人民币理财能否保本保息

　　

银行门口“提示客户防范理财风险”的公告倍受人们的关注 　摄影/本报记者　黄亮

　　王旭 祝璐

　　银监会发公告，金融机构代客

　　理财不许承诺最低收益

　　“银监会公告，个别金融机构代客理财业务承诺最低收益，均属违规行为，由此引发的风险由投资者自己承担。”昨天，去办理业务的赵先生被银行门口这样一个“公告”所震住，他焦急地告诉记者：“我可在银行里购买了人民币、外币理财产品，货币市场基金等多种理财产品，到底哪些是违规，我怎么能知道？”

　　记者昨天从光大、中信、农行、工行等多家银行获悉，根据银监会、北京银监局的要求，各家银行网点都贴出了提示客户防范理财风险的公告，但是对于公告的解释，不同金融机构则“各有各的说法”。

　　银行：人民币理财仍然“保本保息”

　　记者昨天在光大银行的网点看到，光大张贴的公告中强调：“各金融产品有确定收益率的，我行将依据合同和协议，到期履行还本付息义务；无确定收益率的产品，我行不承诺最低或保本收益。”光大银行一位负责人随后告诉记者，根据他的理解，银监会所指的“代客理财不能承诺最低收益”，主要是信托、基金、保险三大类，尤其是风险偏高，法律上不允许承诺最低收益的信托产品。“至于银行推出的外汇、人民币理财产品，固定收益率已经在合同和协议中体现，监管部门是批准了银行才开办的，不属于违规。”

　　目前人民币理财产品仍在发售期的中信实业银行，“保本保息”仍是最大卖点，中信最高的一年期10万元产品收益能达到3%。贴出来的公告实际上是让客户小心“利率”和“汇率”风险。其中包括“在存款期间，若人民银行大幅度提高人民币储蓄存款利率，那么客户将损失利率提高的机会收益，甚至产品收益，可能低于未来储蓄利率”，同时“投资本期产品想有安全和收益的同时，将有可能丧失其他的投资机会，客户应充分认识本产品的风险和收益，根据自身的判断自主参与此产品交易。”

　　据一家银行人士透露，目前光大、招商、中信和民生银行仅人民币理财产品，已经销售了二三百亿元，说的全是“保本保息”，大家既然敢这样说这样做，肯定是监管部门批准的。那么，银行以后的人民币、外币理财产品，当然还可以继续保本保收益。

　　信托和基金公司：人民币理财承诺收益就是违规

　　不过这在信托和基金公司的眼里，却全然不是那么一回事。一位信托公司的人士坦言，银监会的要求中提到的是一个“代客理财”的广义概念，那么不管是人民币理财还是货币市场基金、信托产品，说白了都是“受人之托，代人理财”，大家就应该参照同样的标准执行。谁承诺保本保息，谁就是违规。该人士进而强调，监管者内部对信托行为的标准宽严不一是造成风险的根本原因。

　　据了解，由于在升息以及银行推出的人民币理财产品、券商推出的集合委托理财产品等多重压力下，信托产品预期收益率被迫上调20%以上。仅以11月20日，北京国投推出的“中央电视台《星光大道》栏目广告总代理权资金信托计划”为例，该信托计划的存续期只有6~18个月，但对应的年预期收益率已经高达5.5%~6.5%。比1年期定期存款利率高出了将近2.5倍。“我们说的只是预期收益率，而且提前进行过自查。”针对有个别信托公司承诺最终收益的问题，北国投做出解释。“解铃还须系铃人。”目前各家金融机构都在等待监管部门的一个全面解释。国务院发展研究中心金融研究所所长夏斌日前也表示，我国关于委托理财方面的政策，仍然比较混乱。政府应当在政策层面进行协调解决，结束理财市场政出多门的局面。

　　投资风险提示：

　　1、根据《信托法》规定，信托产品收益率都为预期收益，并非最终收益，而且信托产品并不保底。这意味着如遇风险因素，有可能“血本无归”，所以投资者在购买信托产品时，最应谨防风险。

　　2、基金、投资类保险、外汇等理财产品有“保本”的产品类型，一般理财收益并不确定，投资者应注意哪些因素影响到收益的获得，以及能否提前支取的规定，因为可能会面临利率和汇率风险。

　　3、对于目前银行宣称的“保本保息”，投资者在购买的时候也应对合同的每一个条款心中有数。另外，即便以后银行的人民币理财产品不能承诺最终收益，一般已经买过的产品都会既往不咎，投资者大可放心。