全球银行业持续繁荣

　　袁蓉君

　　从2003年到2007年第一季度，美国银行业的总体利润水平保持强劲，不过，2005年以来银行的资产回报率则比此前两年有所下降。

　　尽管存在某些典型的早期预警信号，总的来说欧洲银行业运营环境依然良好。

　　亚洲地区银行的资产回报率则快速增长。

　　众所周知，银行的经营业绩是与宏观经济相辅相成的。包括奥纬咨询、波士顿咨询公司在内的多家国际机构的调查显示，得益于强劲的经济增长势头，以及监管放松、全球化趋势和竞争加剧压力下重组兼并浪潮此起彼伏，去年全球银行业为投资者带来了丰厚的回报。记者20日在惠誉评级公司召开的“2007年全球银行业论坛”上了解到，2004年至2006年，全球个体评级上调的银行显著超过了评级下调的银行，平均为4.3比1。从地域上看，亚洲银行的进步尤为突出。

　　数据显示，从2003年到2007年第一季度，美国银行业的总体利润水平保持强劲，不过，2005年以来银行的资产回报率则比此前两年有所下降。惠誉公司金融评级部高级董事肯尼·李兹介绍说，美国的银行普遍面临着竞争日趋激烈、贷款增长迟缓、贷款损失准备计提水平低、净利息收益率受到压力等一系列挑战。就资本来说，美国银行业继续管理着“过剩”的资本金，资本金保持在稳定水平，资产质量“尽善尽美”的时代已经结束，次级住房抵押贷款市场流动性减少，资产质量下降的风险有可能蔓延到其他抵押贷款市场。对多元化银行而言，次级住房抵押贷款市场的风险敞口非常有限，但对单一贷款发放机构来说则会受到很大的影响。数据显示，今年第一季度美国银行业的贷款损失占贷款总额的比例比去年略有上升。

　　展望未来，李兹预计，美国银行业已经非常活跃的兼并收购有望延续。无论是出于节约成本、产品及地域扩张考虑的整体交易，还是提高规模经济效应、利用技术投资和放弃非核心业务的产品线交易，受益于美元走弱的国际并购都将增加。西班牙BBVA已经在美国收购了4家银行，前不久该行又与另一家美国银行达成收购协议。目前，美国已有30家银行被跨国公司或外资银行控股，控制的存款占总额的20%。

　　至于欧洲银行业，惠誉公司金融评级部高级董事詹姆斯·隆士敦表示，尽管存在某些典型的早期预警信号，总的来说欧洲银行业运营环境依然良好。鉴于世界范围内银行业整合是一个长期的现实，他特别强调了欧洲银行业重组兼并的重要性。事实上，在过去两年内，德国和

　　但是，除德、意两国外，欧洲其他国家的银行在国内进一步的整合空间不大，在西欧的诱人机会也越来越少。隆士敦指出，到其他市场寻求收购机会成为欧洲银行面临的主要挑战，尤其是人口众多、银行业欠发达的市场，如“金砖四国”中国、巴西、俄罗斯、印度，以及中东欧地区。

　　并购潮的兴起造就了越来越多的超大型银行，也引发了人们对这些金融“巨无霸”相对效率和相对利润水平的疑问。事实上，一段时间以来，超大型银行的股价表现一直不佳已经在一定程度上反映了这种疑问。

　　在谈到亚洲银行业的发展状况时，惠誉公司亚洲金融机构评级部董事总经理马大伟和高级董事安比士·斯里瓦斯塔瓦均表示乐观，称该地区银行的资产回报率快速增长。他们特别介绍了中国、印度、日本的情况。2002年到2006年，中国银行业净利息收益率很稳定，资产回报率逐渐上升，资本充足率上升。尤其值得一提的是，不良贷款率快速下降，2005、2006年已经低于10%这一公认的良好水平。鉴于中国股市持续火爆，银行储蓄存款余额已经连续下降，加上政府即将对筹资成本远低于银行贷款利率的企业债的发行放开闸门，马大伟在接受记者采访时建议过去一直侧重于为大型企业提供贷款的大银行，应及时将注意力转向中小企业业务，以及面向个人客户的财富管理业务。作为掌握了全球金融服务7%市场份额的日本，在内需和出口的驱动下，其经济正在稳步恢复，银行业也面临着强大的增长潜力。

　　根据斯里瓦斯塔瓦的介绍，印度消费信贷增长很快，且将近60%都是住房按揭，高风险无抵押贷款的规模较小。与其他亚洲主要经济体相比，印度银行信贷占GDP和按揭占GDP的比例都是最低的，因此，从结构上来看，未来均存在相当大的上升余地。