专家：推出针对非金融机构的企业及个人主动负债的大额存单才更有实际意义

　　可转让大额存单

　　指银行接受客户的定期存款，向客户提供存单作为凭证，存单持有人收取存款利息，并在到期时用存单换回存入的资本。存单可在二级市场上进行转让，但不能提前支取。

　　本报讯 （记者李婧暄）昨日，有媒体报道称，五家大型国有商业银行已经将发行大额可转让同业定期存单(NCD)的方案上报到央行，首批最早有望在9月面世。

　　事实上，早在央行放开存款利率上限时，有分析就认为，央行可能引入市场化定价的大额可转让定期存单，推进存款端利率市场化。但也有分析认为，这次推出NCD对利率市场化直接影响并不大，值得期待的是银行针对非金融机构的企业及个人主动负债的大额存单推出，会更有实际意义。

　　这五家国有银行包括中国银行、工商银行、建设银行、农业银行以及交通银行。

　　存款利率市场化

　　难短期内放开

　　消息人士证实，可转让大额存单的定价是按SHIBOR+点，是按市场行情和各家银行资金成本等情况来计算，试点初期推出主要是针对同业，下一步才会考虑面向非金融机构。

　　优选财富资管三部主管李悦认为，但因为同业间市场的资金已经很市场化了，这次推出NCD对利率市场化直接影响并不大，值得期待的是银行针对非金融机构的企业及个人主动负债的大额存单推出，会更有实际意义。

　　而作为利率市场化的关键点，交通银行首席经济学家连平也认为，存款利率市场化不可能很快实现，至少两年内要完全实现利率市场化的可能性不大。

　　银行净利润会否滑坡？

　　消息一出，有业内讨论认为大额同业存单方案的报批，也意味着今后的银行与企业、个人之间的一般性存款业务也将放开在即。对此，李悦认为，这是必然的趋势，央行的意图是按照先长期大额、后短期小额，先同业后非同业的步骤放开利率上限，在可以预见的将来，大额同业存单的“同业”两字必将去掉。

　　此外，中金公司报告认为，如果假设所有1年期以上存款被大额存单替代，则2014年银行净息差将降低8bps，净利润下降4%~5%。但也有分析认为，无法判断对银行业的具体影响。“这些举措逐渐颠覆银行的核心利益；存款利率相当于银行的进货价格，贷款利率相当于银行的卖出价格，银行的主要利润目前都来自于二者的差价，随着利率市场化的稳步推进，银行利润会降低。”李悦表示。