钟辉

　　 中国银行业是否有足够的能力和智慧，应对国际化趋势？永隆银行或是一个不错的样本。

　　 2012年，永隆银行平均净资产收益率为13.28%，资产回报率为1.24%，过去4年盈利水平均领先于香港同业。而在2008年招商银行收购香港永隆银行时，一度被批评“收购价太高”。招商银行行长兼永隆银行董事长马蔚华评价，招行收购永隆是“物有所值”。据统计，2002年，中国银行业总资产仅27万亿，2013年2月末，这一数据已增长至133.5万亿。过去十年，中国银行业从“引进来”逐渐过渡到“走出去”。4月2日，工商银行宣布将收购台湾永丰银行20%股权。

　　 “中资银行走出去是必然的趋势，中资银行国际化经营是有信心的。”招行副行长、永隆银行行政总裁朱琦近日接受本报记者采访时表示，招行将继续以永隆银行作为其国际化的平台，通过增加“内外联动”业务比例，发挥香港作为最大离岸人民币市场的作用，重点突破跨境金融服务。

　　 永隆增速放缓

　　 截至2012年末，永隆银行资产规模为1789.41亿，净利润21.31亿，同比增长14.1%，相比2010年、2011年50%和37%的净利润增速而言，明显放缓。对此，朱琦认为，主要由于过去几年规模、利润增长很快，导致基数较大，“绝对增速还是不错的，14.1%的增速也高于香港同业的平均增长率。”

　　 事实上，永隆银行业绩增速放缓还有“美国经济不佳和欧债危机等导致的环球投资氛围审慎”的原因，2012年，该行除了保险业务收入同比增加外，总体非利息净收入为12.11亿港元，同比减少10.66%。

　　 没有利差保护，中国银行业的国际化之路似乎没有那么简单。

　　 尽管如此，2009年以来，永隆银行资产总额、存款总额、贷款总额年复合增长率分别超过15%、12.6%和23%；而2008年被招行收购时，永隆银行资产规模仅956亿港元，净资产117亿港元，当年第一季度甚至亏损0.83亿港元。

　　 “招行收购永隆银行后制定了内外联动的发展战略，充分利用香港平台和国内资源，这个战略很有效。”朱琦表示，内外联动主要体现在三个方面。

　　 批发业务方面，越来越多的中国企业走出去，通过香港进入中国投资的外商也逐渐增多，给跨境金融服务提供了机遇。“具体来说是把两个市场连到一起，必须注意三个结合：境内和境外相结合，本币和外币相结合，投行和商业银行相结合。我们在香港是全方位的牌照，帮助企业利用香港资本市场进行运作。”

　　 据朱琦透露，2012年永隆银行曾组织包括大唐电力在内的7家内地企业赴港发行人民币债券，“还可以通过‘内保外贷’或‘外保内贷’的方式为企业提供跨境融资服务。”截至2012年末，两行内保外贷余额83.36亿港元，年内联动贸易融资累计投放124亿港元。

　　 零售业务方面，内外联动主要体现在高端客户财富管理上。2012年3月招行与永隆银行在香港联合设立的私人财富管理中心，作为招行私人银行客户海外服务平台。中小银行海外平台服务方面，永隆银行可以为内地中小银行提供境外资金汇款和清算平台、交易平台等服务。

　　 据本报记者了解，永隆银行2012年“内外联动”业务收入近10亿，占总收入比例近30%。

　　 招行副行长、永隆银行副董事长张光华表示，“并购前五年重点是整合，未来的重点是协同。永隆银行将在客户、产品、渠道、管理等四个方面全面发挥与招行的协同效应。”

　　 “不具有可复制性”

　　 十年前，伴随中国银行业对外投资的逐渐开放，“狼来了”的声音也不绝于耳。如今，中国银行业迅速成长，外资逐渐退出，中国的银行也试探“走出去”的国际化战略。

　　 招行2008年收购永隆银行时，曾因收购价过高而广受诟病。“（招行收购永隆银行）2.95倍PB的收购价不算便宜，但4年多的业务发展证明，这是一次物有所值的投资。”马蔚华表示，“收购一家银行不能看它当时的价格，而要看之后的整合能力和银行的业务发展能不能达到收购期望。”

　　 朱琦认为，招行收购永隆银行是难得的机遇，不具有可复制性。“每个银行走国际化海外并购都有不同特点，中资银行已经具备‘走出去’的实力了，人才和管理方面还存在问题。”

　　 中国银行战略发展部副总经理宗良认为，银行业国际化是一个长期的过程，需要循序渐进地、分阶段逐步推进，短期内可将目标市场区分为成熟市场与新兴市场。此外，在自设机构还是并购，以及管理模式，客户基础及风险控制方面也需要结合银行具体情况考量。