新浪财经讯 “中国财富管理50人论坛首届上海峰会”于8月23日在上海举行。本届峰会主题为“资产管理市场的开放与变革”。中信资本控股有限公司总裁张海涛在论坛上表示，进行全球资产配置前，需要先进行投资者教育。

　　以下为嘉宾发言实录：

　　张海涛：谢谢主持人，很荣幸受到邀请跟大家交流。我们中信资本原来在今天讨论的这些话题中，并没有太积极的存在。但最近我们有些变化，包括范总讲的资产配置中有一些需要的平台、能力，我们也在建。其中讲到一个很重要的，不能说新的吧，但是逐步被很多人接受、认可的一个，很巧，今年年初我们在纽约建了这样一个平台，其中一个资产配置功能或者平台就是风险平台的功能。通过收购和外面团队的聘用来组建的。在这个方向上，我们已经开始进入。

　　我拿到这个题目，叫全球资产配置的趋势，我觉得这个题目有点大，其实一直都不知道怎么讲。顺着范总刚才讲的东西，是不是把我们视线或者注意力回到中国的机构，中国国内目前面临的走出去，在全球进行资产配置这样一个任务也好，一个用意也好，他所面临的问题。包括刚才秦总讲的，国内机构配的指标、额度都有了，但是没有投，原因有几个。首先，国内机构投资人在全球资产配置方面，有一些最基本的东西没有确立。国内中投这样的机构，包括我以前工作的外管局，他们这些机构在投资资产配置体系、风险管理体系，已经很成熟了。原因就在于他的功能就这。他的目标很明确，考核目标也很明确。国内其他机构可能有一个难点，你到国外进行配置，首先你的目标是什么，什么能做，什么不能做。还有一个跟国内的资产配置的方面的比较问题，配完了比这好，还是比这差？管理体系是什么？能承受的风险是什么？责任谁负？宏观责任谁负？具体的投资上的责任谁负？具体的考核是什么？这些方面如果没有确立，可能都很难往前推进。因为资产管理他是一个人为主导的行业、工作。那些方面你都定不下来，你的行为、方向就定不下来。

　　所以这种情况下，我认为国内可能需要一轮投资人教育。首先，机构投资人。零售、个人投资人先不说了。机构投资人如果想走出去，首先，必须在投资人教育层面做很多工作。这涉及到行业的管规、每家机构内部的程序。只有把这些东西确定下来以后，你雇的团队才知道怎么往前走，怎么做。比如我们在过去，一些机构逐步出现问题，风险怎么测算？第二就是渠道问题，整体比较单一。整体渠道还不是很畅通。第三，队伍建设。据我们所知，个家机构也在建。但是不在一个平衡的状态之下。每家建的用意、标准不太一样，没有向国外。比如中国，你现在让我或者让范总给你提一个请求，能不能对中国国内机构投资人投资资产管理、资产配置的趋势、方法、评估做一个报告，做不出来。所以团队的建设，而且不是单独一家的建设，而是整个行业的团队建设，需要一个过程。像国内基金管理，经过这些年目前肯定存在很多问题，但是毕竟走到今天，已经形成了一个行业，形成了一些大家认可的东西。这个需要一个过程。

　　除此以外，我想补充一点，国际资产管理或者全球资产配置中还有非常重要的一个东西，就是“灯下黑”的东西，需要注意。我们每天都在研究在国外配置的趋势，大家怎么做，我们忘了在所有配置中现在有一个中国因素的研究。国外投资人在研究中国的投资人，你的行为对国际资产配置的趋势和动向的影响。现在我们钱出去不多，但这是一个趋势。全球今天以研究中国资本流出大题目为生的专业人员，这个数量已经不少了。这个事儿我们本身得做，先把国内什么时候自己走出去、多大量、什么样的资产类型、行为方向是什么，把这些东西研究清楚。而且这些行为，我们刚才已经讲了，你在这个过程中，实际是我们自己有一定的决定自己的行为的能动性在里面。

　　所以基本还是比较早的一个阶段，需要国内的政府、同行，包括国内最近也建立了很多同业协会，我个人也参加了一两个。大家可能需要有很多东西要做。包括投资人教育，请国内国外的专家，把国内投资人请来，做一个共同的交流。我先抛砖引玉讲这些。