民生银行面向中产家庭 首推艺术品投资计划

　　理财周报记者 卢晚 尹娜/文

　　艺术品市场是不是下一个金矿？这个曾经不被大众所关注和了解的领域，在理财和投资的共同引领下，价值增长惊人，得到的关注也越来越多。已经被赋予了商品概念之后的艺术作品，立时有了更多与公众接近的机会。

　　2007年6月18日,民生银行推出非凡理财系列，其中高调宣传了“艺术品投资计划”1号产品，在其推广说明中明确写明，投资起限为50万，投资期限为2年，预期年收益率最高达到18%。这只高门槛、高收益率的基金产品很快吸引了业内外的关注目光，作为国内第一只银行系艺术品基金。民生银行此举，也让艺术投资第一次进入了普通投资者的视野。该基金公开发行时间为一个月，7月18日该基金就将进入封闭期，整装待发进入艺术品市场的资本操作中。

　　不能不说民生银行的“

艺术品投资计划”一号基金产品生在了一个黄金年代，在这个基金受到热捧的年代里，即便是之前不被人了解的领域，只要回报率诱人，就有资金入驻。而民生银行亦是在其产品说明中特别强调了18%的平均收益回报率。然而，对于投资者来说，最关心的，仍然是如何使收益得到稳健的保障。

　　风险 谁来保障投资者收益

　　“2006年底

银监会就批准我们做这个项目了。”从去年底到现在已过去大半年时间，负责民生银行这只艺术基金产品的经理高蔚然和民生银行的大客户团队一直在寻找合适的艺术品投资顾问，对于国内目前尚待发展的艺术品投资行业，想找到一个好的艺术品顾问非常艰难。民生银行尝试了拍卖公司，个人顾问和艺术品投资顾问公司。若选择跟拍卖公司合作，拍卖公司会提出要求说，藏品必须经他们的拍卖行进行拍卖，这样会局限不同类型藏品的拍卖利润；而选择个人艺术顾问，民生银行的要求是全职的艺术顾问以防风险，很多优秀的个人艺术顾问就在这里止步了；最后才定下来用艺术品投资顾问公司，签订合同、缴纳保证金后才开始合作。

　　与良好而火热的中国当代艺术品市场相比，艺术投资的其他环节却相当薄弱。艺术咨询顾问公司，作为独立机构，大多由单个艺术界资深人士一人独挑大梁，缺乏专业度。而艺术咨询服务公司，在众多大投资者心中也尚无品牌可言。另外，艺术品鉴定、估值以及保险等配套服务的不完善都成为了影响艺术投资行业化发展的主要因素。

　　而国内艺术品金融机构的不完善及不高的信誉度，则从另一个方面激发了国外相关艺术品金融机构及资深艺术顾问的兴趣，一如20年前国外艺术投资者购买中国当代艺术作品时的心态一样。6月26日，全球著名的美术基金负责人菲利蒲·霍夫曼(Philip Hoffman)来到中国，并在上海举办了一场关于艺术品投资的演讲。菲利浦·霍夫曼，曾经是佳士得拍卖公司的原首席执行官，如今是伦敦一家艺术品基金(FAF)的管理者，这个基金也被誉为全球最好的艺术品基金。霍夫曼以伦敦艺术品市场为主要操作对象，投资资本累积达到3.5亿美元，获利则达到了1亿美元。预计今后每年的平均收益率可至10%~15%。霍夫曼的到来，是全球艺术品投资机构和个人对中国市场火热状态积极反应的一个缩影。

　　基金　艺术品投资者试水第一步

　　高蔚然在总结这一个月中遇到的客户反馈时说，“懂行的人和不懂行的人问的问题都不一样！懂行的人会问，这个到期赎回机制会不会限制我的增值？有可能一些收藏再过一年价值就会翻倍。而不懂行的人会说，你们这个能完成吗？这个怎么赚钱啊？”

　　不可置疑的是，大部分选择纯粹将艺术品作为一种投资方式时，只需要考虑这个金融银行之前的基金发行状况，就可以进行选择。然而在目前国内艺术品投资金融机构刚刚出现的现状下，艺术品投资者需要具备更多的专业知识和审视目光；而另一方面，申购国内艺术品基金的投资者也大多为第一次投资艺术行业的新人，不可能对这个领域具备完善的专业知识；而如果国内艺术基金很难在短期内解决这样的矛盾不信任，可能会直接导致国内艺术品投资的资金大量进入国外艺术品基金。

　　一般来说，艺术品基金要比个人收藏家更容易拿到相较于市场低一些价格的同等艺术品，所以艺术品基金可以算是初尝艺术品投资领域投资者的首选。但真正对艺术品领域感兴趣的投资者，只能将这个作为第一步，培养自己对艺术品市场更多的兴趣，自发的了解各种艺术家的作品以及搜集来自艺术品市场的各种信息。对于艺术品来说，收藏+投资的方式，是任何一个成功的艺术品基金和成功的大收藏家会坚持的方式。

　　链接：从事

艺术收藏投资的国外银行或金融机构

　　·英国铁路养老基金

　　1974年，英国铁路养老基金(British Rail Pension Fund)在苏富比的建议下，用占总额2.9%的资产买下了当时价值约1亿美元的艺术品，至1999年将全部藏品出售完毕，收回近3亿美元投资，其艺术品投资组合的年均增长率达到了11.3%。

　　·英国的美术基金

　　英国的美术基金是目前这一市场上最活跃的基金。2004年从15个国家的投资者手中募集了约3.5亿美元，,目前按3∶3∶2∶2的比例投资于印象派、大师级作品(1300年-1860年)、现代艺术(1940年-1970年)以及当代艺术(1970年-1985年)，充分实现了多样化投资。自成立以来，该基金平均年回报率高达58%。

　　·中国基金

　　荷兰银行推出的中国基金(The China Fund)由前苏富比拍卖公司的经理朱利安·汤普生(Julian Thompson)领衔，在西方竞拍中国的各类艺术品，然后在中国拍卖。

　　·瑞士银行

　　瑞士银行不仅是全球领先的财富管理机构，也是全球领先的艺术投资服务公司,它还是国际最大的艺术品博览会的长期赞助商。瑞士银行的艺术品投资服务主要包括：第一，艺术品市场研究分析，提供度身定制的投资策略，并提供艺术品买卖、保存和估价等方面广泛的最新信息;第二,收藏与出售策略建议;第三，艺术品投资组合管理;第四,艺术收藏品财产规划。第五，博览会主办或赞助。

　　·JP摩根

　　JP摩根是世界上最早开始收藏当代艺术品的银行。到目前为止，该银行放在世界各地的藏品已达3万多件。