乔加伟

　　截至8月19日，4家上市股份行公布了2013年中期报告，根据记者计算，华夏、兴业、浦发、招行四家上半年净利润746亿元，同比增速在17%左右，略好于市场预期，不过相较于去年同期增速下滑近半。

　　上市银行资产负债增速同样处于回落中，4家股份行总资产同比增长均低于30%，其中华夏银行总资产仅较年初微涨1.23%。“受6月份流动性危机影响，商业银行退出了一些同业资产、增加了超额备付金，已经在6月末得到了体现，这个去杠杆过程会在下半年继续进行。”一家城商行金融市场部负责人对记者称。

　　不过兴业银行首席经济学家鲁政委[微博]观点稍为不同，他对记者称，7月份社会融资总量已不足万亿，支持实体经济已稍显不足，目前监管部门也在做信贷流转平台等尝试，待监管层可以充分把握影子银行，应该还会放宽这部分融资。

　　逾期上升超预期

　　据统计，4家股份行资产质量仍处于下行通道，但不良率上升放缓，华夏、兴业、浦发、招行不良贷款率同比分别上升6Bp、17Bp、10Bp、10Bp。

　　从4家银行报表综合来看，不良贷款仍然集中在浙江、江苏、山东几个东部省份，主要来自于批发和零售业民营中小企业，包括钢贸贷款等。

　　较为悲观的是，同不良增长放缓相比，上半年，4家股份行的逾期贷款大幅增长。

　　其中，逾期贷款增长最快的是浦发银行和兴业银行，6月末，浦发银行逾期贷款203亿元，较年初飙升47%；兴业银行逾期贷款余额135.77亿元，较年初增48%。

　　招商银行逾期贷款总额最高，截至6月末，逾期贷款294.97亿元，比上年末增加80.97亿元，逾期贷款占比1.41%，较年初上升0.29个百分点；华夏银行逾期贷款占比最高，6月末该行逾期贷款余额 123.08亿元，占全部贷款的比例为 1.59%，比上年末上升 0.4个百分点。

　　据记者观察，逾期贷款主要集中在对公贷款逾期，部分个人贷款逾期也是小企业主的贷款。

　　“在经济形势较差的情况下，不仅银行，企业资金波动也比较大。一些企业按照一季度相对宽松信贷政策安排资金，但是二季度，监管层已收紧货币，信贷较难获得，造成了一定流动性困难。”鲁政委称。

　　他表示，这一部分逾期贷款是否会转化为不良，还是仅仅停留在流动性困难，有待进一步观察。

　　兴业银行中报披露称，“今年增加的逾期贷款中，约三分之一是零售贷款，逾期原因主要是临时资金周转出现困难。这类贷款大部分有充足的抵押物，对不良贷款的压力相对比较小”。

　　中间业务重回高增长

　　上半年，随着8号文的出台，市场预期由理财业务带升的手续费将出现回落。不过，从已公布报表的4家股份行来看，中间业务收入增速非但没有回落，反而重新回归高增长。

　　兴业银行中间业务收入增长最快。6月末，该行手续费及佣金收入108亿元，同比飙升74%，其中占比最大、增长100%的为咨询顾问费。

　　浦发、招行、华夏手续费及佣金收入分别为66%亿元、150亿元、33.08亿元，同比分别增长60.33%、49%、42.16%。

　　据记者观察，在中间业务收入占大头，且增长迅速一般为代理业务收入、理财业务收入、托管业务收入。

　　“中间业务收入的大头是理财业务，上半年5个月，理财业务增长迅速且赚钱不少。”鲁政委称。以兴业银行为例，上半年该行理财产品(不含贵金属)累计销量 3851.29 亿元，同比增长 59.87%。

　　上述城商行金融市场部负责人认为，受去年发改委和银监会清理银行乱收费影响，2012年上半年商业银行中间业务收入是一个低点，对今年来说，同比的基数比较小，这也是增速较快的一个因素。

　　与中间业务高增长相反，以往狂飙猛进的同业资产，在上半年则初现回落。其中兴业银行、华夏银行、浦发同业资产11268亿元、3029.41亿、4710亿元，分别较年初下滑4%、15.37%、28%。招行同业资产6月末5710亿，也仅较年初增长16%。

　　据记者观察，同业资产减少主要来自存放同业金融机构款项、拆出资金，以及票据类买入返售资产，信托受益权类资产不降反升。以招行为例，该行买入返售类资产中，信托受益权上半年增长接近1000亿元，其他类资产则多处于下降趋势。

　　“信托受益权类资产收益高，随着银行资金从紧，银行自然会降低简单拆出资金和票据类资产配置。”上述城商行金融市场部负责人称。