杨井鑫

　　近年来，城商行同业业务增速丝毫不逊股份行，而规模的爆炸式增长更是引发了监管层担忧。同时，相比国有大行和股份制银行，城商行在业务流程上偏弱，风险控制亦存在各样疏漏，这种“赚钱”方式很可能为城商行的资产“埋雷”。

　　《中国经营报》记者了解到，截至目前，陆续已有近十家城商行公布了2013年年报。除了徽商银行(香港IPO有相关要求)等少数几家城商行同业业务没有明显增长外，绝大多数城商行在同业业务上的表现均不俗。但是，这类业务在给银行带来可观收益的同时，也隐藏了不小风险。

　　4月29日，央行[微博]发布《中国金融稳定报告(2014)》显示，2009年初至2013年末，银行业金融机构同业资产从6.21万亿元增加到21.47万亿元，增长246%，是同期总资产和贷款增幅的1.79倍和1.73倍；同业负债从5.32万亿元增加到17.87万亿元，增长236%，是同期总负债和存款增幅的1.74倍和1.87倍。远高于同期银行业金融机构贷款、存款增长水平，存在一定风险隐患。

　　城商行同业业务爆炸式增长

　　尽管监管层已经多次警示银行同业业务风险，但城商行还是很难抗拒赚钱的诱惑。截至目前，在近十家城商行2013年业绩报告中，大多数银行的同业业务增长迅猛，增速较贷款余额增速要快得多。

　　北京银行2013年年报显示，银行存放同业款项1178.4亿元，较2012年末的608.89亿元增长93.53%；买入返售金融资产1237.48亿元，较2012年末的884.88亿元增长39.85%；而发放贷款和垫款的总额5688.52亿元，仅比2012年的4834.45亿元增长17.67%。

　　刚刚公布的2013年江苏银行年报中，该行存放同业款项的资金额与上一年度变化不大，但是买入返售金融资产增长明显。数据显示，2013年江苏银行买入返售金融资产693.46亿元，相比2012年末的397.51亿元增长74.45%。

　　上海银行、天津银行两家银行的业绩报告显示，银行存放同业款项有所减少，但是买入返售金融资产规模增长惊人。上海银行2013年买入返售金融资产规模为331.14亿元，较2012年的83.23亿元增长297.86%；天津银行2013年买入返售金融资产718.93亿元，较2012年的95.82亿元增长650.29%。

　　此外，宁波银行、青岛银行同业业务均有一定幅度增长，相比2012年度数据较平和。更多的银行至今并没有公布2013年年度报告，但是其同业业务增长速度亦是可想而知。根据中国社科院世经政所国际投资室主任张明的测算，我国16家上市银行的同业资产已由2010年底的5万亿元蹿升至目前的18万亿元。同业资产占银行业总资产的比重，则由2010年的8%上升至2012年的12%，其中有些股份制银行已经超过25%。

　　事实上，在同业资产占比较高的城商行中，大部分以同业负债支撑，宁波银行、昆仑银行、南充银行、厦门银行负债占比都超过40%。

　　同业敛金术

　　伴随城商行的扩张，同业业务已经是其利润的一大贡献点。事实上，由于城商行的创新能力不足，贷款业务扩张受限，盯上同业业务这条赚钱路子不足为奇。

　　2013年市场经历了钱荒事件，从整体的银行业务利润看，城商行贷款的平均收益有所下降，而同业业务平均收益小幅上升。以北京银行为例，2013年发放贷款和垫款的利率范围是5.32%~7.38%，而上一年度的利率范围则在5.4%~7.98%；买入返售金融资产的利率提高较快，由2012年度的2.25%~5.8%范围，升至2013年的2.81%~8.94%范围。

　　从业务利润贡献看，北京银行2013年买入返售金融资产的利润贡献是43.95亿元，而上一年度则为31亿元，增幅为41.77%。

　　实际上，大多数城商行都看到了同业业务的赚钱效应，才会纷纷涉足做大做强这一块业务。“以买入返售金融资产为例，大多数银行同业都是政府债、企业债、金融机构债、票据和信贷资产受益权等标的。这些标的的风险程度不同，收益上也有较大的差异。从资金收益上看，包括信贷资产受益权在内的一些同业业务收益高于银行直接信贷，况且对于银行风险准备金计提也要少很多。”一家城商行人士告诉记者。

　　该人士表示，很多银行的表外业务都转为了同业业务。“部分城商行受到贷款规模限制，获得的贷款额度少，为了寻找资金出口，便转而通过资管计划、应收账款、存放同业等方式做。不仅如此，同业业务还能够规避掉单一客户贷款集中度不能超过10%的规定，比较常见的是通过委托投资、信托受益权买入返售两种模式做。”

　　“实际上所有银行在同业业务上都做得比较凶，并不是只有城商行。”上述城商行人士认为，银行做大同业负债就是追求高收益或加强资金使用率。短期闲置资金可以存放同业机构或者购买保本短期理财，而长期一点的模式就是信托受益权买入返售。

　　“招行、邮储在银行同业业务上也在发力。从银行战略看，招行可能在零售业务有所放缓的时候，就会期望能通过其他业务增长来维持银行增长率，而同业业务肯定是最好的选择；邮储银行则是加大资金回报率，而这能够解决它面临的缺客户难题。”上述城商行人士表示。

　　风险倒逼监管

　　自去年以来，监管层一再警示银行同业业务风险问题，但是至今具体措施细节仍在酝酿中。央行《报告》指出，金融机构同业业务存在发展不规范、规避监管、期限错配增大和信息不透明等问题，在一定程度上削弱宏观调控和金融监管效果，存在风险隐患。

　　这是央行首次以公开报告的形式，对我国金融机构同业业务风险进行警示，释放出强烈的监管信号。同时，该报告直接列出了同业业务的四大风险隐患，包括规避了宏观调控和监管要求；期限错配可能导致流动性风险；透明度低，监管难；结构复杂，极易引发交叉性风险传染。

　　“以买入返售金融资产为例，部分业务的交易对手会要求银行出具兜底函或暗保，除了标的本身的抵押，这项业务中的兜底相当于是银行给出了一个增信。表面上，一家银行从另一家银行购买了一块资产，但是风险的考量上并不是在资产本身或者买入返售资产的一方，而是在给出兜底函的一方。这也就是说，在风险暴露之前，监测的难度非常大。”一地方银监局相关人士称，一旦银行兜底出现问题，这种就会引发传导性的风险。

　　该人士认为：“对于一些大行和做得比较好的股份行来说，同业业务的风险是能够控制的。但是，城商行等一些中小机构的风险就不好说。部分城商行对项目的尽调、了解能力要差一些，对项目的把控能力要弱，加上业务流程上可能存在疏漏，这就导致出现问题的可能性更大。”

　　据了解，由于市场上同业业务标的存在竞争，而城商行往往同业业务资金的成本要高于股份行，所以城商行接到的业务风险理论上要大于股份行。这也就是说，中型股份行对于同业业务利率要求反而要低一些，好的项目更容易与股份行对接，而落到城商行手中的项目可能在质量上要略差一些。

　　一家国有行人士向记者透露，在银行同业业务大行其道的时候，部分农村中小金融机构也涉足这块业务领域。银监会近期下发通知，农村中小金融机构非标资产投资总余额(理财加自有和同业资金投资)不得高于上一年审计报告披露总资产的4%，不得投资带回购条款的股权性融资项目或产品。