沪居民存款5月份骤减258亿 央行警示

　　央行上海总部发布的5月份货币运行情况显示，上海中外资金融机构存款继续减少，存款分流规模扩大。

　　统计显示，上海中资金融机构人民币储蓄存款在5月创下1999年1月份以来最大单月跌幅，当月减少258.9亿元，较上月多减173.9亿元，同比多减226.5亿元。

　　5月末，上海市中外资金融机构本外币各项存款余额27122亿元，同比增长10.1%，增幅创2002年11月以来的最低值，比上月下降2.7个百分点。当月本外币存款减少282.2亿元，同比多减619.5亿元，其中人民币存款减少336.3亿元，同比多减616.4亿元。中外金融机构新增本外币各项贷款82亿元，比上月少增170.5亿元，同比少增206.3亿元，而外汇贷款同比多增1.02亿美元。

　　存款分流规模扩大，存款活期化趋势进一步增强，是人民币储蓄的新特点。虽然5月份央行第二次上调了存贷款利率，且定期存款利率上调幅度明显加大，但仍未改变存款活期化发展趋势。在牛市思维的主导下，企业和居民对资金流动性的偏好以及选择

证券资产的行为暂时没有显著改变。受股市活跃影响，银行资金的“搬家行为”仍在持续，而且出现了分流规模扩大迹象。

　　银联信分析：

　　一、银行的流动性压力进一步加大

　　公开资料显示，4月份中行的超额存款准备金率只有0.94%，工行的超额存款准备金率只有0.39%。 银行间回购市场也显示，全国性商业银行融出资金比例较前期有所下降，曾一度下降至73.29%，而前期则一直在80%以上。令商业银行流动性压力增加的主要因素有以下三点：

　　一是央行持续提高存款准备金率的影响。迄今为止，央行已经5次提高存款准备金率，约从银行系统抽走8500亿元的流动性。

　　二是央行为紧缩信贷而采用发行定向票据的形式，又收走了大量的资金。5月11日，央行动用惩罚工具，向此前信贷增幅较快的多家银行发行了1020亿元的定向票据，包括工、农、建、交、浦发、光大、兴业，以及一些区域股份制商业银行。使得这些银行的可用资金减少。

　　三是股市分流存款趋势明显。由于股市持续火爆，其分流存款的态势十分明显。4月居民户存款出现历史上最大降幅，而同期股市新进入资金约2500亿元(大致相当于居民存款少增和贷款多增的总和)。由于居民储蓄是定期存款的重要来源(居民储蓄定期存款量大约是企业定期存款的3.6倍)，因此居民储蓄的减少，以及活期化严重的趋势，直接造成银行流动性的减少。

　　受以上三因素的影响，目前广义货币M2的增速已从去年最高19.2%回落到17.1%左右，部分银行的超储率不甚乐观，虽然一些股份制银行的超储率还普遍保持在2.5%以上，如4月份，招商、民生、深发展、华夏的超储率分别达到了2.84%、2.58%、3.12%和4.14%。但随着央行对于存款准备金率的持续上调，资金面也可能会有下降的态势。后市资金面不容乐观。

　　二、各地打响存款“保卫战”

　　目前，武汉所有的银行都在为存款下滑而发愁，部分银行甚至在四个月内“老底”全部被“搬空”，某银行的居民储蓄存款，在一个月内甚至下滑了两个亿，仅4月底，就流失了3000多万。

　　为了扭转这种被动局面，武汉银行业纷纷使出各种揽储招数。你送米油，我送旅游，这是最近武汉银行业在揽储过程中使用的优惠政策。各银行为了能够在年底的时候把业绩追回来，还使用了一些盘外招。其中最主要的就是挖角和推

理财新产品。目前，武汉银行业届同行挖角行为愈演愈烈，各行业纷纷提高薪水待遇，10万左右的年薪都算一般，甚至部分客户经理的年薪已经与行长差不多。除此之外，新

理财产品的推出也是一个重要渠道，类似于联结股市的新产品开发速度在加快。

　　成都银行界也打响了“存款保卫战”，多年不见的向职工分派存款任务、向大储户发放高额手续费以及给中间人中介费等各种手法都用上了，唯一目的就是为了遏制存款的急剧下降。

　　三、央行警示存款分流风险

　　受股市活跃影响，银行资金的“搬家行为”仍在持续，且出现了分流规模扩大的迹象。因此，央行上海总部警示存款分流风险，并要求各商业银行关注流动性管理难度增大问题。　　

　　央行上海总部称，当前，商业银行流动性问题主要表现在：一是贷存比持续上升。5月末，上海市本外币存量贷存比已达到73%，创下2006年8月以来的最高水平，增量贷存比已接近160%。二是资金来源的短期化和不稳定性。今年以来，伴随着股市指数的持续上升，企业和居民储蓄存款大量向同业存款转化。今年1至5月份，上海市人民币各项存款增加仅778亿元，同比少增476亿元，而同业存款则增加2975亿元，同比多增2400亿元。

　　为此，央行上海总部指出，由于同业存款具有波动性大的特点，而新增存款中短期资金占比又较高，在这种情况下，商业银行将会面临流动性管理难度增大问题，尤其是中小商业银行面临的流动性管理压力会更大。因此，各金融机构应主动采取措施，积极应对存款分流，更加谨慎地运用好信贷资金，确保货币信贷运行健康平稳。

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