杨佼

　　正在努力进入股份制银行第一梯队的平安银行(000001.SZ)，与股份制同业们仍有一定距离。

　　平安银行昨日晚间披露的半年报显示，今年上半年，该行实现净利润75.31亿元，同比增长11.39%。这样的净利润增速，远差于其去年同期的表现，在已披露半年报的银行中亦处于最低水平。上半年，兴业银行、华夏银行两家的净利润增速虽同样放缓，但仍超过20%，浦发银行、招行的净利润增速亦在12%以上。

　　虽然上半年同比增速放缓，但二季度以来，平安银行净利润增长“反弹”，环比一季度增长24%，明显优于其他股份制银行。

　　尽管净利润增长表现不尽如人意，但平安银行自去年以来迅猛增长的不良贷款，在今年上半年却得到一定程度遏制，除了江浙地区以外，其他区域不良贷款均有所下降，二季度的不良率也较一季度略有下降。

　　净利润增速位居六家银行末位

　　中报显示，截至6月末，平安银行总资产达到1.82万亿元，比年初增长13.72%。存、贷款余额分别为1.17万亿元和7864万元，分别较年初增长15.11%、9.12%；上半年实现营业收入234.26亿元，同比增长19.36%，实现净利润75.31亿元，同比增长11.39%。

　　如此的利润增速已远远落后于其去年同期的表现。去年全年，平安银行净利润增速为30.39%，去年上半年则为42.91%。据此计算，其今年上半年的净利润增速分别只有去年同期和全年的26%和38%左右。

　　平安证券[微博]此前预计，五大行、股份行和城商行上半年的净利润增速分别为10.8%、14.8%、20.6%。兴业银行和华夏银行分别增长26.52%、20.14%，交行、招行、浦发三家则分别同比增长12.02%、12.39%、12.76%。

　　按照平安银行规划，要五到八年进入股份制银行第一梯队。而上述情况表明，其与上述几家股份制同业的距离不但没有缩小，反而有所拉大。

　　这似乎与平安银行的同业业务关系密切。上半年，在流动性持续紧张的情况下，“同业王”兴业银行、华夏银行等压缩同业业务规模的情况下，平安银行的同业业务规模仍在迅速增长。

　　中报披露，截至6月末，平安银行的同业负债中，同业存放款项达到3972亿元，占其总负债的22.89%，比年初增加12.14%，卖出回购资产959亿元，而资产方面，拆出及买入返售资产规模达到3400亿元，同比增长34.98%。

　　虽然整体表现不尽如人意，但相较于一季度仅为4.67%的净利润同比增速，及13.29%的环比增速，进入二季度后，平安银行增速有所复苏，环比增速24%，而同期，招行、浦发环比增速基本持平，兴业则下降约6个百分点。

　　平安银行亦称，受央行2012年利率政策和同业业务增长等因素的影响，2013年上半年，该行净利差及净息差同比均有所下降，分别为2.03%及2.19%。

　　而另一方面，平安银行的净息差较低，与其存款结构也有关系。活期占比越高，银行资金成本越低。而平安银行的活期存款在其存款中占比却远低于同业。一季末，其活期存款日均余额只占全部存款的29.80%，而二季末则进一步下降至22.7%左右。

　　通过加大结构调整和风险定价管理，平安银行贷款收益率和存贷差在二季度也有所改善，存贷差由一季度的4.11%提高到4.31%，净利差及净息差也分别提高到2.04%及2.21%，也比一季度略有回升。

　　中间业务收入方面，该行上半年仍有不少亮点。由于投行、信用卡等产生的中间业务收入大幅增长，上半年，该行非利息净收入48.98亿元，同比增长41.19%，在营业收入中的占比由2012年同期的17.68%提升至20.91%。

　　不良贷款上升遏制

　　受宏观经济下行影响，上市银行上半年不良贷呈现集体攀升态势。已披露半年报的五家银行中，招行、兴业不良率均较年初上升了0.14个百分点，浦发和交行分别上升了0.09和0.07个百分点。

　　平安银行上半年虽然不良贷款继续“双升”，但与其他同业相比，已经出现企稳迹象。截至6月末，平安银行不良贷款余额为76.37亿元，只比年初增加7.71亿元，不良贷款率较年初仅升0.02个百分点。

　　而去年年末，平安银行不良贷款余额比年初大幅增加35.71亿元，同比增长超过100%。不良率上升0.42个百分点，其中去年上半年增加16.77亿元和上升0.2个百分点。

　　进入今年二季度以来，平安银行新增不良贷款有进一步放缓的趋势。一季末，其不良贷款余额为73.66亿元，较年初增加5亿元；不良率为0.98%，二季度单季仅微增2.71亿元，不良率则下降了0.01个百分点。分区域来看，该行除了长三角地区的不良贷款比年初仍略有上升外，其他区域均较年初下降。

　　逾期贷款方面亦是如此。一季末，该行逾期贷款余额为191亿元，比年初增加45亿元，而二季末则为221亿元，比年初增加76亿元，其中二季度增加31亿元，增速已比一季度降低一半。

　　平安银行表示，将进一步优化信贷结构，防范和化解存量贷款可能出现的各类风险，严控新增不良贷款，保持资产质量稳定。与此同时，该行上半年加大了清收力度，共清收不良资产9.95亿元，其中信贷资产本金9.03亿元，并核销1.28亿元，而新增逾期贷款大部分有抵质押品，且已采取各项措施，目前整体风险可控。

　　继续推进资本补充

　　实际上，资本金不足是长期制约平安银行发展的因素之一。自2011年末以来，其核心资本充足率一直低于监管“红线”。而面向中国平安[微博]的定向增发计划，至今仍迟迟未能实施，随着资产规模的扩张，平安银行面临的资本压力进一步加大。

　　截至6月末，按《商业银行资本充足率管理办法》规定计算，平安银行资本充足率为9.90%、核心资本充足率为8.05%，分别比一季度下降0.27个和0.2个百分点，均低于监管“红线”；目前，银监会对非系统重要性银行的资本充足率和核心资本充足率要求分别为10.5%、8.5%。而根据新规(《商业银行资本管理办法(试行)》)计算，其资本充足率为8.78%、一级资本充足率为7.29%、核心一级资本充足率7.29%，符合监管达标要求。

　　对此，平安银行表示，将继续推进系列资本金补充计划，包括向平安集团定向增发不超过200亿元。此外，今年5月，平安银行股东大会审议通过了《关于未来三年新增发行不超过500亿元人民币等值减记型合格次级债券的议案》，用于补充公司二级资本。若定增计划及二级资本债券发行成功，平安银行资本充足率将有显著提升，能够有效支持2~3年的业务发展。