创新：能否跟上中间业务的奔跑

　　“理想照进现实”——商业银行中间业务发展系列述评之二

　　记者 金立新

　　随着中间业务发展的提速，中间业务的创新能否跟上中间业务的奔跑速度？这是商业银行不得不面对的问题。

　　有研究表明，目前我国商业银行共开展了约260余个品种的中间业务，但由于中间业务起步较晚，发展也受到了极大的限制，从事的业务范围很窄，金融创新能力差，产品单一，缺乏吸引力。商业银行中间业务创新目前主要集中在支付结算等传统的、附加值较低的中间业务上，许多创新产品技术含量低，易被模仿，缺乏市场竞争力。“就商业银行自身而言，在产品创新方面，对客户需求、市场变动的反应不够快，新产品开发效率低，个性化创新的能力还不强；缺乏对市场需求的合理估计，市场竞争力不强，效益性不高；客户细分工作不扎实，导致中间业务产品创新具有一定的盲目性；产品创新缺乏一致性和连贯性，没有统一的产品创新规划。”招行的有关人士这样对记者说。

　　考察外资银行中间业务可以发现，中间业务创新是金融创新的主角，正是由于中间业务不断创新的结果，使商业银行给客户提供了几乎是有求必应的服务。以客户为本的经营理念是中间业务发展的先决条件；产品创新是中间业务发展的重要动力；效益核算是中间业务发展的基本保障。这是外资银行中间业务创新对中资商业银行最大的借鉴。但是，阻碍银行对中间业务创新能力提高的主要问题也并不是全部在于商业银行。从外部环境看，目前商业银行中间业务创新所面临的许多制约并不是依靠商业银行自身的力量能够解决的。

　　在监管政策方面，虽然中国

人民银行和中国银监会先后颁布实施了《商业银行中间业务暂行规定》和《商业银行服务价格管理暂行办法》，逐步放开了中间业务的审批权限，但按照相关规定，仍有相当大一部分中间业务品种需要履行行政性审批程序，仍有不少中间业务需要执行国家指导价格，在一定程度上阻碍了中间业务的创新。据统计，西方国家商业银行所使用过的中间业务品种已达2万种。美国银行业中间业务的范围包括：传统的银行业务、信托业务、投资银行业务、基金业务和保险业务等。他们既可以从事货币市场业务，也可从事商业票据贴现及资本市场业务。而在我国，分业经营状态下的商业银行中间业务却只能用单一来形容。由于分业经营所带来的这种外部环境，客观上一方面导致了中资商业银行中间业务技术含量不高；另一方面也阻碍了中资商业银行中间业务的创新。而这种政策的制约以及各种外部环境对商业银行发展中间业务的压力，不仅成为了商业银行中间业务创新的主要障碍，也促使了商业银行低水平、同质化的恶性竞争。

　　能否通过加快中间业务，进而加快转变以批发性信贷业务为主导的传统经营模式，以及以利差收入为主导的传统盈利模式，成功实现转型，对国内商业银行来说，是生死攸关的战略抉择。而在商业银行从以存贷利差收入为主导的传统盈利模式向以非利息收入为主要盈利模式转型之时，政策之门也正在徐徐打开：从2005年5月起，短期融资券的推出，不仅使商业银行作为承销机构分享手续费收入，同时也为商业银行中间业务的进一步创新提供了条件。接着，人民币债券远期交易正式登陆全国银行间债券市场。人民币债券登陆全国银行间债券市场，对于商业银行的意义在于，作为衍生金融工具的基础，远期交易的推出将为债券期货交易等金融衍生品种的开展准备条件。开市第一天，招商银行即参与了债券远期交易，成为最早进入人民币衍生产品业务领域的金融机构。其后，民生银行等多家股份制商业银行也进行了人民币债券远期交易。今年年中，银监会批准交行对湖北省国际信托投资有限公司实施重组，组建“交银国际信托有限公司”。商业银行入股信托公司实施混业经营正式开启。从此，困扰我国商业银行中间业务创新的分业经营态势加速向混业经营转型。

　　对于中资银行近年来中间业务的创新，有专家表示，目前中资商业银行对交易类业务创新，尤其是衍生产品业务创新方面投入较多，衍生交易业务正在逐渐被中资商业银行所认识、接受和运用。虽然2006年传统的支付结算、银行卡和代理业务仍居中资商业银行业务量和收入的前三甲，但托管、融资顾问、担保及承诺等中间业务迅速兴起.数据表明，2006年中资商业银行中间业务量增长最快的是托管业务、代理业务和担保承诺业务，增幅分别达256.43%、89.01%和59.74%，中间业务收入增长最快的是托管业务、融资顾问业务和担保承诺业务，增幅分别达311.18%、60.13%和45.19%，均远高于平均水平。虽然与混业经营的外资银行比较，中资银行的中间业务在结构层次和技术含量上的差距尚存，但随着政策之门的打开，中资商业银行在中间业务上的创新一方面将缩短与外资银行的差距；另一方面，也必将改变目前中资商业银行低水平、同质化的恶性竞争。

　　“我们将进一步完善中间业务产品设计流程，引入产品质量检测机制，建立产品持续改进机制，启动并探索业务创新的后续评价机制，健全中间业务创新奖励机制。关于产品创新重点，零售业务方面将加快研发财富管理产品，公司业务方面将着力发展现金管理、银关通、票据通等优势产品，国际业务方面将加快商业信保项下保理产品、香港本地信用证等新业务开发，同业业务方面将积极推进城商行

理财代理业务和争取参与金融期货业务，资产托管业务方面将大力推广集合年金计划和网上托管银行，企业年金业务方面将积极推广大客户企业年金管理系统，投行业务方面将积极推进资产证券化业务，资金交易业务方面将以本外币联动、衍生产品、结构化产品为重点，适时推出创新型

理财产品。”招商银行的人这样说。在商业银行创新过程中，除了外部环境的完善，商业银行加强价格管理和加强人才培养都是必须要做的功课。