21世纪经济报道记者 何青楚

　　5月5日召开的浦发银行股东大会几乎是在风平浪静中通过了该行的定向增发方案，尽管去年的公开增发方案曾引起了资本市场的强烈抗拒。

　　浦发银行副董事长陈辛透露，第一大股东上海国际集团将参与定向增发。不过他对市场上中海油将参与定向增发的传言并没有证实。

　　对正在快速扩张的浦发银行而言，目前资本充足率是发展的最大瓶颈。陈辛表示，经过一季度的发展，该行的资本充足率已进一步下降到了8.6%，补充资本成了目前的头等大事。

　　积极增厚资本的背后是浦发逐步展露的“野心”。浦发银行行长傅建华称，将在未来几年全力缩小与招行的差距，力争成为股份制银行的排头兵。

　　上海国际参与定向增发

　　由于之前的公开增发遭到了市场上一些抵触情绪，因此这次定向增发的议案，浦发银行的高管层在5月5日股东大会上，多次强调了其补充资本的必要性和急迫性。

　　“去年股东大会就通过了公开增发的方案，由于证监会没有放开公开增发，所以如今时效已过。”陈辛表示，目前浦发的资产规模达到1.3万亿，截至2008年末核心资本充足率仅5%，而上市银行平均达到7%；资本充足率只有9%，上市银行平均达到12%。不仅如此，经过一季度的快速发展，目前资本充足率已经下降到了8.6%。

　　“对浦发而言，要发展，不做增发，没路可走。”陈辛表示。

　　而浦发银行董事长吉晓辉则表示，资本充足率不足，将会对浦发在香港开设分行，或者其他业务准入构成障碍，比如涉足综合经营。因此，必须解决资本充足率的瓶颈。

　　由公开增发转向了定向增发，加上2008年浦发的分红策略较能安抚人心，因此股东大会上激烈抗拒定向增发的声音几乎绝迹。

　　不过，在目前A股市场经历了一轮下跌后，走势并不明朗，而参与定向增发的机构投资者至少要锁定一年。机构的投资热情是否受挫还有待观察。不过，陈辛透露，第一大股东上海国际集团一定会参与定向增发。

　　浦发称此次定向增发发行对象为不超过十家的特定对象。发行对象范围为证券投资基金管理公司、证券公司、保险机构投资者、信托投资公司、财务公司、公司主要股东及其他合法投资者。

　　此前在浦发董事会披露定向增发消息前，市场上就有消息称，浦发可能向中海油进行定向增发。浦发此前也与中海油签署了战略合作谅解备忘录，通过在客户开发、产品开发、渠道共享、风险管理等方面建立全方位、多层次和更加紧密的战略合作。

　　但对于这一消息，陈辛并未证实。

　　按照浦发银行股东大会的议案资料显示，为了使资本充足率水平在符合监管要求的同时实现进一步提升，浦发在2009年将通过内部利润积累和外部融资补充资本。

　　在外部融资方面，公司的主要补充渠道包括：通过外部增发的方式募集约150亿元的资金用于补充核心资本；在外部增发成功后，公司将按照监管规定、在不超过核心资本50%的额度内发行次级债券用于补充附属资本，2009年次级债券可发行额度为不超过150亿元。

　　按照浦发的估算，如上述两项补充计划在年内顺利实现，预计2009 年末公司的资本充足率将不低于10%，核心资本充足率不低于6%。

　　“叫板”招行

　　一直以来，在市场上认为，总部在上海的浦发总是逊色于总部在深圳的招行。但这种状况也许会被颠覆。

　　“浦发要成为股份制银行中最前列的银行，3年内资产总额要达到第一，经营效益要持续增长。资产质量要力争严格控制在1%以内。”傅建华难掩“雄心”。

　　这句话的潜台词毫无疑问是，浦发要缩小与招行的差距，全面赶超，并力争成为股份制银行中的老大。

　　傅建华如此形容浦发目前在股份制银行中的位置：全国股份制银行排名中(剔除交行)，在资产规模上，浦发仅次于招行，2008年末浦发和招行的资产规模差距仅约1000亿元；从2008年税后利润来看，浦发次于招行、中信；在资产质量上，浦发处于股份制银行中的前列，该行一季度的不良率甚至已下降到1%以内。

　　而浦发新的发展战略规划亦表示，未来三年将是其业务稳健发展的重要时期，尤其在3月份上海两个中心意见获国务院批准后，浦发也迎来了环境上的大机遇。

　　事实上，今年一季度浦发已开始发力。股份制银行中，一季度净利润出现同比增加的上市银行分别为深发展11.7%、浦发银行5.3%、民生银行1.6%；同比出现负增长的分别为招商银行-35.8%、中信银行-23.1%、华夏银行-14.5%、兴业银行-4.7%。

　　不过在资产结构上，招行有着其他银行难以匹敌的优势。招行零售银行是其拳头产品，并以此奠定了牢固基础。目前招行网点数量超过浦发，并且建立了零售银行的庞大人员队伍，建立了零售银行的内部流程，这些软条件是一般银行难以追赶的。

　　而浦发未来将到底以什么竞争武器制胜？是重零售还是重公司业务？

　　“每家银行发展道路不一样。浦发将坚持公司业务为特色，形成比较优势，同时加大个人业务和资金业务的投入。”傅建华说。

　　对浦发而言，对公业务是一直以来的特色也是优势，并已达到股份制银行第一的位置。而零售银行则相对弱势，它和对公业务的占比为15%和85%。在过去几年中浦发也曾力图改变这种比例结构，将零售占比提高到30%，但是零售银行短期投入大产出小，分支行做零售的动力小，改革困难重重，实际上在发展中浦发并没有实现结构调整，因此至今该行的零售银行占比仍然较小。

　　傅建华表示，因此，董事会修改了战略规划，仍维持零售银行百分之十几的比例。不过他表示，这并不表示浦发放弃了结构性调整，未来还将对个人业务和资金业务进行投入。

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