中信银行自我革命放弃存贷差 开启银行业活期存款业务新模式

　　夏欣

　　在四大行合力围剿“余额宝[微博]”之际，中信银行却准备推出“中信银行薪金煲-信诚基金薪金宝”，这或可视为银行业为突出重围而主动变革的一次自我颠覆。

　　这也许只是互联网金融大战中银行阵营分化的开端。在互联网公司步步紧逼下，银行希望固守原有存贷差的好日子已经渐行渐远。

　　作为第三代货币基金产品，“薪金宝”与银行借记卡的打通，其意义可能不亚于余额宝带给业界的震撼。这意味着，以中信银行为首的股份制银行已经愿意主动放弃存贷差，打破旧有格局。他们不惜去主动拥抱互联网革命对自身体系的利益侵袭，而非坐等被互联网蚕食。

　　货币基金3.0时代来临

　　“薪金煲”是中信银行与信诚基金为客户提供的一项活期资金余额增值业务，能够为特定客户银行账户的活期账户实现余额理财申购、基金份额快速变现等服务。“薪金煲”对接的就是信诚薪金宝货币市场基金(下称“薪金宝”)。

　　此前工商银行、平安银行、中国银行等多家银行均推出了类余额宝产品，这类产品对接货币基金产品，且实现“T+0”赎回。作为第三代货币基金代表，“薪金宝”最大的亮点在于，申购、赎回全自动，并可直接在ATM上取现。

　　“客户申办中信银行卡后，可设定一个最低金额(比如10元)，银行每天在某个固定时段扫描客户借记卡中的金额，超出10元将自动转换成货币基金份额。在客户消费时，账户会在卡内余额不足的情况下，自动赎回货币基金，实现瞬间到账，即可完成支付。”信诚基金副首席运营官陈逸辛在接受《中国经营报》记者采访时描述。

　　货币基金认购、赎回费率的零成本也是客户愿意选择多次消费，而不用担心产生任何费用。

　　其实，与传统的“T+0”赎回货币基金相比，“薪金宝”算不上有太大的创新。如果非要把它贴上创新标签，无非是把货币基金与借记卡这两个业务结合的创新，即把业务结合时间缩短到极限。

　　比如，薪金宝无须手动发出赎回指令，而可以直接消费或在ATM取现。不过，从其后台来讲，这一功能仍由基金公司垫资完成。

　　如果客户快速变现申请超过当日快速变现总限额时，客户交易将失败，或将显示为“余额不足”。“我们将根据产品运行情况来灵活设置垫资额度，理论上最高可以达到基金规模的10%。”陈逸辛称。

　　中信银行意在“抢账户”

　　薪金宝另一个与其他类余额宝产品显著不同在于，它是首只与银行借记卡对接的货币基金产品。

　　此前，基金公司与银行卡的合作都是开通了信用卡的还款功能，并没有把借记卡功能与货币基金真正贯通。

　　据悉，初期开通ATM取款和刷卡消费功能之后，后期，薪金宝还将开通缴纳水电煤气费和通信费等日常生活消费支付功能。“从理论上说，所有借记卡的功能，我们后续都可以实现。”陈逸辛表示。

　　这看似一小步的进步，其意义却非同小可。“信用卡不是账户核心，活期账户才是核心，所有的金融活动都是以它为核心的。真正抓要抓这个。”北京某基金公司高管对记者强调，“实际上，中信抢的不是钱，是账户。”换句话说，借记卡才是客户基于财富管理业务的真正平台，据此，银行可以为其提供全方位综合金融服务。

　　国泰君安董事长万建华常说，得账户者得天下。“账户管理”——这也是金融机构混业经营之后，大家意识到，且争夺的至高点所在。

　　中信银行在薪金宝上面还悄悄地埋下了一个伏笔。

　　据悉，目前几乎所有银行都推出了所谓资金集中管理功能。即可以按照用户设置的归集规则把银行账户(关联账户)资金自动转账到指定的中心账户，无论是同城、异地、跨行，中心账户和关联账户之间的转账统统免费。只要客户愿意开通此功能，就可将自己及家人名下的所有银行卡的闲散资金全部归集到一起。

