时卫干

　　[ 目前，资本充足率对银行经营的约束力得到比较明显的体现，全社会的融资结构也在日益多元化，银行间接融资一支独大的现象已是一去不复返，通过放松存贷比监管，有助于缓解银行业的存款竞争压力，有助于银行业的有序发展 ]

　　老徐是某银行的一位支行行长，他最近一直在拜访大客户，希望月底前多拉些存款以完成9月末的存款考核指标；李某是该银行的客户经理，她在挨个向高端客户推销理财产品，所图也是存款；赵某是某保险公司省级分公司老总，每逢月末季末最怕接到银行要存款的电话，过去银行开放网点渠道为保险公司销售保单，到季末保险公司得想办设法弄资金存到银行，帮银行冲时点完成考核任务，偿还欠银行的人情债。他抱怨说，八天假期每存一个亿到银行，公司至少亏20万元……

　　事实上，每逢季末，对各家银行来说都是惊险一跃，对银行从业人员则都是煎熬，大型银行、股份制银行和中小银行概莫能外。先回顾上半年的情况：6月20日前，工农中建各大行的年新增存款还都只有4000亿~5000亿元，但到6月30日这个季末时点，各大行的新增存款量都骤然猛增到1万亿元左右。6月末猛增，随之而来的是7、8月份存款的大幅回落。

　　因为9月末存款数据一定会高于6月末，按上半年银行业存款10%左右的增幅测算，与目前的实际数一定会有比较大的差距，怎么办？为了完成任务，还是要靠发理财产品、靠发结构性存款、靠高息揽储。因此，可以预计9月最后一周的存款大战将会非常惨烈。加之由于银行业的庞大触角，存款大战的硝烟事实上已经烧到了包括保险、基金、证券、信托等在内的整个金融业。

　　为什么存款大战会愈演愈烈？个人认为主要有三方面原因：首先，整个银行业持续四年高增长，分支行经营指标会水涨船高并逐年递增。其次，与银行过分追求业绩、份额与排名不无关系，没有一家银行敢漠视市场排名、漠视分析师的估值报告、漠视投资者的评价。6月末中行被农行反超后，中行因此承受了极大的市场压力，反映的就是这个情况。第三，一定程度也体现出监管政策的趋严。监管部门仍然延续前几年经济繁荣时的严格监管政策，一旦经济步入下行周期，对银行的压力会加剧。

　　季末存款大战和冲时点，已经对整个银行业的可持续发展形成了较大的冲击。季末时点一定程度上“注了水”，反映的是虚假繁荣。时点前大额资金流入，时点后大额资金流出，这样的资金大进大出，既不利于银行的稳健经营，也让银行无法承受。此外，存款大战使存款在短期内大幅增加，一方面意味着银行需要缴纳更多的准备金、付出更多的利息成本，另一方面，并不能增加银行的收入，反倒使得利差进一步收窄，衡量银行整体盈利能力的ROE、ROA等核心指标自然会下降。总之，存款大战是一场成本高、收益低、费时耗力的竞赛，损人也不利己，没有最后的赢家。

　　时至今日，经济下行的迹象已经越发明显，以股市、能源、大宗商品等为代表的资产价格持续下跌，全社会货币供应量增速下降，企业现金流减弱，杠杆率提高，全社会去库存化、去杠杆化尚未进入拐点。银行业绩只是实体经济发展的滞后反应，百业兴银行才能兴，百业枯银行怎么可能独善其身呢？如果银行继续冲时点下去，虚假繁荣之花将会开得更加迷离，最终将不可持续。怎么办？

　　首先，要扭转全社会对银行业的认识和评价。大，从来不等于好。评价一家银行经营的好坏，不在于规模大小，而在其核心盈利能力，应该比较ROE、ROA以及NIM(净息差)、拨备覆盖率等核心指标，绝不能简单地看市场份额。

　　其次，商业银行应该自觉以现代经营理念为指引，加强对自身发展的约束。银行要适时调整经营计划和考核指标，把对下级行从考核总量和份额，向更多的考核盈利能力转变。从历史来看，恰恰是经济下行期而不是繁荣期，才是银行业转型的最佳时期，只有这时银行转型的压力最大，动力也最足。

　　此外，建议监管部门适时放松对银行存贷比的考核。目前，资本充足率对银行经营的约束力得到比较明显的体现，全社会的融资结构也在日益多元化，银行间接融资一支独大的现象已是一去不复返，通过放松存贷比监管，有助于缓解银行业的存款竞争压力，有助于银行业的有序发展，同时又不会影响到全社会的融资，应该说各方面的条件已经基本具备。 (作者系中国社科院博士)