FRA)是交易双方约定未来某一段时期内利率水平的合约。它也是一种利率避险工具，可用来固定未来一段时间的利息收入或支出，从而规避利率变动的风险。比如企业申请了3000万 美元贷款，预计在3个月后发放，利率为3个月期的LIBOR(目前市场3个月LI鄄BOR利率是3.72%)。企业买入3X6(即3个月后的3个月期利率)远期利率协定交易，报价4.075%，以锁定3个月后的3个月贷款利率，如果美元加息0.5%，3个月后LIBOR利率相应上升至4.22%，企业就可以节省利息支出10，875元。

　　作者：王炯

　　(来源：上海证券报）