　　“把中信银行卡作为中心账户，这才是中信真正觊觎所在。”北京某基金公司高管表示，一旦把客户其他银行的活期账户吸引到中信银行，中信银行就可以围绕这一账户开展很多业务。

　　这一做法对客户来说也似乎是百利而无一害。以“薪金宝”为例，如果客户定期将资金集中到中信借记卡上，相当于可以得到高于银行活期存款十余倍的货币基金收益。

　　此前，兴业银行推出的“兴全掌柜钱包”采取的则是通过虚拟的账户体系实现资金自动归集功能。

　　或成取代活期存款新业务形态

　　中信银行作为银行业“触网”先锋，今年以来在互联网金融领域不断有大动作，此前支付宝[微博]和腾讯拟推出的虚拟信用卡首家合作银行均是中信银行。尽管目前虚拟信用卡被要求暂停，但政府鼓励金融创新是大方向。

　　此次“薪金宝”的推出，或将颠覆目前银行业的活期存款业务格局，无异于一场银行业的自我革命。

　　业内人士指出，如果“薪金宝”的功能全部实现，其支付效果和目前银行账户下的活期存款几乎无差别，但却能提供相对较高的年化收益率，对于活期存款客户有着极大的吸引力。

　　从理论上说，“薪金宝”如果得到大面积推广，很有可能成为取代活期存款的新业务形态。

　　截至2013年年末，我国居民储蓄余额突破46万亿元，其中活期存款超过17.8万亿元。这一庞大潜力显示存款利率市场化空间无限。

　　然而，理想很丰满，现实很骨感。

　　由于传统息差赚取收益一直是银行重要的利润来源，因此，大银行并不愿意做保底归集，这将对其活期储蓄造成很大影响。

　　某基金业内人士分析，中信银行愿意动自己的奶酪，源于两大因素，一是中信的借记卡用户数在银行业排名靠后，其客户覆盖率低，二是，存款占比本来就比较少。

　　因为对于银行来说，如果客户的资金都用于申购货币基金，那么其活期储蓄将大幅减少，这无疑影响其存款指标考核。

　　上述基金业内人士指出，推广这种业务虽然会涉及原有活期储蓄转化为货币基金，但股份制银行更希望的是通过这项业务来吸引新的客户。

　　因此，出于利益最大化角度考量，上述人士判断，中信银行此举未必会引发其他银行跟进。

　　不过，银率网分析师认为，利率市场化趋势致同业竞争加剧，加上互联网金融的倒逼，整个银行业面临格局调整的大形势，创新成为必然选择。

　　其实，除了银行的利益之争，账户安全问题也是银行不愿意向基金敞开大门的最大障碍。

　　“打通货币基金与借记卡，这对于客户资金安全性要求很高。银行首先考虑的是，对你是否有足够的信任。”某基金业内人士表示，“除了对基金公司的账户控制，还有没有其他手段控制你，比如股权关系。”

　　这也是其他银行推类余额宝货币基金产品一般都是与其银行系基金公司合作的原因。

　　资料显示，信诚基金的股东包括中信信托有限责任公司、英国保诚集团股份有限公司、中新苏州工业园区创业投资有限公司，股权占比分别为：49%、49%、2%。中信信托的股东分别是中国中信集团公司和中信华东(集团)有限公司。

　　业内人士判断，如果没有股权关系制约，银行很难与银行系之外的基金公司进行类似中信与信诚的合作。不过，“存款利率市场完成之前，货币市场基金就还有机会。”

　　央行[微博]行长周小川今年两会期间首次提到了存款利率市场化的时间表。他说，存款利率放开，很可能在最近一两年就能够实现。