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本报记者李涛发自北京
在核心资本充足率已经达到监管要求的情况下，工行日前又计划发行规模达350亿元的次级债，对此，工行副行长王丽丽日前向本报记者表示，她认为在核心资本充足的情况下，通过发行次级债券适当增加附属资本有利于提高股东的回报率，并为今后战略引资和公开上市奠定基础，“会增加对未来投资者的吸引力。”
王丽丽表示发行次级债券后须满足比较严格的信息披露要求，接受债券评级和跟踪评级；投资者会紧密关注工行的经营状况，其看法会反映到次级债券的二级市场价格上，可以加强外部对工行的监督，促进工行尽快改进公司治理。“因此，发行次级债券对工行战略引资和公开上市过程中吸引投资者将发挥一定作用。”
8月12日，工商银行公布了2005年首期次级债券发行计划，首期将发行总额为人民币350亿元的迄今为止中国单期规模最大的商业银行次级债。发行债券所募集的资金将用于补充工商银行的附属资本，提高资本充足率。但是根据工行此前披露的数据，今年6月底财务重组完成后，工行的资本充足率达到了9.12%，其中核心资本充足率达到8.07%，已经超过了监管要求。
此外，工行把此次发行看作了其日后公开上市的“预演练”。
工行方面预计本期债券成功发行后，资本充足率可提高1个百分点左右。王丽丽介绍说，出于稳健经营的需要，国际上主要商业银行的资本充足率一般都保持高于巴塞尔协议提出的最低监管要求，如香港特区各银行资本充足率都高于8%并达到10%以上。总结历史上的经验教训和借鉴国际先进经验，稳健经营已是工行全行的共识。
该债券发行已经获得监管部门批准，将采用单一利率/利差(荷兰式)招标方式，最近将通过中国人民银行债券发行系统，在全国银行间市场组织承销团公开发行。12日，中国工商银行债券承销团在京成立，包括国有商业银行、股份制商业银行、城市商业银行、保险公司、证券公司等40家金融机构共同组成了承销团。
“现在次级债的主要购买者，大部分还是商业银行。”一位基金经理说，“在货币市场基金出现之前，银行间交易市场上的这类债券，基本上是商业银行购买的，保险公司购买的次级债并不是很多。”
本期债券分为十年期固定利率、十年期浮动利率和十五年期固定利率三个品种，其中：十年期固定利率债券130亿元，十年期浮动利率债券90亿元，十五年期固定利率债券130亿元。
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