“南粤银行的同业做得很猛，这次流动性风险对他们的影响应该不小。”多位城商行人士对理财周报表示。

　　理财周报记者 宋佳燕/深圳报道

　　近期的钱荒风波，似乎并未触及南粤银行的皮肉。不过，翻开它的年报，隐匿在数字游戏里的风险，不言而喻。

　　曾经“一票走天下”的南粤银行，去年票据业务占资产的比例从16%减少为7%。实际上，包裹在票据的买入返售资产一年之内膨胀了5.6倍。

　　买入返售资产一年翻6倍

　　“南粤银行的同业做得很猛，这次流动性风险对他们的影响应该不小。”多位城商行人士对理财周报记者表示。

　　仅2011年，南粤银行存放同业款项从47.58亿元增长至151.36亿元，增长率为218.12%。不过，去年这一迅猛势头急转直下。同业存款迅速回落到49.6亿元，几乎与2010年持平。与此同时，同业资产里结构也发生巨大变化。

　　该行2012年年报显示。“随着经营环境的转变，业务品种的不断创新，票据业务的贡献度逐渐下降，资金和投行业务贡献比重进一步提高。2012年本行票据业务资产占比已由原来16%下降到了7%，资金和投行业务收入占比进一步提高到52%。”

　　“南粤银行在业内是一票走天下的，之前做得太激进，去年监管部门要求压缩规模。”西南地区某城商行人士透露。对此说法，尚未从南粤银行得到证实。

　　不过，包裹着票据业务的买入返售资产并未缩水。买入返售资产的构成一般主要包括：信托及其他受益权，还包括票据、债券、信贷资产、应收租赁款。

　　其中，票据资产在去年从0飞跃到284.3亿元，占买入返售资产的97.4%。去年该行买入返售金融资产达291.7亿元，比2011年的52.2亿涨了5.6倍。

　　“南粤银行靠的是票据的细分金融市场，迅速壮大起来。银行承兑汇票中的承兑业务和贴现业务都有高额利润收益，特别是贴现业务，相当于一个变相的贷款业务。”一位银行间人士对记者表示。

　　截至2012年末，南粤银行的资产总额达1088.9亿元，净利润为11.3亿元，比去年增长了66.2%。这一数据比银监会统计的去年全国商业银行净利润平均增长率高出32.37个百分点。与此同时。该行的资产总额增长率也超过行业平均水平11.25个百分点。

　　银行业内人士普遍认为，银行同业资产里的买入返售业务相当于融出资金，把信贷业务变成资金业务，把用于同业拆借的资金变成影子资产。

　　南粤银行年报显示，该行去年表外业务的信用风险敞口主要来自承兑汇票，规模达533.6亿元。

　　大股东贷款超出资额

　　银行做大同业业务的背后是其规避信贷规模监管的冲动。而城商行冒进放贷的伴随特征是风控不严。

　　据某股份行广东地区信贷员透露：“有客户在股份行贷款两三千万，出现逾期的情况下，在南粤银行依然可以贷到两三千万，客户经理为了拿奖金，会主动帮客户掩盖不良记录。”

　　截至去年年末，南粤银行的年存贷比为52.77%，比2011年增长超过5个百分点，同时不良贷款率从2011年的1.08%升至1.48%。

　　该行另一大影响资产的风险来自关联贷款。

　　2012年年报显示，南粤银行去年分别授予广东大华糖业有限公司、广东恒兴集团、西部中大建设集团4.3亿元、4.5亿元和4.4亿元授信额度。

　　广东大华糖业有限公司持有南粤银行8.35%股权、为该行第三大股东，广东恒兴集团持有南粤银行7.94%股权，为第四大股东，西部中大建设集团同样持有南粤银行4.16%的股权。上述贷款属于关联贷款。

　　值得注意的是，南粤银行上述关联贷款额度，全部逼近甚至超出几个股东的出资总额。其中，广东大华糖业的出资额为4.35亿元，去年贷款4.3亿元，而广东恒兴集团出资额为4.13亿元，贷款4.5亿元。

　　“给大股东的贷款，暗箱操作空间很大，尤其是超过出资额，猫腻就更多。”一位华南地区股份行信贷部人士表示。

　　3000亿激进扩张计划

　　规模迅速膨胀的南粤银行，资本消耗也越来越快。

　　南粤银行前身是湛江市商业银行，2011年9月获批改名为广东南粤银行。2012年3月完成更名后，南粤银行就开始密集增资扩股。

　　2012年5月，新增注册资本7.1亿，12月，再次补充5.9亿资本，两次变更后，南粤银行累计注册资本提高至52.1亿。

　　经历增资扩股后，南粤银行前五大股东的股权比例全部被稀释。此前，南粤银行前五大股东持股比例均在10%以上，增资扩股后，并列第一股东的广东宝丽华新能源股份有限公司和香江集团有限公司，持股比例从去年的14.01%降为10.51%。

　　同时，另外三大股东的股权被稀释至10%以下。其中第二大股东广东大华糖业有限公司持股8.35%，第三大股东广东恒兴集团持股7.94%，第四大股东广东省广晟资产经营有限公司持股7.83%。整体而言，国有股占15.31%。

　　资产补充润色后的南粤银行，2012年的核心指标十分靓丽。其中资本核心充足率为12.57%，核心资本充足率为12.04%，分别比上年提高1.99、1.96个百分点。

　　该行资本急剧流失的一大去向是跑马圈地。

　　由于城商行跨区经营受阻，南粤银行在总部周边市场排兵布阵。去年2月，第七家分行肇庆分行开业。此前，南粤银行在2009年5月成立第一家分行广州分行，2010年，深圳分行、重庆分行、长沙分行相继成立；2011年1月，佛山分行成立，3月东莞分行获批筹建。

　　去年南粤银行持股69.2%的中山镇南粤村镇银行正式开业。该村镇银行董事长何强接受媒体采访时表示，该行会复制发起行广东南粤银行在总部湛江地区成熟的服务模式，灵活采用“村+厂+农户”或“厂+店+村”的服务模式，灯饰、花卉两大主导产业提供更加优质高效的服务。据了解，南粤银行已筹备在中山开设分行，拟于明年开业。

　　据南粤银行内部人士透露，该行目前已制定五年发展规划，力争在2015年末资产规模达到3000亿元以上。“到时看合适时机和监管政策，力争5年后上市。”该行副行长廖文义去年曾表示。