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文/木 易
近日，华夏银行公告，德意志银行及其关联实体德意志银行卢森堡股份公司、财务投资者萨尔•奥彭海姆股份有限合伙企业，受让比例分别为7.02%、2.88%、4.08%，4.06的华夏银行股份，该行迎来三家境外战略投资者。
无独有偶，在此之前的6月17日美国银行与中国建设银行已经达成协议，美国银行以30亿美元的价格收购中国建设银行9%的股份，首批出资的25亿美元将收购汇金公司所持建行股份。苏格兰皇家银行与淡马锡则紧随其后，收购中国银行股权；法国农业信贷银行正与农业银行组建合资公司进行谈判；美国运通、高盛、安联集团也传出即将与工商银行达成逾30亿美元的收购消息；9月28日，深发展与通用电气金融国际金融公司签订了《认购协议》。根据协议规定，深发展通过定向募集方式向通用电气(GE)发行、且通用电气认购深发展股份。出现这种风起云涌的外资参股现象，绝非偶然，它的产生有着深刻的历史背景和迫切的现实要求。
国内银行急需契机
对中国而言，国内银行业在金融市场中的地位举足轻重，而几大国有银行的改革一直是中国金融业改革的重中之重。无怪乎温总理在谈到四大国有银行改革时，定下了国有银行改革只许成功不可失败的豪言壮语。也正因为如此，近年来的国内金融业改革无不是围绕着国有银行改革来进行。从不良贷款的剥离，到国有银行改革的注资及股份改造，再到择机上市都是如此。就目前的情况来看，银行占整个融资比重在90%以上，而几大国有银行在银行业的信贷比重又在70%以上，以这样的一种金融结构，如果国有银行改革不能够有大的突破，肯定不利于整个国民经济发展。
但另一方面，由于中国金融业长期处于高度的政策壁垒保护之下，在资本实力、服务水平、内部管理及风险控制能力等方面与外资银行差距甚远，对于加入WTO后高度的市场竞争形势需要有个适应过程。从我国银行业承诺的对外开放时间表来看，先天不足的中资银行至多只有5年的喘息时间。如何用好用活用足这一弥足珍贵的过渡期和缓冲期，对于国内金融业未来生存和发展可以说是生死攸关。
而更令人担忧的是我国国有商业银行资本充足率的状况，严重制约着其抗风险能力和扩张能力。从国际情况看，1999年世界前20家大银行(不包括中国的银行)平均资本充足率为11.52%，其中美国花旗银行和美洲银行的资本充足率分别为12.43%和10.88%，瑞士信贷集团则高达19.10%。相比之下，我国国有商业银行的资本充足率存在较大差距，只有中国银行超过《巴塞尔协议》的要求，为8.5%，资本不足严重削弱了银行消化贷款损失的能力和偿付能力。目前我国一些银行的资本金比较低，普遍低于监管要求的8%的水平。银行要维持现有的信贷规模，再加上银行资本金的缺口，迫于生存和发展，国内银行有强烈的追加资本金的需求。但是，仅有少数上市银行可以通过增发、可转债等方式来获得资金，而且数量有限。对于那些非上市银行，如果需要资本金的补充，尤其是核心资本的补充，只能靠增资扩股的手段，引入战略投资者无疑是一个很好的选择。
银行前景吸引外资眼球
对于外资而言，一方面，由于中国经济依然处于高速增长阶段，企业投资资金需求相当旺盛，作为中国金融体系的主体，银行业的发展前景相当乐观。从最近几年的情况看，随着居民消费结构升级，住房按揭、信用卡以及理财产品市场规模都扩张得比较迅速。零售业务作为银行业未来重要利润来源的潜力正在显现。同时，与发达国家相比，中国市场的竞争还远未充分，银行业竞争还处于相当粗放的状态，可以深度挖掘的利润空间十分诱人。正因为此，如何尽早在中国市场抢滩登陆、扩大份额，以最大限度地分享中国经济发展的成果，是外资进入中国银行业的最主要动机。
从行业情况看，并根据银监会首份《中国银行业发展报告》披露的信息，去年全年，银行业全行业共实现利润近930亿元，同比增幅达200%。2005年为了保持GDP在8%以上的增长水平，并巩固宏观调控的成果，央行继续施行稳健的宏观政策，信贷调控目标有可能维持在15%—17%的水平。与此相对应的是，银行类上市公司的业绩将继续呈增长态势，此外，在未来一段时间，人民币仍有升值压力，人民币升值意味着内地银行持有的大量债权的价值上升，同时，外汇将持续进入，导致资产价格上升，银行资产升值，或者本币投放增多，银行扩张速度提高，效益增加，资产质量提高。从长远来讲，这将提升银行上市公司业绩。
竞争和双赢
就国内银行业目前的市场格局而言，外资银行已经成为中国银行业中一支重要的力量。一份来自权威机构的数据显示：截至2004年3月，共有19个国家和地区的62家银行在华设立了195家营业性机构，其中88家已获准经营人民币业务。在华外资银行的资产总额达到536亿美元，占我国银行业金融机构资产总额约1.6%。既然，外资银行有如此好的基础，又面临如今难得的机遇，外资金融机构对参与中资银行改革已经蓄势待发。外资参与国内银行业带来的不仅仅是其强大的竞争力，形成双赢格局以达到良性互动已经有了成功的范例。比如，上海银行吸收了国际金融公司、汇丰银行等投资者18%的股份后，公司治理结构和机制发生了很大的变化，不良贷款率已经下降到3%-4%。再如，上海浦东发展银行在吸收了花旗银行5%的战略入股后，在上海筹建了一个信用卡中心，产品创新能力大大加强。还有像国际金融公司入股南京商业银行后，为其引进了意大利商业银行的管理经验进行重组和改造，现在初步成效已经显现。如果顺利的话，这家银行甚至可能成为城市商业银行中第一家上市的银行。而对于国内银行的巨无霸建行来说，美国银行的加盟，对其改革如虎添翼。早有汇金注资，建行实力大增。现有美国银行加盟，带来的不仅是资本、实力，而且是公司管治、风险管理、信息技术、财务管理、人力资源管理、个人银行业务(包括信用卡)，以及全球资金服务等经验、技术及公司成长之文化。
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