|
一方面，是银监局在获悉金融消费者投诉大量上升的情况下，频频发出各种理财产品风险预警与提示。另一方面，是各家银行排队发售形形色色的外汇理财产品。我国外汇理财市场发展的初期，遭遇了快速成长与市场认知度较慢的矛盾，直接引起了不少纠纷。这一点，也可谓是“成长的烦恼”。
文/本刊记者 陈婷
“2005年以来，金融消费者对上海市场个人理财产品的投诉案例呈上升趋势。从我局金融消费者投诉热线和举报信反映的情况来看，有关理财产品的投诉占比较高。按照币种分类，主要有人民币理财产品和外汇理财产品……”4月6日，上海银监局发布了一份名为《正确认识个人理财产品》的市场预警提示。上海地区理财市场消费者和机构之间的纠纷被这篇3400多字的报告公开化。
几乎是与此同时，各家银行正在“疯狂”发售各类外汇理财产品，让这篇报告与目前的市场热度似乎有些格格不入。
事实上，据知情人士透露，早在过去几个月内，上海银监局就已经多次对外汇理财产品发布了风险预警，并已多次做出公众提示。从去年12月、今年3月，到此次报告发出，公开预警的频率越来越快，也表明消费者和产品发售机构之间的纠纷已经越来越多。
“保本”全程有效还是到期有效？
“有些产品号称为保本或保证多少收益率，但到了最后，却可能连本金都要遭到损失。”部分消费者投诉时有这样的说法。最根本的原因就是外汇理财产品买卖双方对于“保本”的理解有所不同，而银行的工作人员在销售时又没有解释清楚。
市民吴女士就曾有过这样的经历。她在2004年2月份买了某银行的美元理财产品。当时该银行推出这款产品时，国内的一年期美元利率只有0.5625%，而该产品五年有8%的收益。因为该产品合同规定，本产品期限为5年，如果期间产品收益达到8%，合同就中止。到5年期满时，如果市场上的收益让投资者拿不到8%，由银行补足差额，也就是说最终投资者一定能达到8%。同时，理财经理还向吴女士介绍说，这款产品前半年的年收益率就可能能达到6%，收益相当高。吴女士当即高高兴兴地把这款产品买回家，但没想到，在一年半后，也就是2005年8月份，这款产品的收益竟然滑落到了0%。在这种情况下，伍女士想提前中止合同，以避免出现账面亏损。
但令吴女士没有想到的是，提前赎回要扣除高额的手续费。她所买的那款产品扣完手续费后，本金要损失掉12%。这么较高比例的本金损失，远远超出了自己的心理承受力，吴女士觉得很委屈。
事实上，吴女士所购买的“保证收益”型产品，并非“全程保本”，而是“到期保本”型产品。但理财销售人员当初介绍时却明显地“避重就轻”，说“这款产品我们银行没有赎回权，但客户有权赎回，产品100%保证收益。”但若客户需要中途赎回，银行就必须在国际金融市场上做一笔反向对冲交易，由于是反向操作，所以这个价格通常低得多，也就不保本了。
各个同类产品都有或隐藏或明示的该类“提前赎回就难保本”的条款。比如某行最近发售的一款外汇理财产品称，另一家著名国际性银行将为该产品提供100%的本金保证，但仔细看后，会发现这另一家著名银行对此的担保也只是针对到期客户而言，若中途退出该理财计划，将无法享受到这一看似分量很重的担保。
预期收益率和实际收益率相差多少
“产品打出高收益的旗号，可最后好像不是这么回事。”更多的时候，消费者会有这种“上当”了。其实，这里面涉及到了“实际收益率”与“预期收益率”的问题。消费者往往将两者视为一体，而银行销售人员并未解释清楚其中的关联。
2005年8月，市民王先生购买了某著名外资银行发售的“道琼斯AIG国际商品指数”挂钩的投资产品。产品宣传资料称：“该产品将挂钩美国道琼斯工业指数，以产品推出时的道琼斯工业指数为基准，设定上下波动幅度，波幅越大，投资者的收益率就越高。波幅在25%—35%时，年收益率预计为6%，大于35%时，收益率预期为8%。3年累计预期收益率回报最高可达24%。”
[1] [2] [下一页]
| 
