走进招商银行零售银行部总经理刘建军的办公室，采访开始前他就对理财周报记者强调了两个观点：一是个人投资者不要只看单个产品，而应该看资产配置；二是银行理财产品不是药店，而应该是药铺，要对症下药。

　　采访中，刘建军强调得最多的是“风险控制”、“正确销售”。他还推荐投资者学巴菲特，从长计议做多元化资产配置。

　　理财产品结构设计应尽量简化

　　理财周报：您如何看待眼下的全球金融危机，它会给国内的理财市场带来什么影响？

　　刘建军：不可否认，全球金融危机给国内外市场造成了一定的负面影响。从境外来看，全球各大市场普跌正是金融危机引发经济衰退的写照，经济下行周期中，市场风险加大；同时，由于金融危机导致各大投行破产，境外交易对手的风险加大。从保护投资者利益出发，对于涉及境外投资标的的理财产品，银行设计和发行越发趋于审慎。

　　在目前国内外资本市场低靡的情况下，市场面临的不确定性加强，银行转而开发更多投资于低风险投资标的的避险型理财产品。

　　理财周报：具体来说，招行在财富管理上会采取哪些策略？

　　刘建军：虽然当前市场状况不佳，但老百姓对财富保值增值的需求没有变化，理财市场的需求仍然很大。无论市场如何变化，我们在财富管理业务上始终坚持以下几个观点：

　　1.理财产品在结构设计上应尽量简化，易于投资者理解。

　　2.财富管理的目的在于保值增值，因此我们大部分理财产品在设计上以稳健为主，在稳健的基础上，再考虑一些高风险高收益的理财产品，以丰富投资者的选择。

　　3.在财富管理业务中，我们始终强调资产配置的概念。从客户端来看，就是引导投资者根据自己的风险承受能力配置组合相应风险度的投资产品；从银行端来看，即是将适合的产品销售给适合的客户、把握好销售目标。不同的客户对于银行理财产品的需求是不一样的，比如有些高端客户愿意拿出一部分钱去博取更高的收益，因此银行也会设计相应的高风险理财产品，因为它能满足风险承受能力强的客户的需求。

　　对明年理财产品的方向，招行还在研究之中，从目前总体的情况来看，面临的形势比较严峻。以稳健类理财产品为例，因人民币利率处于降息通道中，作为目前银行稳健类投资产品的主要投资标的，信贷资产、银行票据和债券的收益率在不断下降；同时，由于对经济增长的预期降低，明年企业的贷款需求有所减缓。

　　不能盲目迷信境外的产品

　　理财周报：在银行理财产品中，QDII和结构性产品遭到的打击是最大的。回头去看，在境外投资方面，我们能从中间获得什么启示呢？

　　刘建军：我想主要启示有两方面。

　　对银行来说，在境外市场交易、采购时，银行要充分考虑和分析境外市场的不确定性。与普通产品不同，国内银行在设计投资海外市场的产品时，需要加强在境外市场分析、挂钩资产的未来走势判断等方面的分析和研究，要保持谨慎的态度。