伍旭川：监管要跟上金融科技的快速发展

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中国人民银行金融研究所互联网金融研究中心副主任兼秘书长伍旭川。

　　新浪财经讯 由新理财杂志社、《新金融观察》报、国家银行业科技信息安全产业技术创新战略联盟、中国金融发展峰会组委会联合主办的“第二届中国金融发展峰会”于11月5日在北京举行。中国人民银行金融研究所互联网金融研究中心副主任兼秘书长伍旭川出席并发表演讲。

　　以下为部分发言实录：

　　伍旭川：大家下午好！在这里与大家分享金融科技的发展和监督。国内互联网金融与国际上衔接比较好的一个词叫Fintech。下面我讲三个问题：

　　1、什么是金融科技。

　　2、金融科技的发展趋势。

　　3、金融科技的监管。

　　一、金融科技

　　到目前为止，金融科技还没有权威、统一、一致地界定它是基于大数据、云计算、人工智能、区块链等一系列技术创新，全面应用支付清算、借贷融资、财富管理、零售银行、保险、交易结算等六大金融领域。Fintech主要是以数据和技术为核心驱动力，正在改变金融业的生态格局。

　　今年3月份，国际金融稳定理事会也首次发布了关于金融科技的专题报告，定义金融科技是技术带来的金融创新，它能够创造新的业务模式，应用、流程和产品，从而对金融市场、金融机构或金融服务的提供方式造成重大影响。

　　关于它的应用，花旗集团有一个报告，Fintech近五年来吸引的投资额累积达到接近500亿美金，从2010年的18亿美金增长到2015年的191亿美金。在增长特别快的领域里，中国特别突出。今年毕马威和CB Insights共同发表的《金融科技行业脉动》季报数据显示，在2016年第一季度，由风投支持的中国金融科技公司吸引了24亿美元投资，占世界49亿美金一半，这是金融科技在中国市场的发展。

　　金融科技的发展和研究现状：第一，脱媒，就是去中介化；二是去中心化；三是定制化，量身订作一些产品或场景或服务。

　　围绕这些特征来展开，中国的应用主要包括这样几个领域：

　　(1)互联网与移动支付。

　　(2)网络信贷。

　　(3)智能金融理财(人工智能里的智能投顾)。

　　(4)区块链技术在金融领域的应用。

　　1、互联网和移动支付领域主要应用。

　　1)信息安全技术，包括生物测定学、指纹、虹膜、人脸、图像识别、标记；

　　2)支付、清算实时性协议。

　　3)综合类支付服务，如电子钱包。

　　4)跨境支付平台。

　　2、网络信贷。主要包括提升传统银行运营效率和服务量，信贷融资渠道的脱媒和虚拟化，信用评估的大数据分析。

　　3、智能金融理财服务。包括人工智能算法在投资决策中的运用，大数据和自动化技术在信息搜索、处理中的应用，我们到百度武汉后台调查过，随便抓取一个数据，某一个时间段，某一个关键词，包括某一项异动都能抓取分析，都能找到和客观的事实发生的事件或重大影响因素基本是吻合的。人和机器相互交流，最近的报道，利用大数据和人工智能的技术，合理分配到1017只股票上，到现在你依然能获取相当丰厚的收益，这是最近的一个研究成果。云计算和大数据分析管理的技术。

　　4、区块链技术。它的主要特点是去中心、去中介、分布式帐户、免信任、时间戳、加密和智能合约等特征。关于这个特征，市场很火，争议也很多。很多人把去中心、去中介作为核心，我认为可能有些问题，区块链技术虽然是美好的技术，有可能成为未来重要的金融基础设施。但要完全去中心、去中介，谁来对它的风险进行识别、监管，消费者的权益谁来保护。洗钱犯罪，谁来防控这样的非法行为。

　　所以，区块链技术是不错的，但不能完全去中心，只能淡化中心，弱中心，也有人提出软中心概念，总体上大部分停留在研究阶段，也有少数比较简单的场景模拟，但效果怎么样现在也在争议。

　　二、金融科技的发展趋势

　　一是未来行业去泡沫。包括P2P和区块链技术的概念炒作。

　　二是依靠数据和科技变革传统金融业。目前来看，金融科技有两大趋势：数据和科技。借助这两者的驱动，智能性、便捷性、低成本成为金融科技变革传统金融的切入点。

　　三是借助技术优化产品服务形态。产品、服务依然是金融科技的核心，技术和服务的重要性将会更加突出，只有把技术、服务跟上来，才能提高你的客户忠诚度，才能实现未来可持续发展。

　　四是金融科技不管和谁结合，必须回归到本质，更好地服务于实体经济和民生，这是未来的趋势，不能脱离实体经济。

　　目前，金融科技的表现，在未来发展很快的领域在四个方面：

　　一是大数据用于个人和小企业的征信。大数据和互联网征信是未来发展非常迅猛的领域。

　　二是区块链技术在金融中的应用，现在有很多的场景模拟，也有在试点，总体来说还是有一段路要走。

　　三是科技保险，如果把传感器、卫星定位这些技术和保险结合起来，我们可以对农业、林业，整个生态技术用在科技保险领域里。人身险、财产险可以利用科技大数据进行精准定价、甚至远程定价。

　　四是智能投顾的发展。在人工智能，未来很重要的是智能投顾。有人说美国大量失业可能和外面没有太大的关系，可能是它的机器人造成的事业，影响因素占到85%，这是我今天看到的一个报道。

　　三、金融科技类的监管

　　监管有个钟摆效应，政府在发展和稳定中往往像时钟的钟摆一样左右摇摆不定。经济过热时它可能偏向于强调稳定，发展的速度降一降，但在经济发展不好的时候又侧重强调发展，2007年、2008年欧美金融危机以来，总体世界经济还没有走出复苏的态势，很多政府更多侧重在发展方面。金融科技在这几年的发展就特别迅速，总体来说，政府在这一块还是很宽容。尤其是以中国互联网金融发展作为典型代表。这个业态发展非常快。

　　从监管来看，主流各国政府大概有三种模式：

　　第一，以美国为代表的功能性模式。因为美国是综合经营、综合监管，强调功能性监管。金融科技本质属性还是金融，必须按照金融的有关监管理论来运行，有时候法律上有点跟不上，政府也会动态的修改和完善法律。2008年奥巴马出台一个《创业企业融资法案》(JOBS法案)，就是很好的案例。

　　第二，以中国为代表的适应性监管。中国的市场发展巨大，商业模式创新太快，法律和监管很难及时跟上。所以，政府往往采取负面清单模式。

　　第三，以新加坡和英国为代表的主动型监管。这些国家市场小，技术也没有像中国这样发达，所以政府冲在最前面，主导市场，引导市场。以沙盒监管模式为代表。

　　总体上，在发展金融科技的同时一定要坚守自己的底线，在发展与稳定中追求平衡，在风险与监管中追求平衡，要牢牢地记住把消费者的合法权益放在欣赏，放在制高点，只有这样企业才有生命力，才能更好地发展。

　　谢谢大家！